Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn là lệnh giới hạn được đặt ở mức giá mua hoặc giá bán tốt nhất điều chỉnh giá vào lệnh một cách linh hoạt để phù hợp với các điều kiện thị trường thay đổi cho đến khi lệnh được khớp, hủy hoặc đạt đến khoảng cách theo đuổi tối đa.
Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn hiệu quả hơn đối với các nhà giao dịch đang muốn thực hiện các lệnh lớn dưới dạng lệnh giới hạn trong khi giảm thiểu thời gian chờ và khả năng trượt giá. Sau đây là một số lợi thế của việc sử dụng Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn:
1. Thực Hiện Nhanh: Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng tham gia thị trường theo lệnh maker, giảm thiểu thời gian chờ đợi mức giá thuận lợi.
2. Giảm Trượt Giá: Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn giúp giảm thiểu rủi ro trượt giá và tiếp cận giá vào lệnh mong muốn càng nhiều càng tốt bằng cách chủ động theo dõi giá bán/giá mua tốt nhất.
3. Cơ Hội Giao Dịch Chênh Lệch Giá: Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn tạo ra cơ hội giao dịch chênh lệch giá tiềm năng bằng cách theo dõi chặt chẽ các biến động thị trường, cho phép các nhà giao dịch thu lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa các thị trường hoặc cặp giao dịch.
Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn Hoạt Động Như Thế Nào?
Với Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn, các nhà giao dịch có thể đặt Giá Theo Đuổi tại Giá Bán 1/Giá Mua 1 hoặc xác định một khoảng cách cố định so với Giá Bán 1/Giá Mua 1. Khoảng cách, được thể hiện bằng giá hoặc tỷ lệ, sẽ được duy trì giữa Giá Bán 1/Giá Mua 1 và Giá Lệnh. Sau đó, nền tảng liên tục điều chỉnh Giá Theo Đuổi để đảm bảo duy trì Giá Theo Đuổi cho đến khi lệnh được khớp, hủy hoặc đạt đến khoảng cách theo đuổi tối đa.
Có thể đặt Khoảng Cách Theo Đuổi Tối Đa về giá trị hoặc tỷ lệ phần trăm. Khi đạt đến Khoảng Cách Theo Đuổi Tối Đa, lệnh sẽ ngừng theo đuổi thị trường và duy trì ở mức giá hiện tại. Nếu bạn đặt Giá kích hoạt cho lệnh giới hạn truy đuổi (chase limit order), chiến lược sẽ được kích hoạt khi giá giao dịch cuối cùng đạt đến giá trị này.
Sau đây là một vài tình huống để các nhà giao dịch có thể khám phá tính linh hoạt của Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn.
Tình Huống 1: Theo Đuổi Giá Bán 1/Giá Mua 1
Trong trường hợp Theo Đuổi Giá Bán 1/Giá Mua 1, các nhà giao dịch không bị ràng buộc bởi các điều kiện được xác định trước như khoảng cách theo đuổi tối đa. Thay vào đó, lệnh sẽ liên tục theo dõi giá thị trường, điều chỉnh khi lệnh di chuyển cho đến khi lệnh được khớp hoặc hủy thành công.
Đây là một ví dụ. Giả sử một nhà giao dịch đặt lệnh giới hạn truy đuổi mua (buy Chase Limit Order) với số lượng 20.000 ABC ở mức giá Bid1 hiện tại là 0,00123 USDC. Khi đặt lệnh, giá thị trường và Giá Mua 1 thay đổi thành 0,00124 USDC, giá giới hạn của Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn sau đó được cập nhật thành 0,00124 USDC để khớp với Giá Mua 1 mới và đang chờ thực hiện.
Nếu nhà giao dịch đặt khoảng cách theo đuổi tối đa là 0,00005 USDC và giá theo đuổi tối đa là 0,00128 USDC, các thay đổi về Giá Giới Hạn sẽ diễn ra như sau:
Tình Huống 2: Khoảng Cách Theo Đuổi So Với Giá Bán 1/Giá Mua 1
Các nhà giao dịch cũng có thể đặt Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn ở một khoảng cách cố định, tính bằng giá hoặc tỷ lệ, so với Giá Bán 1/Giá Mua 1. Khi giá thị trường và giá giới hạn hội tụ, Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn sẽ giữ nguyên. Tuy nhiên, nếu khoảng cách giữa các lệnh mở rộng, cho thấy giá kém thuận lợi hơn, giá giới hạn sẽ được điều chỉnh theo một điểm giá mới ở khoảng cách được xác định trước so với Giá Bán 1/Giá Mua 1.
Ví dụ, một nhà giao dịch đặt lệnh giới hạn truy đuổi mua 1.000 ABC với khoảng cách truy đuổi (Chase Distance) là 2,5% giá thị trường. Giá thị trường tại thời điểm đặt lệnh là 0,00120. Lệnh giới hạn sẽ được đặt với giá lệnh là 0,00120 USDC*(100%-2,5%)=0,00117 USDC.
Bảng dưới đây minh họa cách thức giá Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn điều chỉnh khi giá thị trường biến động để tìm giá bán/giá mua tốt nhất trong khoảng cách được xác định trước.
Lưu ý:
— Mỗi nhà giao dịch có thể đặt một lệnh giới hạn truy đuổi cho mỗi mã chứng khoán ở mỗi phía (mua/long hoặc bán/short). Số lượng tối đa các mã chứng khoán khác nhau của lệnh Chase Limit đang mở là 10 và số lượng tối đa lệnh Chase Limit đang mở được cho phép trên mỗi UID là 20.
— Khoảng Cách Theo Đuổi tối thiểu là 0,01% và Khoảng Cách Theo Đuổi tối đa là 10% LTP, với độ chính xác lên đến hai số thập phân.
— Tất cả các Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn theo mặc định là các lệnh Chỉ Đăng để đảm bảo thực hiện dưới dạng lệnh maker. Tất cả các Lệnh Theo Đuổi Giới Hạn theo mặc định là các lệnh Post only để đảm bảo thực hiện dưới dạng lệnh maker. Trong trường hợp biến động thị trường đáng kể, nếu lệnh của bạn bị từ chối năm lần do điều kiện sau đó, chiến lược sẽ bị hủy.