如何交易期货：最佳期货交易策略

合约交易是金融爱好者对比特币和以太币等加密货币等各种资产的未来价格进行推测的地方。 与传统现货交易不同，无论资产价值是上涨还是下跌，合约交易都具有盈利潜力。

让我们来深入研究一下合约市场的复杂性，包括其运作方式及其关键交易策略。本文还将让您深入了解合约与期权的区别，以及合约与永续合约的区别。

关键要点：

• 合约交易者承诺以商定的价格和日期买卖合约，无论资产价值上涨（走长）还是下跌（走短），都能充分利用合约价格。

• 期货交易采用多种策略，可满足不同的目标和市场条件，例如多仓和空仓、回撤交易、趋势追踪、突破交易和价差交易。

什么是合约交易？

合约交易是一种金融市场活动，交易者据此推测比特币 （BTC） 和以太币 （ETH） 等加密货币等各种资产的未来价格。合约合约是指双方在指定未来日期以预定价格买卖资产的协议。这种交易方式使交易者能够从价格走势中获利，无论资产价值上涨（走多）还是下跌（走空）。

在加密货币期货领域，交易者实际上并不拥有标的资产。相反，他们根据特定加密货币的价格波动进行交易。这可能是一个优势，因为它允许交易者在牛市和熊市中获利。合约通常具有标准化条款，包括合约规模、到期日和商定价格，与现货交易相比，合约是一种更加结构化和规范的交易形式。

合约交易如何运作？

合约是一种衍生品合约协议，用于在设定日期以未来价格买卖特定资产或证券。这意味着，在未来日期到来之前，您交易标的资产的价格波动，而不是资产本身。

交易者通过选择所需的合约规模、到期日和仓位来签订合约，即他们是想买入（做多）还是卖出（做空）资产。让我们简单举例说明一下它的运作方式。

假设您认为比特币 （BTC） 的价格将在未来三个月内上涨。您可以按当前价格签订 BTC 合约。如果价格在合约到期时上涨，您将从价差中获利。另一方面，如果价格下跌，则会造成损失。

合约在交易所交易。每个交易所都有自己的交易时间，在此期间可以交易加密货币。 杠杆通常用于合约交易，其中仅一部分合约价值作为保证金预留，以维持交易开仓。合约到期前可以主动交易合约，因此您无需在到期前保持仓位开仓。

五大合约交易策略

为了把握价格趋势，您可以实施无数合约交易策略。下面，我们将介绍五种更为常见的交易策略。

做多

交易者如何描述价格上涨。 从本质上讲，多头交易者预计合约价格将上涨至到期日。该术语适用于任何市场，如加密货币、外汇、大宗商品和股票。该术语不是指时间范围，而是交易者的敞口。

例如，对加密货币存在长期看涨偏见的交易者通常会“走得很久”。交易者也可以在短时间内做多，例如一天。 

做多的反面称为做空（或“做空”）。空头交易者预计合约价值将到期，使他们能够从价格下跌中获利。

回撤

回撤交易是最受欢迎的合约策略之一，可与上述“多头”策略相结合。从本质上讲，回撤是一种波动交易策略，基于合约交易者认为合约价值会随着时间的推移而上涨的信念。然而，考虑到资产目前的高成本，交易者将耐心等待价格的短期调整，然后再进行长期交易。

许多技术指标可用于确定市场何时超卖，因此可能准备反弹。一些较为常见的指标包括 RSI、MACD 和随机指标。此外，交易者可能会使用趋势线来表明未来支持水平，卖家将停止销售，买家将匆匆涌入。



在上图中，交易者可能会绘制蓝色趋势线，将绿色圆圈所示的波动低点连接起来。如果价格下调至蓝色支撑趋势线，回撤交易者可能会决定多买入。



趋势追踪

趋势跟随，有时称为动量交易，是一种旨在将交易推向较长趋势的策略。Momentum 交易可通过多种方式找到。交易者可能只需评估价格行为，并在一系列高点和高点后进行买入。此外，交易者可能会使用 MACD 或 RSI 等动量指标，或从长期移动平均线获取信号。

热门合约交易策略之一是使用多时间帧分析。首先，交易者会评估市场的长期趋势，通常在每日图表上显示 200 期简单移动平均值。如果价格高于移动平均线，则视为涨幅。如果价格低于移动平均线，则趋势被视为下行。



然后，交易者将缩小到一个较小的时间范围图，例如 4 小时价格图，以调整进入范围。例如，如果他们使用随机指标，则会在总体趋势上升时将其筛选为仅买入信号，或在主流趋势下降时将其筛选为仅卖出信号。



价格突破

突破交易是更高级交易者采用的一种热门合约策略。一开始，突破交易似乎与直觉相反。您以高价买入，以低价卖出。然而，资深交易者了解地表下方的市场情绪。 

例如，当市场存在强阻力时，做空交易的止损和突破交易的买入单就在上方。 因此，当价格突破阻力时，买入订单往往会压倒卖出订单，推动市场价格上涨，以寻求新的平衡。



在上例中，定义了阻力等级。当价格突破高点时，请注意价格如何加速上涨，因为买家的不平衡程度超过卖家。



突破策略也可应用于下行趋势市场。突破策略成功的关键在于波动性加大。当波动率较高时，突破更有可能成功，因为波动率往往为支撑和阻力水平提供足够的动力。

价差

在价差交易中，您买卖两种不同但相关的合约，目标是赚取价差收益。

例如，Solana 通常被视为“以太坊杀手”，这意味着许多投资者认为 Solana 有可能成为以太坊的未来替代品。如果您预计 Solana 表现优异，那么您可以买入 SOL，同时卖出 ETH。这样，如果两种资产都走高，您就会认为 SOL 的价格上涨速度将快于 ETH。或者，如果这两种资产都下跌，您就会认为 SOL 的价格下跌速度慢于 ETH。



在上图中，从 10 月 12 日开始，SOL 的表现显著优于 ETH。SOL 上涨了 107%，而 ETH 上涨了 23%。做多 SOL-ETH 价差的交易者将获利，而选择做空仓位的交易者将陷入亏损。



此类策略用于利用日间交易合约时价格之间的短期差异。

合约与期权

合约和期权均为衍生金融工具，但在结构和交易策略方面有所不同。

合约

义务：当您签订合约时，您有义务按照商定的价格和日期买卖标的资产。这意味着无论交易是否盈利，您都致力于交易。

灵活性：合约通常用于投机或对冲现有仓位。它们提供了一种直接的方式，可以押注资产的未来价格走势，而无需担心期权的复杂性。

保证金要求：合约按保证金交易，保证金占合约价值的百分比。合约合约的保证金要求通常高于期权合约的溢价。

期权

权利而非义务：期权赋予您在特定时间范围内以预定价格买卖（看涨）标的资产的权利，但没有义务这样做。这种灵活性非常有价值，因为它允许您选择是否行使期权。

风险管理：期权通常用于风险管理。它们可用于保护现有投资组合免受不利价格波动的影响。

保费：买入期权需要支付溢价，通常低于合约所需的保证金。这使得期权成为一种更具成本效益的方式，能够接触到资产的价格波动。





合约与永续合约 

永续合约，也称为永续掉期，是加密货币交易领域相对较新的创新。期货和永续合约之间有许多相似之处，还有一些关键区别。

相似点

首先，我们来了解一下相似之处。

衍生品：合约合约和永续合约都是衍生金融工具，这意味着它们的价值来自于标的资产，例如比特币等加密货币。

杠杆：两种合约均可让交易者利用仓位，这意味着他们可以通过相对较小的初始投资来控制更庞大的仓位规模。这不仅会放大潜在盈亏。

多仓和空仓：交易者可以灵活地在合约和永续合约中做多（预测价格上涨）和做空（看跌价格下跌）仓位，从而从上涨和下跌的市场中获利。

杠杆交易：这两份合约均要求交易者将初始保证金作为抵押品进行过账，以弥补潜在损失。保证金要求可能有所不同，但也是期货和永续合约的共同特征。

风险管理：交易者可使用合约和永续合约进行风险管理。这些工具可用于对冲现货市场中的现有仓位，有助于防范不利价格波动。

不同点

虽然合约和永续合约乍一看似乎完全相同，但仔细观察可以发现两者之间的一些关键区别。

到期日：合约设定了到期日，而永续合约则没有。合约要求交易者在到期前平仓或平仓，而永续合约则支持持续交易。

结算：合约在到期日结算，其中标的资产实际交割或现金结算。永续合约没有结算日期，因此适合希望持续接触资产价格波动的交易者。

合约规模和标准化：合约合约通常在规模、到期日和期限方面进行标准化。永续合约可在这些方面提供更大的灵活性，使交易者能够选择更符合其特定交易目标的仓位。

了解这些差异对于交易者在选择合约和永续合约时做出明智决策至关重要。





结语

合约交易使交易者能够猜测加密货币等动态资产，并提供结构化方式，从价格走势中获利。了解各种交易策略对于成功至关重要。此外，了解合约和期权合约之间的区别，以及合约和永续合约之间的区别，可以帮助交易者根据其特定交易目标和风险承受能力选择最适合的工具。凭借这些知识，交易者可以坚定不移地驾驭市场。





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