Cara mendapatkan imbal hasil dengan MNT menggunakan Bybit Alpha Farm

Dalam pasar sideways, hanya dengan melakukan holdingmantel(MNT) membuat Anda terpapar pada harga stagnan, hasil Staking minimal, dan pengaturan mining On-Chain yang rumit. Kekhawatiran tentang Kerugian Tidak Tetap juga dapat menambah ketidakpastian. Menghadapi tantangan ini, pemegang MNT mungkin bertanya-tanya apakah ada cara untuk menghasilkan Arus Kas yang stabil dari token mereka tanpa menjualnya.

Pool MNT–USDC Bybit Alpha Farm mengatasi dilema ini. Dengan estimasi APR 50%–70%, ini memanfaatkan Bybit Anda.Akun Trading Terpadu(UTA) tanpa biaya wallet eksternal atau biaya gas yang diperlukan, mengubah MNT yang menganggur menjadi imbal hasil tanpa langkah tambahan.

Poin-Poin Penting:

• Pool MNT-USDC Bybit Alpha Farm memberikan cara bagi pemegang jangka Long untuk mendapatkan 50%–70% APR melalui biaya perdagangan dan insentif ekosistem, diakses langsung dari UTA Bybit tanpa biaya gas atau perlunya wallet yang Terdesentralisasi.

• Model likuiditas pool memusatkan modal di tempat perdagangan aktif terjadi, menghasilkan efisiensi modal yang lebih tinggi dan penghasilan biaya yang lebih konsisten dibandingkan dengan pool Automated Market Maker (AMM) standar.

Mengapa pool MNT–USDC Bybit Alpha Farm dapat menghasilkan imbal hasil tinggi

Bybit Alpha Farm memberi Anda akses keuangan terpusat (CeFi) ke farming likuiditas on-chain tanpa memerlukan wallet terdesentralisasi atau pembayaran biaya gas, semuanya dilakukan melalui aktivitas satu klik melalui UTA Bybit Anda. imbal hasil potensinya sangat besar, dan didorong oleh efisiensi penyebaran modal melalui model market maker likuiditas terkonsentrasi (CLMM) yang digunakan oleh Alpha Farm.

Daripada menyebarkan modal Anda ke setiap kemungkinan level harga dalam pool, CLMM memusatkannya pada rentang harga tempat perdagangan aktif berlangsung. Dana Anda diposisikan di tempat terjadinya transaksi pasar yang sesungguhnya, bukan pada level yang mungkin tidak akan pernah mendapat volume.

Konsentrasi ini berarti efisiensi modal yang lebih tinggi, karena lebih banyak likuiditas Anda yang berpartisipasi dalam perdagangan nyata. Dan lebih banyak perdagangan yang dicocokkan dengan posisi Anda berarti lebih banyak biaya yang diperoleh per unit yang dikerahkan.

Pasangan MNT–USDC cenderung berosilasi dalam rentang harga yang ditentukan, daripada tren tajam ke satu arah. Dinamika ini memungkinkan perdagangan yang sering dan perolehan biaya yang lebih konsisten dari waktu ke waktu.

Dari mana APR yang tinggi sebenarnya berasal

Imbal hasil dalam pool MNT–USDC berasal dari dua sumber utama:

• Biaya perdagangan yang dihasilkan oleh aktivitas pasar riil di dalam pool, didistribusikan secara proporsional kepada penyedia likuiditas.

• Insentif ekosistem, seperti alokasi yang didorong oleh kampanye yang terkait dengan inisiatif pertumbuhan ekosistem MNT milik Bybit.

Volume perdagangan aktif dalam pool membantu mencapai APR yang tinggi berkat popularitas dan stabilitas pasangan MNT-USDC, sementara kampanye insentif Bybit memberikan imbal hasil tambahan selama fase ekspansi ekosistem.

APR dari pool bersifat dinamis, bukan tetap. Rate akan naik saat volume tinggi dan kampanye aktif, dan menurun saat salah satu faktor tersebut memudar. Berinvestasi selama fase kampanye dengan insentif tinggi sering kali membantu meningkatkan potensi yield Anda.

Kerugian Tidak Tetap: Disajikan Ulang untuk pemegang jangka panjang

Apa itu impermanent loss?

Kerugian tidak tetapadalah selisih antara nilai aset Anda yang dimasukkan ke dalam pool dengan apa yang akan Anda peroleh jika hanya menyimpannya tanpa berinvestasi di pool tersebut. Hal ini biasanya muncul ketika nilai tukar dari kedua token di dalam pool tersebut bergeser secara signifikan: satu aset mengalami kenaikan atau penurunan nilai relatif terhadap aset lainnya, dan mekanisme penyeimbangan kembali pool menyesuaikan eksposur Anda sebagaimana mestinya.

Dalam kolam CLMM, penyeimbangan kembali ini berfungsi lebih seperti strategi eksekusi otomatis daripada kerugian pasif. Ketika nilai token MNT naik, kolam menjual sebagian darinya ke dalam USDC, membantu Anda memanfaatkan kinerja kuat token tersebut. Sebaliknya, ketika MNT turun, kolam menggunakan USDC Anda untuk membeli lebih banyak MNT dengan harga yang lebih rendah — sehingga Anda akhirnya memegang lebih banyak MNT dibandingkan dengan posisi awal Anda. Ini berarti Anda akan memiliki lebih banyak MNT saat terjadi penurunan dan mendapatkan keuntungan dari kinerja kuat saat terjadi kenaikan.

Mengapa Kerugian Tidak Tetap kurang krusial bagi pemegang MNT?

Jika Anda bullish jangka panjang pada MNT, sadari bahwa Kerugian Tidak Tetap biasanya adalah perbedaan akuntansi sementara, daripada kerugian posisi permanen. Pendapatan biaya dari pool terus-menerus mengimbangi potensi kerugian. Sebagai contoh, dalam kondisi sideways atau tren ringan, biaya kumulatif sering menutup kesenjangan harga antara memegang dan menyediakan. Posisi Anda menghasilkan Arus Kas tepat selama periode ketika hanya memegang akan menghasilkan sedikit imbal hasil.

Kapan kerugian tidak tetap menjadi faktor risiko nyata?

Pergerakan satu arah yang tajam dapat mendorong selisih antara nilai posisi pool Anda dan kepemilikan MNT awal Anda melampaui apa yang ditanggung oleh akumulasi biaya. Rentang harga CLMM yang sempit memperburuk dinamika ini: setelah harga MNT bergerak ke luar batas yang Anda tetapkan, penghasilan biaya akan berhenti sepenuhnya. Dalam skenario seperti ini, kerugian tidak tetap dapat menyebabkan kerugian nilai yang nyata.

Selain itu, jika Anda panik dan keluar dari Posisi Anda selama periode tersebut, kinerja buruk yang bersifat sementara dapat menjadi permanen. Itulah sebabnya mengadopsi sikap yang benar-benar berjangka Short terhadap investasi Anda dapat berdampak buruk pada Posisi Anda dalam skenario pasar yang dijelaskan di atas.

Bagaimana imbal hasil berperilaku di berbagai kondisi pasar

Pasar sideways

Osilasi harga dalam rentang yang ditentukan adalah lingkungan yang optimal untuk posisi CLMM. Aktivitas perdagangan yang tinggi mendorong perolehan biaya yang berkelanjutan, modal tetap berada dalam rentang aktif, dan kerugian tidak tetap tetap minimal. Osilasi yang sering terjadi dalam rentang tersebut mendorong perolehan biaya, menjadikan volatilitas tanpa arah sebagai kondisi yang ideal.

tren moderat

Ketika harga bergerak secara bertahap ke satu arah, pendapatan biaya masih dapat mengimbangi penyimpangan antara Posisi pool Anda dan kepemilikan langsung. Dinamika ini menyerupai arus kasrata-rata biaya dolar(DCA) strategi — Anda mengakumulasi lebih banyak aset yang nilainya menurun sambil memperoleh biaya yang sebagian mengkompensasi pergerakan arah.

Tren naik yang kuat

Jika harga MNT naik tajam, Posisi Anda akan berkinerja lebih rendah dibandingkan jika hanya melakukan holding, karena pool menjual MNT saat harganya menguat lebih cepat daripada yang dapat dikompensasi oleh biaya. Namun, total nilai Posisi Anda akan tetap meningkat, tetapi peningkatannya tidak sebanyak jika hanya melakukan holding saja.

Tren turun

Jika MNT turun, pool mengakumulasi lebih banyak MNT (menggunakan USDC), yang dapat mengakibatkan posisi Anda sebagian besar berubah menjadi MNT di batas bawah rentang. Perolehan biaya melambat atau berhenti jika harga keluar dari rentang, meninggalkan posisi yang sepenuhnya didominasi MNT tanpa imbal hasil aktif hingga harga memasuki kembali rentang yang ditentukan.

Untuk siapakah strategi ini ditujukan?

Investasi di pool MNT-USDC sesuai dengan tujuan pemegang MNT jangka Long yang menginginkan imbal hasil atas aset yang ingin mereka simpan. Ini juga cocok untuk investor yang mencari imbal hasil setingkat on-chain tanpa kompleksitas operasional darikeuangan terdesentralisasi(DeFi). Harap diperhatikan bahwa diperlukan toleransi terhadap volatilitas harga, karena mekanisme CLMM membuat eksposur Anda berubah secara dinamis.

Jenis investasi ini kurang cocok untuk trader yang berorientasi jangka pendek, yang membutuhkan waktu masuk dan keluar yang dapat diprediksi; pemegang yang mengharapkan tingkat pengembalian tetap; atau siapa pun dengan toleransi rendah terhadap Kerugian Tidak Tetap. APR berfluktuasi dengan siklus volume dan insentif, dan komposisi Posisi berubah seiring harga. Kedua hasil ini tidak sesuai dengan pola pikir pendapatan tetap.

Kata penutup

MNT Anda tidak perlu diam saja saat Anda menunggu pergerakan harganya berikutnya. Bybit Alpha Farm mengubah kepemilikan statis menjadi Posisi imbal hasil aktif dengan menghasilkan pendapatan biaya perdagangan, menangkap insentif ekosistem, dan menyeimbangkan kembali eksposur secara otomatis di berbagai kondisi pasar. Strategi di sini mengubah kepemilikan menjadi penghasilan aktif, terlepas dari arah pasar.



#BelajarBersamaBybit