Chiến lược TWAP (Giá Trung bình Trọng số Thời gian) được thiết kế để chia một lệnh giao dịch lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện chúng ở các khoảng thời gian đều đặn, với mục tiêu giảm tác động của lệnh lớn lên thị trường và đạt được giá thực hiện trung bình phản ánh giá thực tế của thị trường.
Điều này giúp ngăn chặn các biến động thị trường đột ngột do các lệnh lớn và cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch của họ một cách có kiểm soát. Bằng cách sử dụng TWAP, các nhà giao dịch có thể tận dụng sự biến động của thị trường trong khi giảm thiểu rủi ro. Đây là một công cụ phổ biến trong giao dịch thuật toán và được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ phòng vệ.
TWAP Hoạt động Như thế nào
Chiến lược TWAP tính toán thời gian tối ưu để đặt lệnh và thực hiện dựa trên các tham số do người dùng thiết lập. Trước khi chúng ta đi vào ví dụ, hãy giải thích ý nghĩa của từng tham số.
Ví dụ
Giả sử các tham số được thiết lập như sau:
- Tổng Số lượng: 96 BTC
- Tổng thời gian chạy: 4 giờ
- Tần suất: 30 giây
- Lệnh Ngẫu nhiên: Đã tắt
- Loại Lệnh: Thị trường
- Giá Kích hoạt: $100,000
- Giá Dừng: $110,000
Chiến lược TWAP được kích hoạt khi giá đạt $100,000 và thuật toán của chúng tôi sẽ bắt đầu thực hiện các giao dịch ở các khoảng thời gian tối ưu trong vòng 4 giờ.
Tổng thời gian chạy = 4 × 60 phút × 60 giây = 14,400 giây
Với 14,400 giây, chiến lược TWAP sẽ chia 96 BTC thành 480 lệnh (14,400 giây/30 giây). Trong tổng thời gian chạy là 4 giờ, một lệnh thị trường 0.2 BTC (96 BTC/480 lệnh) sẽ được đặt sau mỗi 30 giây.
Chiến lược TWAP sẽ kết thúc khi toàn bộ 96 BTC được khớp hoàn toàn, thời gian kết thúc hoặc giá dừng ($110,000) được chạm tới, tùy điều kiện nào đến trước.
Giới hạn Lệnh
TWAP lệnh phải tuân thủ các giới hạn lệnh được nêu dưới đây và có thể bị chấm dứt nếu một số điều kiện nhất định được kích hoạt.
- Mỗi tài khoản có thể hỗ trợ 30 chiến lược TWAP chạy đồng thời, và mỗi cặp giao dịch có thể mở tối đa mười (10) chiến lược TWAP cùng lúc.
- Tần suất đặt lệnh cho mỗi chiến lược TWAP có thể được thiết lập từ 5 giây mỗi lệnh đến 120 giây mỗi lệnh.
- Vui lòng tham khảo Quy tắc Giao dịch Giao ngay hoặc Thông số Giao dịch Phái sinh để biết kích thước lệnh tối thiểu của mỗi Lệnh phụ.
- Đối với Giao dịch Giao ngay, kích thước lệnh tối đa cho mỗi Lệnh phụ được đặt qua chiến lược TWAP có thể được tìm thấy tại đây. Đối với Giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn và Giao dịch Phái sinh, kích thước lệnh tối đa cho mỗi Lệnh phụ phải ≤ một nửa kích thước lệnh tối đa được nêu tại đây. Ví dụ, nếu kích thước lệnh tối đa cho BTCUSDT là 100 BTC, thì số lượng tối đa cho mỗi lệnh là 50 BTC.
- Số lượng tổng tối thiểu cho TWAP = Max(Giá trị danh nghĩa tối thiểu × Số lượng Lệnh phụ được đặt / Giá khớp lệnh cuối cùng × 1.1, Kích thước lệnh tối thiểu × Số lượng Lệnh phụ được đặt)
- Số lượng Lệnh phụ = Thời gian chạy tính bằng giây / Tần suất
- Nếu một lệnh được đặt bởi TWAP không được khớp hoàn toàn trong các trường hợp đặc biệt, hệ thống sẽ cố gắng khớp lệnh lại. Nếu khớp lệnh thất bại, lệnh sẽ bị hủy và chờ đợt đặt lệnh tiếp theo cho đến khi chiến lược TWAP bị chấm dứt hoặc kết thúc.
- Chiến lược TWAP sẽ không chiếm dụng bất kỳ khoản ký quỹ nào trước khi thực hiện lệnh. Vui lòng đảm bảo bạn có đủ số dư trong tài khoản khi thực hiện lệnh, nếu không chiến lược sẽ bị chấm dứt. Lệnh đóng vị thế (Lệnh chỉ giảm vị thế) không chiếm dụng bất kỳ khoản ký quỹ nào.
- Chiến lược TWAP sẽ tự động bị chấm dứt nếu không đủ số dư để khớp lệnh, thay đổi chế độ vị thế, giá trị vị thế vượt quá giới hạn rủi ro hoặc giới hạn số lượng vị thế mở, hoạt động trong khoảng thời gian 7 ngày và nhiều lý do khác. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo phần FAQ của chúng tôi bên dưới.
Hướng dẫn Từng bước
Cách Thiết lập Chiến lược TWAP của Bạn
Cách Chấm dứt Chiến lược TWAP của Bạn
Cách Xem Lịch sử Lệnh của Bạn
Cách Thiết lập Chiến lược TWAP của Bạn
Bước 1: Nhấp vào Công cụ trong vùng đặt lệnh, sau đó chọn TWAP.
Bước 2: Tạo lệnh TWAP bằng cách điền các tham số.
Bước 3: Vui lòng đảm bảo tất cả thông tin bạn nhập là chính xác và nhấp vào Xác nhận.
Cách Chấm dứt Chiến lược TWAP của Bạn
Trong tab vị thế, nhấp vào Công cụ, rồi chọn TWAP. Bạn sẽ có thể xem chi tiết của chiến lược, bao gồm Kích thước đã khớp/Tổng cộng, Giá khớp trung bình, Giới hạn giá và nhiều thông tin khác. Nhấp vào Chấm dứt để chấm dứt chiến lược TWAP của bạn.
Cách Xem Lịch sử Lệnh của Bạn
Vui lòng truy cập Lịch sử Công cụ và chọn TWAP làm Loại Công cụ. Nhấp vào Chi tiết để xem lệnh đã khớp qua chiến lược TWAP.
Lịch sử Lệnh hiển thị các lệnh được đặt bằng chiến lược TWAP của bạn có thể được xác định qua nhãn TWAP trong phần Loại Lệnh.
