Perp Protect giúp quản lý rủi ro khi giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn bằng cách cung cấp một lớp bảo vệ bổ sung thông qua Quyền chọn. Bài viết này giải thích cách thức hoạt động và cách để bắt đầu sử dụng.

1. Perp Protect là gì

2. Cách thức hoạt động của Perp Protect

3. Tính toán đền bù

4. Sự khác biệt giữa cắt lỗ, Quyền chọn Mua/Bán và Bảo vệ vĩnh cửu

5. Hướng dẫn bắt đầu với Perp Protect

Perp Protect là gì

Perp Protect trên Bybit là một công cụ quản lý rủi ro được thiết kế cho giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn, hỗ trợ cả vị thế Long và Short. Nó tự động mua Quyền chọn dựa trên các đề xuất thông minh, cung cấp thêm một lớp bảo vệ chống lại các rủi ro tiềm ẩn trong các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn.

Cơ chế hoạt động của Bảo vệ Perp

Nói một cách đơn giản, bạn thiết lập một chiến lược phòng vệ bằng cách trả phí Quyền chọn để mua các Quyền chọn được hệ thống thông minh của chúng tôi đề xuất.

Đối với một vị thế long, Perp Protect hoạt động bằng cách mua Quyền chọn Bán, trong khi đối với một vị thế short, nó hoạt động bằng cách mua Quyền chọn Mua. Các Quyền chọn này có giá thực hiện và ngày hết hạn được xác định trước, đồng thời khớp với số lượng của vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn.

Vào thời điểm đền bù (hết hạn), bạn có thể nhận đền bù (khoản thanh toán) bằng cách thực hiện Quyền chọn nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng.

Dưới đây là hai kịch bản có thể xảy ra cho mỗi vị thế vào thời điểm đền bù.

1. Điều kiện kích hoạt không được đáp ứng: Các Quyền chọn sẽ không được thực hiện, và sẽ không có đền bù nào được nhận. Điều này thường cho thấy điều kiện thị trường thuận lợi cho vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn tại thời điểm đền bù. Giả sử vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn đóng với lợi nhuận, khoản lỗ tối đa của bạn (không bao gồm phí) sẽ là chi phí mua Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn (phí Quyền chọn).

2. Điều kiện kích hoạt đã được đáp ứng: Quyền chọn sẽ được thực hiện, và bạn sẽ tự động nhận đền bù vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất của bạn. Điều này giúp giảm thiểu tổn thất chung khi thị trường di chuyển ngược với vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn.

Ghi chú:

— Các điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng và chi phí thực tế có thể hơi khác so với số lượng ước tính.

— Quyết toán Quyền chọn được mua thông qua Perp Protect không ảnh hưởng đến vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn. Bạn phải quản lý hoặc đóng Hợp đồng Vĩnh viễn một cách riêng biệt.

— Perp Protect không ngăn chặn việc thanh lý vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn. Nó cho phép bạn nhận đền bù để giúp bù đắp các khoản lỗ nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng. quy trình thanh lý cho vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn vẫn tuân theo các thủ tục tiêu chuẩn.

— Quyền chọn được mua như một phần của Perp Protect sẽ không được tự động thanh toán bù trừ hoặc đóng nếu vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn bị đóng hoặc thanh lý trước thời điểm đền bù. Do đó, bạn có thể không nhận được bất kỳ khoản đền bù nào nếu điều kiện kích hoạt không được đáp ứng vào thời điểm đền bù, ngay cả khi vị thế của bạn đã bị đóng với khoản lỗ.

— Nếu bạn tăng lên hoặc giảm xuống kích thước vị thế của mình sau khi mua Perp Protect, mức bảo hiểm vẫn dựa trên số lượng ban đầu. Bạn không thể điều chỉnh trực tiếp mức bảo hiểm, nhưng bạn có thể quản lý vị thế Quyền chọn của mình thông qua trang giao dịch Quyền chọn.

— Để biết chi tiết về cách Quyền chọn hoạt động, vui lòng tham khảo Giới thiệu về Quyền chọn Bybit.

Cách tính đền bù

Khoản đền bù được xác định bởi chênh lệch giữa giá Quyết toán tại thời điểm đền bù và Giá thực hiện. Giá Quyết toán được tính toán dựa trên Giá chỉ số trung bình trong vòng 30 phút trước thời điểm đền bù của Tài sản cơ sở.

Công thức:

Đối với Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh cửu (Long):

Lợi nhuận/Lỗ = Max {0, (Giá thực hiện của Quyền chọn Bán − giá Quyết toán của tài sản cơ sở)} × kích thước vị thế của Quyền chọn Bán – phí Quyền chọn của Quyền chọn Bán

1. số lượng đền bù = Max {0, (Giá thực hiện của Quyền chọn Bán − giá Quyết toán của tài sản cơ sở)} × kích thước vị thế của Quyền chọn Bán
2. Phí Quyền chọn = Chi phí (Perp Protect) = giá thị trường của Quyền chọn Bán × kích thước vị thế của Quyền chọn Bán

Đối với Perp Protect (Short):

Lợi nhuận/lỗ = Tối đa {0, (Giá quyết toán của tài sản cơ sở − Giá thực hiện của Quyền chọn Mua)} × Kích thước vị thế của Quyền chọn Mua – Phí Quyền chọn Mua

1. Số lượng đền bù = Max {0, (Giá quyết toán của tài sản cơ sở − Giá thực hiện của Quyền chọn Mua)} × Kích thước vị thế của Quyền chọn Mua
2. Phí Quyền chọn = Chi phí (Bảo vệ Vĩnh viễn) = Giá thị trường của Quyền chọn Mua × kích thước vị thế của Quyền chọn Mua

Ví dụ 1

Giả sử Nhà giao dịch A có vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn sau đây:

1. Loại hợp đồng: Hợp đồng Vĩnh viễn BTCUSDT
2. hướng: Long
3. đòn bẩy: 50x
4. kích thước vị thế: 1 BTC
5. Giá vào lệnh trung bình: 29.500 USDT
6. giá thị trường hiện tại: 31,000 USDT

Nhà giao dịch A mua Bảo vệ Perp cho một vị thế long bằng cách mua Quyền chọn Bán với thời gian bảo hiểm 24 giờ, bắt đầu từ Sep 1, 2023, 4PM UTC. Chi tiết lệnh như sau:

1. Điều kiện kích hoạt: đền bù sẽ được kích hoạt nếu giá BTC giảm xuống dưới 30.000 USDT.
2. Chi phí (Bảo vệ Perp): 60 USDT

Lưu ý: Một tỷ lệ chuyển đổi cố định 1:1 được giả định cho USDT và USD.

Vào lúc 4 giờ chiều UTC ngày 2 tháng 9 năm 2023 (thời gian đền bù), các trường hợp sau đây có thể xảy ra (không bao gồm phí giao dịch và phí funding):

Ví dụ 2

Giả sử Nhà giao dịch B đang nắm giữ một vị thế Long BTCUSDT Hợp đồng Vĩnh viễn với giá vào lệnh là 29.500 USDT và MMR UTA hiện tại của họ đang ở mức 70%.

Để phòng ngừa các đợt suy thoái thị trường, nhà giao dịch mua Perp Protect cho vị thế long bằng cách mua Quyền chọn bán với giá thực hiện là 30.000 USDT.

Thị trường sụt giảm

Giá thị trường của BTC giảm, khiến MMR đạt 100% và vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của nhà giao dịch bị thanh lý. Tuy nhiên, các Quyền chọn Bán có được thông qua Perp Protect vẫn còn hiệu lực do chưa đến thời điểm đền bù.

Tiến trình Quyền chọn

Theo thời gian, thời điểm đền bù đang đến gần. Giá Quyết toán của BTC cuối cùng là 30.500 USDT.

Hiệu suất giao dịch

1. Vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của nhà giao dịch bị thanh lý, dẫn đến thua lỗ.
2. Các Quyền chọn không được đền bù vì giá Quyết toán (30.500 USDT) vượt quá Giá thực hiện (30.000 USDT).

Kết quả

Trong kịch bản này, nhà giao dịch chịu lỗ trên vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và không nhận được bất kỳ đền bù nào từ Quyền chọn do giá Quyết toán cao hơn tại thời điểm đền bù. Tổng khoản lỗ bao gồm cả khoản lỗ từ vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và phí Quyền chọn đã trả cho Perp Protect.

Ví dụ 3

Sử dụng kịch bản từ Ví dụ 2, giả sử Nhà giao dịch B không bị thanh lý. Thay vào đó, lệnh chốt lời của nhà giao dịch được kích hoạt và vị thế được đóng với lợi nhuận. Tuy nhiên, các Quyền chọn được mua thông qua Perp Protect vẫn còn hiệu lực vì thời hạn đền bù chưa tới.

Sau khi vị thế đóng, thị trường trải qua một đợt suy giảm mạnh. Vào thời điểm đền bù, giá Quyết toán của BTC là 29.000 USDT.

Hiệu suất giao dịch

1. Vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của nhà giao dịch đã được đóng với lợi nhuận.
2. Các Quyền chọn này cung cấp đền bù vì giá Quyết toán (29.000 USDT) thấp hơn Giá thực hiện (30.000 USDT).

Kết quả

Trong trường hợp này, tổng lợi nhuận của nhà giao dịch bao gồm cả lợi nhuận từ vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và khoản đền bù nhận được từ Perp Protect, trừ đi phí Quyền chọn đã trả.

Sự khác biệt giữa cắt lỗ, Quyền chọn Mua/Bán và Perp Protect

cắt lỗ

Khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, vị thế sẽ tự động đóng. Ngược lại, Perp Protect cung cấp khoản đền bù cho một số khoản lỗ giao dịch khi giá thị trường của tài sản cơ sở di chuyển ngược với kỳ vọng của bạn và điều kiện kích hoạt được đáp ứng.

Quyền chọn Mua/Bán

Perp Protect là một chiến lược bảo vệ có khả năng đề xuất Quyền chọn Mua hoặc Quyền chọn Bán một cách thông minh, giúp loại bỏ nhu cầu chọn Quyền chọn thủ công từ chuỗi Quyền chọn. Bạn cũng có thể tự lựa chọn Quyền chọn Mua hoặc Quyền chọn Bán để quản lý rủi ro thông qua trang giao dịch Quyền chọn.

Bảo vệ Perp

Perp Protect không ngăn chặn việc thanh lý các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn và quy trình thanh lý vẫn tuân theo quy trình tiêu chuẩn. Tuy nhiên, nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng vào thời điểm đền bù, bạn sẽ nhận được khoản đền bù để giúp giảm thiểu tổng tổn thất của mình.

Hướng dẫn bắt đầu với Perp Protect

Perp Protect hiện có sẵn trên cả Ứng dụng Bybit và trang web Bybit.

Trước khi mua lệnh Perp Protect, vui lòng lưu ý những điều sau:

1. Perp Protect hiện đang cung cấp bảo vệ cho các cặp sau:
2. Các cặp giao dịch USDT Vĩnh viễn: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. cặp giao dịch USDC Vĩnh viễn: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Perp Protect chỉ khả dụng cho người dùng sử dụng Tài khoản Giao dịch (UTA) ở chế độ Ký quỹ chéo .
5. Bảo vệ Vĩnh viễn không phải là sản phẩm miễn phí rủi ro. Quy trình thanh lý cho các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn vẫn sẽ tuân theo các quy trình tiêu chuẩn. Vui lòng đảm bảo rằng bạn hiểu rõ sản phẩm trước khi mua.

Đây là hướng dẫn từng bước để mua lệnh Perp Protect đầu tiên của bạn.

Bước 1: Đi tới tab Vị thế và nhấn vào biểu tượng hình khiên bên dưới một Hợp đồng Vĩnh viễn đang mở để truy cập Perp Protect.

Bước 2: Hệ thống sẽ đưa ra các đề xuất thông minh cho sản phẩm Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh cửu dựa trên vị thế hiện tại của bạn, bao gồm đòn bẩy, ký quỹ ban đầu và giá thị trường hiện tại của tài sản.

1. Để điều chỉnh cài đặt, hãy nhấn vào Phạm vi bảo vệ để thiết lập ngày đền bù và phạm vi bảo vệ mới.
2. Sau khi bạn đã xác nhận các điều chỉnh, nhấn vào Buy để tiếp tục.

Bước 3: Một cửa sổ bật lên Lưu ý quan trọng sẽ xuất hiện. Đọc kỹ thông tin và nhấn Đã hiểu.

Xem chi tiết lệnh Perp Protect, sau đó nhấn Xác nhận.

Bước 4: Sau khi bạn mua Perp Protect thành công, biểu tượng lá chắn màu xanh lá sẽ xuất hiện bên cạnh vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn liên quan, và chi tiết bổ sung sẽ được hiển thị trong cột Perp Protect.

Để xem thêm chi tiết, nhấn vào biểu tượng lá chắn màu xanh bên cạnh vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn liên quan, hoặc truy cập trực tiếp vào hợp đồng Quyền chọn Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn.