期权价差：牛市看涨期权与熊市看涨期权详解

看涨价差结合了两个 电话一样的到期但行权价不同。它可适用于看涨或中性偏看跌的观点，具体取决于您买入哪种看涨期权以及卖出哪种看涨期权。以下是这两种设置的对比，以及在何处可以找到看涨期权价差Bybit 应用.

重点总结：

• 看涨期权价差组合了相同到期日、不同行权价的做多看涨期权和做空看涨期权。

• 牛市看涨价差通常以净支出方式开仓；熊市看涨价差通常以净收入方式开仓。

• 当数量匹配时，两种策略在到期时，在扣除费用之前，利润和亏损都会被封顶。

什么是看涨期权价差？

在垂直看涨期权价差中，您买入一个看涨期权并卖出另一个，标的物相同。它们在同一天到期，但每个期权有不同的行权。

数量匹配时，这两个看涨期权将在到期时封顶潜在的利润和亏损。

看涨期权价差可能会以净借记或净贷记的方式开仓。一份净借方 指扣除手续费前，已支付的溢价超过已收取的溢价。净贷记表示在扣除费用之前，已收保费超过已付保费。

牛熊看涨期权价差

牛市看涨价差降低了购买看涨期权的成本。作为交换，做空较高行权价的看涨期权限制了最高收益。

看跌认购价差会预先收取净权利金。如果价格上涨，做多较高行权价的认购期权将限制最大亏损。

跨式价差的行权价如何改变权衡

行权价之间的间距会改变收益，但所报价的权利金也很重要。更宽的价差并不一定更好。

考虑一个假设的单笔牛市看涨期权价差。一位交易者买入100 USDT的看涨期权并卖出120 USDT的看涨期权。假设净支出为6 USDT。最大亏损为6 USDT，而最大利润为14 USDT。盈亏平衡价为106 USDT。

反向操作这些期权组合将构建一个熊市看涨期权价差。获得 6 USDT 的信用额度，其最大利润为 6 USDT。其最大亏损为 14 USDT，盈亏平衡点为 106 USDT。

备注：这个简化的示例假设数量匹配，并且不包含费用。

当交易者使用看涨价差时

牛市看涨期权价差通常在你预期标的价格上涨时使用。熊市看跌期权价差适用于中性至看跌的观点，即你预期价格下跌或保持在某个选定水平以下。

在交割合约到期前，价差的价值会随时间而变化。隐含波动率dan市场流动性.

如何在 Bybit 上使用 Call Spread

依循此路径在 Bybit App 里：

1. 点击交易，然后选择期权

2. 从...切换容易到专业，然后打开策略选项卡

3. 选择看涨价差并点击立即交易

4. 选择买入或卖出每份看涨期权，然后设置行权价、交割合约和数量

5. 在提交策略前，请查看收益与保证金信息。

备注：以下组合保证金, Bybit 在您提交订单前，无法计算保证金。应用标签和可用性可能因账户或地区而异。

底线

看涨期权价差策略将做多与卖出看涨期权配对，以在到期时限制利润和亏损。牛市看涨期权价差通常涉及支付净权利金，而熊市看涨期权价差通常则收取净权利金。

在建仓前，请检查行权价、权利金、盈亏平衡点和损益限制。有关交易期权的更多信息，请参阅Bybit 期权.

#Bybit学习