如何在没有证券账户的情况下交易股票

开设传统证券账户并非交易股市市价波动的唯一方式。符合条件的 Bybit 用户可以通过衍生品获得股票挂钩风险敞口，同时在他们用于其他市场的同一平台管理其仓位。

产品结构至关重要。衍生品可以追踪股票，而无需让您拥有标的股票的所有权。不同产品的交易时间、杠杆、结算和经常性费用也可能有所不同。本指南解释了 Bybit 提供的三种股票联动途径，以及如何在这三者之间进行选择。

关键要点：

• Bybit 提供三种股票挂钩交易途径：TradFi 永续、通过永续期权进行的 TradFi 期权以及差价合约 (CFD)。

• 这些产品提供的是价格敞口而非直接所有权，因此它们不享有如同通过经纪商持有股票一样的权利。

• 交易前，请检查资格、合约条款、杠杆、流动性、交易时间以及所有可能影响您仓位的费用。

无需经纪账户交易股票是什么意思？

在此背景下，这意味着交易一种价值与股票挂钩的衍生产品，而非通过传统经纪商购买并持有股票。您的盈亏取决于该产品的价格走势和合约条款。

这种区别会影响您的权利和风险。股东可能拥有与直接所有权相关的投票权、分红权和债权。衍生品交易者持有的是合约。企业行动仍可能影响其价格，但合约决定了如何处理这些事件。

这种方法适合那些希望在不增设新账户的情况下，获得与股票挂钩的交易机会的交易者。但这并不代表无需了解相关公司的背景、业绩发布日历或交易所的交易时段。

如何在 Bybit 交易股票挂钩产品

使用 TradFi 永续交易股票

TradFi 永续是无固定交割合约的 USDT 计价及结算的衍生品。它们允许合资格用户于受支持的股票挂鈎市场建仓做多或做空。它们采用适用于标准 USDT 永续合约的保证金、资金费率和强制平仓机制。

永续合约对加密货币交易者来说可能很熟悉，但标的股票仍会受到交易所交易时段、财报和公司新闻的影响。在开设仓位前，请检查合约规格、支持的交易时间、保证金要求及资金费率条款。

通过永续期权在 TradFi 期权交易股票

通过永续期权的 TradFi 期权欧式期权，基于受支持的 Bybit TradFi 永续，将在交割合约时以 USDT 现金结算，无需实物交割。

期权增加了方向以外的变量。交割合约到期时间、隐含波动率和行权价格都会影响价值。在进行交易前，请审阅具体的合约、结算方式、权利金和最大亏损。

通过差价合约交易股票

差价合约结算仓位的开仓和平仓价格之间的差价。它们可以支持杠杆做多和做空，但您并不拥有标的资产。

CFD 仓位可能会产生隔夜掉期费。根据 CFD 账户模式，交易成本可能已包含在价差中或通过固定佣金收取。交易前请检查合约大小、价差、佣金、保证金、交易时段和掉期条款。

三种股票交易路径的对比

该表格仅作为一个通用框架。产品的供应情况和实时条款可能因地区和交易工具而异。交易前请务必核对当前的合约详情。

如何选择合适的路径

从您的交易目标开始

TradFi 永续合约可能适合那些想要一个熟悉的、没有固定交割合约的做多或做空合约的交易者。TradFi 通过永续期权进行的期权交易可能适合那些想要期权收益或固定风险结构的交易者。差价合约可能适合那些希望通过传统衍生品形式进行杠杆化方向性敞口交易的交易者。

选择符合您计划持仓期限和风险承受能力的产品。不要仅仅因为提供更高的杠杆而选择某种方案。

计算总成本

交易费用只是成本的一部分。永续合约可能涉及资金费率。期权需要权利金，并且随着交割临近，其价值会发生变化。差价合约可能涉及点差和隔夜融资。

估算您预期持有期内的费用。当仓位保持开放数天或数周时，定期费用会变得显著。

查看流动性和交易时间

标的证券交易所可能休市，而相关衍生品则继续交易。在此期间，价差可能会扩大，价格可能反映的是预期而非实时股票行情。当标的市场重新开放时，价格也可能出现跳空。

检查订单簿深度、价差、支持的订单类型以及市场会话限制。使用一个能够承受正常波动而不会导致非计划性退出的仓位大小。

如何在 Bybit 逐步交易股票

1. 确认符合资格：完成所需的账户验证，并检查所选产品在您所在的司法管辖区是否可用。

2. 选择路线：根据您的目标，选择TradFi永续、TradFi期权，通过永续期权或差价合约。

3. 查看合约：检查标的市场、结算、费用、融资、杠杆、交割合约和交易时间。

4. 充值到正确的账户：确认支持的抵押品或余额以及任何转换费用。

5. 规划交易：在下单前，定义好入场点、失效位、仓位大小和最大亏损。

6. 选择订单类型：在充分了解流动性和滑点的情况下，使用限价单或市价单。

7. 监控仓位：跟踪保证金、资金或融资、交割合约、财报日期以及标的市场变动。

8. 主动平仓或减仓：遵循退出计划，并在原始论点发生变化时重新评估仓位。

在进行交易前，您应该管理哪些风险？

• 所有权风险：股票挂钩衍生品不提供与直接股票所有权相同的权利。

• 杠杆风险：微小的反向价格波动可能导致巨额亏损或强制平仓。

• 跳空风险盈利和新闻可能会使价格突破计划的止损位。

• 成本风险:融资、升水、点差或隔夜融资可能会降低回报。

• 流动性风险：较大的买卖价差和较浅的深度可能会增加执行成本。

• 产品风险：结算和公司行为的处理取决于具体合约。

• 区域风险可用性和适用规则可能因地区而异。

使用保守的仓位大小，并在交易杠杆产品时留有保证金缓冲。切勿动用基本生活开支的资金。

底线

您可以在 Bybit 交易股市价格波动，而无需开设独立的经纪账户。三种可用途径为 TradFi 永续、通过永续期权进行的 TradFi 期权以及差价合约 (CFD)。

首先，明确你的目标，了解合约，并比较适用于你预期持有期的所有成本。然后，选择回报、交易时间和风险特征符合你计划的方案。

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