Czym są aktywa rzeczywiste (RWA) w krypto?



Realne aktywa (RWA) stanowią szacunkową łączną wartość ponad 300 bilionów USD i stwarzają możliwości generowania rentowności w DeFi. Aktywa te są powiązane z inwestycjami o rzeczywistej wartości, co czyni je świetnym sposobem na wykorzystanie technologii blockchain w celu uzyskania korzyści finansowych. W tym wpisie na blogu dowiesz się, co odróżnia RWA od innych zasobów cyfrowych i podkreślisz niektóre z najbardziej obiecujących projektów RWA do obejrzenia w 2023 roku.



Kluczowe wnioski:

• Rzeczywiste aktywa są materialne i istnieją w świecie fizycznym – na przykład nieruchomości, złoto lub sztuka – i są tokenizowane i wprowadzane do łańcucha do wykorzystania w DeFi.

• NFT to niefunkcyjne tokeny reprezentujące unikalne prawa własności do aktywów fizycznych, a jednocześnie zapewniające bezpieczne rozwiązanie do przechowywania i uwierzytelniania.

• RWA w DeFi mogą oferować zrównoważone i zróżnicowane źródła rentowności i nowe możliwości inwestycyjne poprzez zniwelowanie luki między tradycyjnymi finansami a kryptowalutami.

Czym jest zasób realny w kryptowalutach?

Prawdziwy zasób (RWA) w krypcie to taki, który istnieje w świecie fizycznym, ale został zdigitalizowany i udostępniony (tokenizowany) do wykorzystania w zdecentralizowanych finansach (DeFi). DeFi to ekosystem aplikacji finansowych, które działają w sieciach blockchain, takich jak Ethereum, bez pośredników lub scentralizowanych władz. Celem DeFi jest stworzenie bardziej przejrzystego i integracyjnego systemu finansowego poprzez wykorzystanie inteligentnych kontraktów, kryptografii i sieci peer-to-peer (P2P).



RWA w krypto można podzielić na dwa rodzaje: grzybicze i niegrzybicze. Aktywa nieruchome są wymienne i podzielne, co oznacza, że można wymienić jedną jednostkę na inną bez utraty wartości. Przykłady obejmują stabilne monety, tokeny cyfrowe przeznaczone do walut fiat lub innych aktywów lub tokenizowane towary, takie jak złoto lub ropa naftowa. 



Aktywa niegrzybiczne są unikalne i niedzielone. Każda jednostka aktywów ma odrębne cechy i wartość. Jednym z przykładów są NFT (tokeny niefungowalne), które są tokenami cyfrowymi reprezentującymi prawa własności do określonego zasobu fizycznego lub cyfrowego, takiego jak sztuka, muzyka lub kolekcjonery.

Czym różnią się NFT aktywów rzeczywistych?

Prawdziwy zasób NFT to unikalny token cyfrowy, który oznacza fizyczną własność aktywów. W przeciwieństwie do innych zasobów cyfrowych, takich jak kryptowaluty lub przedmioty wirtualne, prawdziwe zasoby NFT są bezpośrednio powiązane ze światem materialnym. Ta cecha przedstawia pewne korzyści i wyzwania, które odróżniają je od innych NFT. Niektóre korzyści z NFT aktywów rzeczywistych obejmują następujące.



• Niedobór i pochodzenie: RWA NFT mogą ustalić niedobór cyfrowy i dostarczyć dowód posiadania dużych lub trudnych do zweryfikowania aktywów fizycznych. Tworzą cyfrowy rejestr własności i wartości w blockchain poprzez certyfikację autentyczności i własności przedmiotów, takich jak dzieła sztuki lub kolekcjonery.

• Lepsza płynność i dostęp: Korzystając z NFT, aktywa fizyczne, które są zazwyczaj trudne do sprzedaży lub uzyskania dostępu, mają teraz nowe metody własności i handlu. Umożliwiają również podział aktywów na mniejsze jednostki, które mogą być sprzedawane i kupowane przez wiele osób na globalnym rynku, zmniejszając barierę wejścia na rynek i zwiększając płynność aktywów.

• Wartość odblokowania : Niewykorzystane aktywa fizyczne można przekształcić w źródła rentowności dzięki innowacyjnemu wykorzystaniu NFT. Na przykład właściciele takich aktywów mogą generować pasywne dochody poprzez pożyczanie lub wypożyczanie ich innym użytkownikom na platformie DeFi lub łączenie ich z innymi elementami cyfrowymi w celu tworzenia nowych form ekspresji lub użyteczności.



Niektóre z wyzwań, przed którymi stoją prawdziwe aktywa NFT, są następujące.



• Zabezpieczenie praw własności: Rozwiązania prawne i techniczne są wymagane w celu zapewnienia wykonalności i bezpieczeństwa praw własności. Dla NFT konieczne są jasne ramy prawne w celu zdefiniowania przeniesienia, egzekwowania lub cofnięcia praw własności w przypadku sporów lub oszustw. Do połączenia tokena cyfrowego z zasobem fizycznym potrzebny jest niezawodny mechanizm, taki jak kod kreskowy lub inteligentna blokada.

• Złożone środowisko regulacyjne i zgodności z przepisami: Poruszanie się po niepewności regulacyjnej i problemach związanych ze zgodnością z przepisami może okazać się wyzwaniem dla osób zajmujących się NFT. Muszą brać pod uwagę różne przepisy i regulacje, w zależności od fizycznej lokalizacji aktywów, a także lokalizacji operacji sieciowych kupującego, sprzedającego i blockchain. Takie przepisy mogą nadzorować podatki, przeciwdziałanie praniu pieniędzy lub sekurytyzację.

• Poleganie na zaufaniu: Proces tokenizacji zależy od zaufania i reputacji zaangażowanych stron. W przypadku NFT dokładność reprezentacji aktywów fizycznych, bezpiecznego przechowywania, właściwej weryfikacji, uczciwych cen i bezpiecznego transferu polega na uczciwości i kompetencjach inicjatora aktywów, depozytariusza, audytora, platformy i sieci.

Analiza RWA w DeFi: Jak można go wykorzystać do generowania rentowności?

Wykorzystanie RWA w DeFi może generować zyski, wykorzystując korzyści zarówno tradycyjnych finansów, jak i kryptowalut. Dzięki tokenizacji fizycznych zasobów i zapewnieniu ich łańcucha dostaw RWA w DeFi może zaoferować:



• Zrównoważone i zróżnicowane źródła rentowności: Inwestowanie w rzeczywiste aktywa za pośrednictwem DeFi może oferować stabilne i przewidywalne stopy zwrotu, ponieważ przepływy pieniężne i zabezpieczenia ze źródeł takich jak wypłaty odsetek od pożyczek lub dywidend z akcji zwracają te aktywa. RWA w DeFi mogą być również wykorzystywane do dywersyfikacji portfeli poprzez zapewnienie ekspozycji na różne klasy aktywów i rynki, które nie są skorelowane z kryptowalutami, co pomaga zrównoważyć profile zwrotu ryzyka.

• Nowe możliwości inwestycji i innowacji: Wykorzystanie RWA przez DeFi ma potencjał, aby odblokować nową wartość i otworzyć nowe rynki dla fizycznych aktywów, których tradycyjne finanse często zaniedbują, takich jak niszowe kolekcje, projekty wpływu społecznego lub rynki wschodzące. Tokenizacja RWA w DeFi oferuje nowe i ekscytujące sposoby interakcji z aktywami fizycznymi, w tym budowanie społeczności, personalizację, a nawet gamifikację.



W zależności od zasobu i typu platformy istnieją różne sposoby wykorzystania koncepcji RWA w DeFi do generowania rentowności. Niektóre z popularnych metod są następujące.



• Pożyczki i pożyczki: RWA mogą służyć jako zabezpieczenia lub instrumenty dłużne na platformach kredytowych. Platformy te umożliwiają użytkownikom pożyczanie lub pożyczanie kryptowalut (lub walut fiat) po zmiennych lub stałych stopach procentowych. Użytkownicy mogą deponować swoje tokenizowane nieruchomości lub złoto jako zabezpieczenia i pożyczać stabilne monety. Ewentualnie użytkownik może pożyczyć swoje stabilne monety pożyczkodawcy za pośrednictwem tokenizowanej pożyczki wspieranej przez firmę lub samochód.

• Handel i inwestowanie: Możesz użyć RWA jako narzędzia transakcyjnego lub inwestycyjnego na platformach giełdowych, które pozwalają na zakup lub sprzedaż walut kryptowalut lub fiat po aktualnych kursach rynkowych. Można na przykład kupić lub sprzedać akcje tokenizowane lub obligacje na zdecentralizowanej giełdzie (DEX ). Możesz również inwestować w tokenizowany fundusz lub indeks, który podąża za wynikami kolekcji RWA.

• Staking i rolnictwo: RWA w DeFi może być używany do sstawiania lub rolnictwa instrumentów na platformach nagród, które pozwalają użytkownikom zdobyć dodatkowe tokeny lub opłaty poprzez zamknięcie tokenów na jakiś czas lub zapewnienie płynności puli. Na przykład użytkownicy mogą wykorzystać tokenizowane kredyty węglowe lub dzieła sztuki na platformie zarządzania i zdobyć tokeny zarządzania lub prawa głosu. Użytkownicy mogą również uprawiać tokenizowane obligacje lub towary amerykańskich obligacji skarbowych na platformie rentowności i zdobywać tokeny rentowności lub opłaty transakcyjne.

5 najlepszych projektów RWA w 2023 r.

W DeFi istnieje wiele projektów RWA z odrębnymi wizjami, strategiami i niszami. Poniżej znajdują się najważniejsze projekty RWA w 2023 r., na które warto zwrócić uwagę.



• Unikura : Unikura to rynek web3, który łączy kolekcjonerów na całym świecie z unikalnymi kolekcjonerami z Japonii, takimi jak zabawki w stylu vintage, książki mangi i figury anime. Wykorzystując moc NFT, Unikura tworzy cyfrowy niedobór i pochodzenie tych kolekcjonerskich urządzeń oraz zapewnia bezpieczne rozwiązania do przechowywania i uwierzytelniania.



Użytkownicy mogą płacić za pomocą portfeli kryptograficznych, takich jak MetaMask, eliminując kłopoty związane z płatnościami międzynarodowymi. Unikura posiada również społeczność Discord, w której użytkownicy mogą dzielić się aktualizacjami na temat nowych kolekcjonerskich artykułów kolekcjonerskich, uczestniczyć w ekskluzywnych rozmowach i czerpać rzeczywiste korzyści. Projekt jest obecnie w zamkniętej wersji beta i oferuje specjalne zniżki na jego NFT.



• Wirówka: Protokół wirówki umożliwia autorom zasobów uzyskanie płynności z DeFi poprzez tokenizację ich RWA, takich jak kredyty hipoteczne, faktury lub tantiemy. Ta możliwość jest osiągana poprzez system dwutonowy: Tokeny cyny reprezentują bezpieczne inwestycje o niskim zwrocie, podczas gdy tokeny spadku reprezentują inwestycje o wyższym ryzyku i wyższym zwrocie. Użytkownicy mogą inwestować w te tokeny za pomocą stabilnych monet, takich jak Dai lub USDC, i zarabiać odsetki z przepływów pieniężnych bazowych. Token natywny wirówki, CFG, służy zarządzaniu i nagradzaniu.



• Finanse mapowe: Maple to niezawodna platforma oferująca kryptowaluty i pule pożyczek RWA. Pozwala funduszom kryptowalutowym i twórcom rynku pożyczać kapitał od kredytodawców, którzy deponują stabilne monety w pulach pożyczek. Firmy fintech i małe i średnie przedsiębiorstwa mogą używać Maple do tokenizowania swoich RWA i używać ich jako zabezpieczenia do pożyczania stabilnych monet z puli pożyczek. Każda pula pożyczek jest zarządzana przez delegata puli odpowiedzialnego za wystawianie, obsługę i monitorowanie pożyczek. Natywny token Maple, MPL, jest używany do zarządzania i nagród.



• Goldfinch : Goldfinch to platforma kredytowa, która działa bez pośredników i zabezpieczeń, umożliwiając każdemu pożyczanie na rynkach wschodzących. Jest to model trójpoziomowy, w którym baseny kredytobiorców, składające się z wnioskodawców ubiegających się o pożyczki, są wspierane przez kredytodawców lub fundatorów, którzy zapewniają kapitał. Audytorzy, którzy są ekspertami w analizie kredytowej, oceniają zdolność kredytową puli kredytodawców. Użytkownicy Goldfinch mogą zarabiać odsetki, pożyczając pulom kredytobiorców oferującym pożyczki zabezpieczone RWA. Natywnym tokenem protokołu kredytowego jest GFI.



• Moneta kredytowa: Creditcoin to platforma, która ułatwia połączenia między kredytodawcami a pożyczkodawcami z różnych łańcuchów blokowych i klas aktywów. Dzięki monetom kredytowym użytkownicy mogą pożyczać lub pożyczać dowolne tokenizowane aktywa, takie jak kryptowaluty, fiat, akcje, obligacje lub RWA. System działa na inteligentnych kontraktach, które automatycznie dopasowują kredytodawców i pożyczkobiorców na podstawie ich preferencji i profili ryzyka. Jego tokenem natywnym jest CTC.

Jak zrównoważone jest stosowanie RWA w kryptowalutach?

Zrównoważony rozwój stosowania RWA w świecie kryptowalut zależy od kilku czynników krytycznych. Jednym z kluczowych aspektów jest przestrzeganie przez platformy RWA i emitentów odpowiednich przepisów i regulacji w ich jurysdykcjach, w tym uzyskanie niezbędnych licencji i zatwierdzeń. Ten środek zapewni zasadność i ochronę tokenów RWA i ich posiadaczy. 



Reputacja i wiarygodność stron zaangażowanych w proces tokenizacji są również niezbędne do stosowania RWA w kryptowalutach. Muszą dostarczać przejrzyste i dokładne informacje o aktywach i ich wycenie, ryzykach i wynikach, a także zapewniać ich bezpieczeństwo i dostępność. 



Technologia blockchain wykorzystywana do tokenizacji RWA musi być solidna, interoperacyjna i kompatybilna z innymi blockchainami i protokołami, zwłaszcza tymi związanymi z DeFi. Umożliwi to posiadaczom tokenów RWA wykorzystanie ich aktywów z różnymi strategiami DeFi.

Ograniczenia RWA

Jednak zastosowanie RWA w kryptowalutach również stoi przed wyzwaniami i ograniczeniami, które należy rozwiązać, aby w pełni wykorzystać swój potencjał.



• Niepewność regulacyjna i kwestie zgodności z przepisami: Przepisy i regulacje regulujące RWA różnią się w zależności od typu aktywów, lokalizacji, jurysdykcji oraz platformy i sieci używanej do tokenizacji. Niestety przepisy te mogą nie być jasne lub spójne ze sobą, co prowadzi do niejednoznaczności i złożoności prawnej. Mogą one również zmieniać się z czasem lub różnić się w zależności od regionu.



• Egzekwowalność prawna i kwestie bezpieczeństwa: Należy wdrożyć środki prawne i techniczne w celu zapewnienia, że prawa własności tokenów są ważne, bezpieczne i egzekwowalne zarówno w kontekście cyfrowym, jak i fizycznym. Konieczność ta wymaga dobrze zdefiniowanych ram prawnych, które określają, w jaki sposób prawa własności są przenoszone, egzekwowane i cofane w przypadku sporów lub oszustw. Obejmuje również niezawodny mechanizm, który łączy token cyfrowy z aktywami fizycznymi, takimi jak kod kreskowy lub inteligentna blokada. Jednak realizacja i utrzymanie tych rozwiązań może być trudne, prowadząc do ryzyka prawnego i technicznego dla RWA.



• Problemy ze skalowalnością i zaufaniem: Sukces RWA zależy od niezawodności i skalowalności platform i sieci umożliwiających tokenizację. Aby zarządzać złożonością, wielkością i różnorodnością transakcji i danych, musi istnieć duża pojemność, szybkość i bezpieczeństwo. Poza tym zaufanie i reputacja mają kluczowe znaczenie dla wszystkich stron zaangażowanych w proces tokenizacji, w tym platformy i sieci aktywów, twórcy, depozytariusza i audytora, aby zapewnić, że RWA są odpowiednio reprezentowane, uczciwie wycenione i bezpiecznie przekazywane. Wyzwania te mogą być trudne do rozwiązania lub weryfikacji, co może skutkować przeszkodami skalowalności i problemami z zaufaniem.

Co dalej z tokenizacją RWA?

Tokenizacja RWA jest gotowa na znaczny wzrost i przyjęcie w nadchodzących latach, oferując nowe możliwości generowania rentowności, zarządzania ryzykiem i innowacji. Oczekuje się, że trend ten rozszerzy się na instrumenty finansowe, takie jak obligacje korporacyjne, akcje i instrumenty pochodne, co spowoduje skrócenie czasu rozliczeniowego, zmniejszenie kosztów i zwiększenie płynności tych rynków. Matrixport , cyfrowa platforma aktywów, już wprowadziła tokenizowane krótkoterminowe banknoty skarbowe (STBT) na blockchainach Ethereum i Stellar, zapewniając inwestorom dostęp do stóp procentowych wolnych od ryzyka bez komplikacji związanych z tradycyjną realizacją transakcji i rozliczeniami.



Aktywa fizyczne oferują również możliwości. MakerDAO, zdecentralizowany protokół kredytowy, współpracuje z Huntingdon Valley Bank (HVB) w celu wykorzystania komercyjnych nieruchomości jako zabezpieczenia dla protokołów krypto-natywnych.



Zwiększona integracja i interoperacyjność między tokenami RWA i protokołami DeFi umożliwi posiadaczom tokenów RWA wykorzystanie ich aktywów w różnych strategiach DeFi, w tym pożyczanie, pożyczanie, zamiana i stakowanie. Singapurski Urząd Walutowy uruchomił już program pilotażowy o nazwie Project Guardian , który obejmuje tokenizację obligacji i depozytów, które mogą być używane w zatwierdzonych pulach płynności na wielokącie .



Platformy i projekty ułatwiające tworzenie, wydawanie i zarządzanie tokenami RWA będą napędzać dalsze innowacje i eksperymenty w tym obszarze, zmniejszając bariery wejścia i zachęcając różnych interesariuszy do udziału. 



Polkastarter jest przykładem takiej platformy, zapewniającej zdecentralizowany startpad, który oferuje pule tokenów międzyłańcuchowych i aukcje.

Konkluzja

Tokenizacja aktywów materialnych w świecie rzeczywistym (RWA) zapewnia im przewagę i może napędzać większą wartość i innowacje zarówno w przestrzeni kryptowalutowej, jak i tradycyjnych systemach finansowych. Takie postępowanie stwarza nowe możliwości inwestycji i innowacji, zrównoważone i zróżnicowane źródła rentowności oraz nowe sposoby interakcji z aktywami fizycznymi. Jednak takie podejście staje również przed wyzwaniami, takimi jak niepewność regulacyjna, wykonalność prawna, skalowalność i problemy z zaufaniem, które należy rozwiązać poprzez dalszy rozwój i innowacje. 

#Bybit #TheCryptoArk