Bybit cung cấp nhiều loại lệnh phù hợp với các thị trường giao dịch khác nhau. Trước khi tham gia giao dịch, điều quan trọng là phải nắm bắt các loại lệnh đa dạng này để điều chỉnh chúng một cách hiệu quả với chiến lược giao dịch của bạn. Bài viết này nhằm mục đích cung cấp tổng quan toàn diện về các loại lệnh được Bybit hỗ trợ, được phân loại thành các quyền chọn cơ bản và nâng cao, cho phép bạn đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt.
Các Loại Lệnh Cơ Bản
Hãy bắt đầu bằng cách khám phá các loại lệnh cơ bản do Bybit cung cấp: Lệnh Thị Trường, Lệnh Giới Hạn và Lệnh Điều Kiện. Các loại lệnh thiết yếu này đóng vai trò là nền tảng cho các quyền chọn nâng cao hơn. Việc hiểu thấu đáo các khái niệm cơ bản này là rất quan trọng để nắm vững các chức năng giao dịch của Bybit.
1. Lệnh Thị Trường
Lệnh Thị Trường là loại lệnh đơn giản nhất, thường được sử dụng khi bạn muốn thực hiện giao dịch nhanh chóng với giá thị trường hiện tại. Khi bạn đặt Lệnh Thị Trường, lệnh được thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có (tức là giá mua tốt nhất cho lệnh bán hoặc giá bán tốt nhất cho lệnh mua), đảm bảo vào hoặc thoát nhanh khỏi một vị thế.
Mặc dù Lệnh Thị Trường mang lại lợi ích của việc thực hiện nhanh chóng, nhưng điều quan trọng cần nhớ là giá thực hiện cuối cùng có thể thay đổi đôi chút do biến động thị trường, một tình huống thường được gọi là trượt giá.
Khi đặt Lệnh Thị Trường, về bản chất bạn đang khớp hoặc lấy đi một lệnh sẵn có trên sổ lệnh. Trong vai trò này, bạn được coi là người lấy đi thanh khoản (taker) vì bạn đang rút thanh khoản khỏi thị trường, dẫn đến phí cao hơn một chút được gọi là phí taker.
Đọc Thêm
Hiểu Sự Khác Biệt Giữa Lệnh Maker Và Lệnh Taker
Bảng Chú Giải Thuật Ngữ: Lệnh Thị Trường
2. Lệnh Giới Hạn
Lệnh Giới Hạn cung cấp khả năng kiểm soát tốt hơn đối với giá thực hiện. Khi đặt Lệnh Giới Hạn, bạn chỉ định giá chính xác mà bạn muốn mua hoặc bán một tài sản hoặc hợp đồng. Nếu thị trường đạt đến mức giá bạn chỉ định, lệnh của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá lệnh đó hoặc tốt hơn nếu giá lệnh ít ưu đãi hơn giá thị trường. Tuy nhiên, có khả năng Lệnh Giới Hạn của bạn sẽ không được thực hiện nếu thị trường không đạt đến mức giá quy định của bạn.
Hai (2) tình huống có thể xảy ra đối với Lệnh Giới Hạn:
i. Đặt Lệnh Giới Hạn và Phí Maker:
Khi bạn đặt Lệnh Giới Hạn, lệnh này sẽ được đưa vào sổ lệnh và được thực hiện ở mức giá được chỉ định. Ví dụ: nếu Nhà giao dịch A đặt lệnh giới hạn mua ở mức $10.000, trong khi giá bán tốt nhất là $11.000, lệnh sẽ được đưa vào sổ, thêm thanh khoản. Phí maker thấp hơn sẽ được áp dụng khi thực hiện.
ii. Phí Taker Để Thực Hiện Tức Thì:
Nếu giá đặt lệnh của bạn ít ưu đãi hơn giá thị trường, Lệnh Giới Hạn sẽ được khớp ngay ở mức giá tốt nhất hiện có, chẳng hạn như Lệnh Thị Trường. Ví dụ: nếu Nhà giao dịch A đặt lệnh giới hạn bán ở mức $10.000, trong khi giá mua tốt nhất là $11.000, lệnh được thực hiện ở mức $11.000 dưới dạng Lệnh Thị Trường và tính phí taker. Cách tiếp cận này ngăn cản việc đặt lệnh dưới hoặc trên giá mong muốn. Đối với những người dùng muốn tránh bị tính phí taker, họ thường sử dụng Lệnh Giới Hạn Chỉ Đăng (Post-Only), chúng tôi sẽ giải thích thêm trong phần Các Loại Lệnh Nâng Cao.
Tóm lại:
— Đối với Lệnh Giới Hạn Mua, giá lệnh cần được đặt ở mức giá thấp hơn giá giao dịch gần nhất, nếu không, lệnh sẽ được khớp ngay lập tức dưới dạng Lệnh Thị Trường (bạn sẽ chịu phí taker).
— Đối với Lệnh Giới Hạn Bán, giá lệnh cần được đặt cao hơn giá giao dịch gần nhất, nếu không, lệnh sẽ được khớp ngay dưới dạng Lệnh Thị Trường (bạn sẽ chịu phí taker).
Đọc Thêm
Câu Hỏi Thường Gặp — Thực Hiện và Thanh Lý Lệnh
Bảng Chú Giải Thuật Ngữ: Lệnh Giới Hạn
3. Lệnh Điều Kiện
Lệnh điều kiện cung cấp một lớp tự động hóa cho chiến lược giao dịch của bạn. Các lệnh này được kích hoạt và đặt vào sổ lệnh khi các điều kiện nhất định, chẳng hạn như giá kích hoạt, được đáp ứng. Các nhà giao dịch có thể sử dụng các giá tham chiếu khác nhau làm cơ sở kích hoạt, chẳng hạn như Giá Giao Dịch Mới Nhất, Giá Tham Chiếu và Giá Chỉ Số.
Có hai (2) loại Lệnh Điều Kiện: Lệnh Thị Trường Điều Kiện và Lệnh Giới Hạn Điều Kiện. Cả hai đều hoạt động tương tự với Lệnh Thị Trường và Lệnh Giới Hạn nêu trên, nhưng chỉ khi giá tham chiếu đặt trước đáp ứng giá kích hoạt, hệ thống sẽ kích hoạt đặt lệnh Thị Trường và Lệnh Giới Hạn.
Lệnh điều kiện thường được sử dụng để mô phỏng các loại lệnh phổ biến, chẳng hạn như:
i. Lệnh Stop-Entry
Bằng cách sử dụng Lệnh Stop-Entry, các nhà giao dịch có thể giao dịch theo các đợt breakout trên thị trường. Lệnh Stop-Entry sẽ kích hoạt một Lệnh Thị Trường hoặc Lệnh Giới Hạn khi thị trường đạt đến một mức giá cụ thể, cho phép vào lệnh ở mức thuận lợi. Đối với Lệnh Buy Stop, giá kích hoạt thường cao hơn Giá Giao Dịch Mới Nhất, trong khi đối với Lệnh Sell Stop, giá kích hoạt thường thấp hơn Giá Giao Dịch Mới Nhất.
ii. Lệnh Chốt Lời (TP) và Lệnh Cắt Lỗ (SL)
Lệnh Chốt Lời sẽ tự động đóng một vị thế khi đạt được một mức lợi nhuận nhất định, trong khi Cắt Lỗ đóng một vị thế khi đạt đến một mức lỗ cụ thể. Các chức năng này giống như Lệnh Stop Entry nhưng được sử dụng để thoát lệnh giao dịch. Trên Bybit, chúng tôi đã tích hợp các lệnh Chốt Lời và Cắt Lỗ để thuận tiện cho nhà giao dịch, hoạt động theo các nguyên tắc tương tự như Lệnh Điều Kiện. Chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về các loại lệnh nâng cao trong phần này.
Đọc Thêm
Giải Thích: Lệnh Cắt Lỗ và Lệnh Cắt Giới Hạn Là Gì?
Câu Hỏi Thường Gặp — Thực Hiện và Thanh Lý Lệnh
Các Loại Lệnh Nâng Cao
Ba (3) loại lệnh cơ bản trên đặt nền tảng cho các hoạt động giao dịch của bạn trên Bybit. Khi bạn trở nên thành thạo hơn trong việc sử dụng các lệnh cơ bản này, bạn sẽ được chuẩn bị kỹ lưỡng để đi sâu vào các tùy chọn lệnh nâng cao hơn mà nền tảng cung cấp. Trong tương lai, chúng tôi sẽ giới thiệu các loại Lệnh Nâng Cao được Bybit hỗ trợ.
1. Lệnh Chốt Lời/Cắt Lỗ Lệnh
Lệnh Chốt Lời (TP) và Lệnh Cắt Lỗ (SL) là những yếu tố quan trọng trong chiến lược thoát giao dịch của bạn. Lệnh TP đóng vị thế của bạn khi đạt đến một mức lợi nhuận cụ thể, trong khi lệnh SL, đóng vai trò là biện pháp quản lý rủi ro, được thiết kế để hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn. Điều quan trọng cần lưu ý là Bybit đã tích hợp sẵn chức năng TP/SL, giúp chức năng này thân thiện với người dùng và hiệu quả trong việc quản lý giao dịch. Hãy nhớ rằng các lệnh TP và SL hoạt động hơi khác nhau trên thị trường Giao Ngay và Phái Sinh.
Đọc Thêm
Chốt Lời và Cắt Lỗ (Giao Dịch Giao Ngay)
Chốt Lời và Cắt Lỗ (Hợp Đồng Vĩnh Viễn và Hết Hạn)
Câu Hỏi Thường Gặp — Thực Hiện và Thanh Lý Lệnh
2. Lệnh Iceberg
Lệnh Iceberg là cách tiếp cận chiến lược để đặt các giao dịch lớn và giải quyết những thách thức của tác động và trượt giá thị trường. Chiến lược tự động này chia các lệnh quan trọng thành các lệnh con kín đáo, cho phép thâm nhập thị trường nhanh chóng, đồng thời giảm thiểu trượt giá. Đây là lựa chọn lý tưởng cho Market Maker, cho phép người dùng tác động một cách kín đáo đến động lực thị trường mà không để lộ vị thế đầy đủ của họ. Việc tách lệnh tự động của chiến lược che giấu ý định giao dịch, khiến nó trở nên tối ưu cho những người không muốn để lộ các lệnh đang chờ xử lý ra thị trường. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Iceberg.
3. Chỉ Đăng
Post-only là lệnh chỉ đặt Lệnh Giới Hạn hoặc Lệnh Giới Hạn Điều Kiện trên sổ lệnh nếu lệnh đó không khớp ngay với lệnh hiện có. Nói cách khác, đó là một cách để đảm bảo rằng lệnh của bạn không dẫn đến giao dịch ngay lập tức và chỉ được thêm vào sổ lệnh dưới dạng lệnh maker, nếu không, hệ thống sẽ tự động hủy Lệnh Giới Hạn khỏi quá trình thực hiện. Loại lệnh này thường được các nhà giao dịch muốn kiếm phí maker và cung cấp thanh khoản cho thị trường sử dụng. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Chỉ Đăng.
4. Các tuỳ chọn Thời Gian Time in Force (GTC, IOC và FOK)
Tuỳ chọn Time in Force (TIF) là các hướng dẫn chỉ định thời gian lệnh sẽ duy trì hoạt động trên thị trường trước khi lệnh được thực hiện hoặc hủy. Sau đây là ba (3) lựa chọn TIF phổ biến:
Good 'Til Cancelled (GTC): Lệnh GTC vẫn hoạt động cho đến khi bị nhà giao dịch hủy thủ công. Lệnh sẽ vẫn tồn tại trong sổ lệnh cho đến khi được nhà giao dịch thực hiện hoặc xóa, bất kể thời gian thực hiện.
Immediate or Cancelled (IOC): Lệnh IOC yêu cầu thực hiện lệnh ngay lập tức, một phần hoặc toàn bộ. Bất kỳ phần nào của lệnh không thể thực hiện ngay lập tức đều bị hủy. Quyền chọn này thường được sử dụng cho các lệnh yêu cầu thực hiện ngay lập tức và bất kỳ phần còn lại nào cũng không còn đang chờ xử lý. Lệnh Thị Trường của Bybit là một ví dụ điển hình về lệnh IOC.
Fill or Kill (FOK): Lệnh FOK yêu cầu thực hiện ngay toàn bộ lệnh. Nếu không thể thực hiện toàn bộ lệnh ngay lập tức, toàn bộ lệnh sẽ bị hủy. Quyền chọn này đảm bảo rằng lệnh được thực hiện đầy đủ hoặc không được thực hiện chút nào.
Các tuỳ chọn Time in Force này cung cấp cho các nhà giao dịch sự linh hoạt để điều chỉnh lệnh của họ theo chiến lược giao dịch và điều kiện thị trường của họ. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Tuỳ chọn Thời Gian Time In Force (GTC, IOC, FOK).
5. Lệnh Trailing Stop
Lệnh Trailing Stop là một loại lệnh động được sử dụng để khóa lợi nhuận và hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn khi thị trường di chuyển theo hướng thuận lợi. Lệnh sẽ tự động điều chỉnh giá dừng, bám theo giá thị trường ở một khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm đã đặt. Nếu giá thị trường biến động theo hướng có lợi cho nhà giao dịch, giá dừng của lệnh cắt theo dõi sẽ biến động tương ứng, giúp thu được nhiều lợi nhuận hơn nếu thị trường tiếp tục tăng. Tuy nhiên, nếu thị trường đảo ngược và đạt đến giá dừng, lệnh sẽ được kích hoạt, nhằm hạn chế tổn thất. Loại lệnh này cung cấp sự cân bằng giữa việc đảm bảo lợi nhuận và cho phép biến động thị trường.
Đọc thêm:
Lệnh Trailing Stop (Giao Dịch Ký Quỹ Giao Ngay và Giao Ngay) Giao Dịch Ký Quỹ
Lệnh Trailing Stop (Giao Dịch Vĩnh Viễn và Hết Hạn)
6. Chiến lược Lệnh TWAP
Lệnh TWAP (Giá Trung Bình Theo Thời Gian) là loại lệnh chuyên biệt được sử dụng để thực hiện giao dịch dần dần trong một khoảng thời gian nhất định, nhằm đạt được mức giá trung bình phản ánh các điều kiện thị trường trong khung thời gian đó. Thay vì thực hiện toàn bộ lệnh cùng một lúc, lệnh TWAP sẽ chia lệnh thành các phần nhỏ hơn và trải đều quá trình thực hiện trong suốt khoảng thời gian đã chọn. Chiến lược này giúp các nhà giao dịch tránh tác động đáng kể đến thị trường với một lệnh lớn duy nhất và nhằm mục đích đạt được mức giá gần với giá thị trường trung bình trong thời gian quy định. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Chiến lược Lệnh TWAP.
7. Lệnh Theo Bậc (Scaled Order)
Lệnh Theo Bậc là loại lệnh theo thuật toán thực hiện các lệnh lớn mà không gây ra biến động thị trường dữ dội hoặc ảnh hưởng đến hành vi của người tham gia thị trường. Lệnh theo giá bậc thang chia một lệnh lớn thành một số lệnh con trong một phạm vi giá cụ thể và đặt chúng dưới dạng các lệnh giới hạn riêng biệt với giá tăng hoặc giảm dần. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Theo Bậc.
8. Lệnh Đuổi Giới Hạn (Chase Limit)
Lệnh Đuổi Giới Hạn là lệnh giới hạn được đặt ở mức giá mua tốt nhất hoặc yêu cầu điều chỉnh linh hoạt giá vào lệnh để phù hợp với các điều kiện thị trường thay đổi cho đến khi lệnh được khớp, hủy hoặc đạt đến khoảng cách theo đuổi tối đa. Cách này hiệu quả hơn đối với các nhà giao dịch đang tìm cách thực hiện các lệnh lớn dưới dạng lệnh giới hạn, đồng thời giảm thiểu thời gian chờ và khả năng trượt giá. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Đuổi Giới Hạn.
9. Lệnh Retail Price Improvement (RPI)
Lệnh Retail Price Improvement (RPI) là loại lệnh chuyên biệt chỉ dành cho maker được thiết kế để cung cấp mức giá và thanh khoản được cải thiện cho các nhà giao dịch bán lẻ. Lệnh RPI được gửi bởi các Market Maker đã được phê duyệt và tương tác độc quyền với luồng lệnh bán lẻ đủ điều kiện, giúp nâng cao chất lượng thực hiện trong khi duy trì thị trường công bằng và có trật tự.
Lệnh RPI không khả dụng cho người dùng thông thường để đặt lệnh và chỉ có thể được gửi bởi Market Maker được ủy quyền thông qua API. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Lệnh Cải Thiện Giá Bán Lẻ (RPI).
10. Lệnh One-Cancels-the-Other (OCO)
Lệnh One-Cancels-the-Other (OCO) cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ mạnh mẽ để thực hiện đồng thời các loại lệnh khác nhau, tăng cường quản lý rủi ro và tự động hóa giao dịch. Chức năng này ghép đôi hai (2) lệnh điều kiện, với việc tự động hủy một (1) lệnh kích hoạt lệnh còn lại. Lệnh OCO được thiết kế để nâng cao hiệu quả giao dịch và kiểm soát rủi ro, mang đến cho bạn lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Lệnh One-Cancels-the-Other (OCO).
11. Lệnh Chỉ Giảm (Reduce-Only)
Lệnh Chỉ Giảm (Reduce-Only) là một loại Lệnh Giới Hạn cho phép các nhà giao dịch giảm kích thước vị thế hiện có nhưng không tăng. Nó được sử dụng để quản lý rủi ro và kiểm soát quy mô của một vị thế. Khi đặt lệnh Reduce-Only, mục đích là chỉ giảm mức độ tiếp xúc trên thị trường, đảm bảo rằng lệnh sẽ không vô tình tăng kích thước vị thế. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Lệnh Reduce-Only.
12. Đóng Khi Kích Hoạt (Close On Trigger)
Close On Trigger là lệnh tự động đóng một vị thế khi đáp ứng một điều kiện kích hoạt cụ thể, cụ thể là mức giá nhất định đạt đến giá kích hoạt. Loại lệnh này thường được sử dụng để đảm bảo lợi nhuận hoặc quản lý lỗ bằng cách thực hiện giao dịch khi thị trường đạt đến mức được xác định trước. Nền tảng này cho phép các nhà giao dịch tự động hóa chiến lược thoát dựa trên giá kích hoạt được xác định trước, nâng cao hiệu quả và quản lý rủi ro.
Mặc dù cả lệnh Đóng Close On Trigger và Reduce-Only đều liên quan đến việc quản lý các vị thế, trọng tâm và chức năng chính của chúng là khác nhau. Các lệnh Close On Trigger được kích hoạt bởi các mức giá (được sử dụng trong Lệnh Điều Kiện), trong khi các lệnh Reduce-only được sử dụng để giảm cụ thể kích thước vị thế (được sử dụng trong Lệnh Giới Hạn). Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Đóng Khi Kích Hoạt.
13. Lệnh Phần Trăm Khối Lượng (POV)
Lệnh Phần Trăm Khối Lượng (POV) là loại lệnh thuật toán độc quyền của Bybit được thiết kế để thực hiện lệnh lớn. Nó tự động chia các lệnh thành các lệnh con nhỏ hơn và thực hiện chúng dựa trên khối lượng thị trường theo thời gian thực hoặc thanh khoản sổ lệnh để giúp giảm tác động thị trường.
POV hỗ trợ nhiều phương thức thực hiện, bao gồm cả việc tham gia dựa trên khối lượng giao dịch, thanh khoản bên đối diện và thanh khoản bên cùng. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Giới Thiệu Về Lệnh Phần Trăm Khối Lượng (POV).
Kết Luận
Cho dù đó là nắm bắt cơ hội với các lệnh thị trường, tinh chỉnh giá với Lệnh Giới Hạn hay tự động hóa các hành động với Lệnh Điều Kiện, việc nắm bắt toàn diện các loại lệnh trang bị cho các nhà giao dịch tự tin điều hướng thị trường và đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với mục tiêu của họ. Sự hiểu biết vững chắc về nền tảng này sẽ cho phép bạn đưa ra quyết định sáng suốt và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình theo sở thích và mục tiêu của bạn.