Wyjaśniono: Czym są pożyczki kryptowalutowe i pożyczki w DeFi?



Kredyty kryptowalutowe są cechą zdecentralizowanego finansowania (DeFi), w którym inwestorzy pożyczają kryptowaluty pożyczkodawcom w zamian za płatności odsetek. Jeśli trzymasz się kryptowaluty z oczekiwaniem przyszłego wzrostu cen, możesz również otrzymać stały dochód pasywny ze swoich aktywów poprzez pożyczki. Możesz otrzymywać tygodniowe lub miesięczne odsetki, gdy wpłacasz kryptowalutę do portfela platformy pożyczek kryptowalutowych.

Po stronie pożyczki kryptowaluty lub pożyczki kryptowalutowe pozwalają pożyczyć fiatowe pieniądze (korzystając z kryptowaluty jako zabezpieczenia), aby nie trzeba było sprzedawać aktywów kryptowalutowych w sytuacji awaryjnej. 

Czym dokładnie jest DeFi?

Zdecentralizowane finanse odnoszą się do aplikacji finansowych opartych na technologii blockchain, protokołów i platform, które mogą być wykorzystywane do zarządzania pieniędzmi. Narzędzia te zapewniają wiele takich samych możliwości, jak tradycyjne instytucje finansowe, w zamian za fiat money.

W przeciwieństwie do konwencjonalnego systemu finansowego,aplikacje DeFi działają bez scentralizowanych uprawnień i są niezależne od banków, walut emitowanych przez rząd, platform przekazów i innej tradycyjnej infrastruktury finansowej.

DeFi oferuje alternatywę dla istniejącego tradycyjnego systemu finansowego i tworzy nowe rozwiązania. Łączy użytkowników w sieciach peer-to-peer (P2P). Pozwala im to na interakcję bez znajomości innych użytkowników ze względu na podstawowe inteligentne kontrakty, które chronią każdego kontrahenta.

Inteligentny kontrakt, który służy jako podstawa zdecentralizowanego finansowania, jest przejrzysty, otwarty i samorealizacji i nie wymaga nadzoru. Inteligentne kontrakty mogą wykonywać określone wcześniej zadania, a użytkownicy mogą uzyskać do nich dostęp za pomocą prostych interfejsów, jak w przypadku zwykłych aplikacji. Ponieważ Etheruem był pierwszą platformą wprowadzającą koncepcję DeFi, większość aplikacji jest zbudowana na blockchain Ethereum.

Zrozumienie pożyczek kryptowalutowych

Tradycyjne pożyczki i kryptowaluty zapewniają pożyczki, ale na różne sposoby. 

Kluczową cechą pożyczek kryptowalut jest nadmierne zabezpieczenie. Zabezpieczenie to depozyt zabezpieczający zastawiony za pożyczkę, który może zostać zlikwidowany w przypadku zwłoki. Nadmierna ochrona oznacza, że pożyczkobiorcy muszą zapewnić do dwukrotności wartości kwoty pożyczki, której szukają jako depozytu zabezpieczającego. Nadmierna ochrona zapewnia pożyczkodawcy komfort, jeśli cena bardzo lotnej kryptowaluty ulegnie awarii. 

Ogólnie rzecz biorąc, nadwyżka zabezpieczenia zapewnia pożyczkodawcom margines bezpieczeństwa. Co ważniejsze, pożyczkodawcy nie potrzebują oceny kredytowej, aby uzyskać dostęp do pożyczek kryptowalutowych, w przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek bankowych. Oznacza to, że pożyczki kryptowalutowe są bardziej dostępne dla niedostatecznych banków, osób o słabych wynikach kredytowych lub bez historii kredytowej oraz osób samozatrudnionych, które mają trudności ze spełnieniem bardziej rygorystycznych tradycyjnych wymogów kredytowych.

Tradycyjna pożyczka wymaga kilku dni przetwarzania, ale pożyczki kryptowalutowe są natychmiastowe. 

Jak działa pożyczka kryptowalutowa

Co zrobić, jeśli pilnie potrzebujesz pieniędzy, ale większość z nich zainwestowała w aktywa? Sprzedaż tych aktywów może wiązać się z podatkami od zysków kapitałowych, a Ty stracisz wszelkie wyniki inwestycyjne, zanurzając się w kapitale inwestycyjnym. Tutaj błyszczą kryptowaluty.

Zdecentralizowane platformy kredytowe dają możliwość wypożyczania kryptowalut bez pośredników. Protokoły pożyczek DeFi umożliwiają pożyczkodawcom zarabianie odsetek od dostarczonych aktywów cyfrowych, podczas gdy pożyczkobiorcy płacą odsetki przy pożyczki.

Załóżmy, że masz 10 ETH, a sytuacja awaryjna wymagająca gotówki wychodzi z błękitu. Ale nie chcesz sprzedawać żadnego ze swoich ETH, ponieważ jesteś przekonany, że ceny są na skraju gwałtownego wzrostu. Możesz też obawiać się, że jeśli zlikwidujesz Ether teraz, nie będziesz w stanie odkupić tak dużo w ETH później. 

Nadchodzi kryptowaluta, która pożycza ratownikowi. Platformy pożyczek kryptowalutowych umożliwiają korzystanie z Ether jako zabezpieczenia i zaciąganie pożyczek w USDT lub innych monetach stabilizujących. Jednak ze względu na zmienność kryptowalut, musisz nadmiernie zabezpieczyć pożyczkę. Oznacza to, że musisz znacznie zwiększyć ETH niż wartość, którą otrzymujesz jako pożyczka.

Platforma kredytowa zwolni Twoją kryptowalutę po spłaceniu pożyczki z uzgodnionymi odsetkami. A jeśli cena ETH rzeczywiście została doceniona, jak przewidywałeś, nadal będziesz z niej czerpać zyski. 

Ryzykujesz utratę kryptowalut tylko wtedy, gdy nie spłacisz swojej pożyczki lub jeśli wartość Twojego zabezpieczenia (w przeciwieństwie do optymistycznej perspektywy) spadnie poniżej wartości, na którą pożyczyłeś.

Strony zaangażowane w typową transakcję kryptowalutową

Pożyczki kryptowalutowe obejmują pożyczkodawcę, który potrzebuje płynności, ale woli zatrzymać zainwestowane aktywa, pożyczkodawcę, który chce pasywnego dochodu, oraz platformę pożyczkową. 

Kredytobiorca zbliża się do platformy pożyczkowej, takiej jak Compound lub Aave, w celu uzyskania pożyczki fiat od kredytodawcy, korzystając z aktywów kryptowalutowych, takich jakBitcoin (BTC),Ether (ETH) lubLitecoin (LTC) jako zabezpieczenia.

Po uzgodnieniu przez pożyczkodawcę i pożyczkodawcę warunków, w tym określonej stopy procentowej, pożyczkobiorca otrzymuje kryptowalutę. Podobnie jak w przypadku tradycyjnej pożyczki bankowej, platforma kredytowa uwalnia zabezpieczenie pożyczkobiorcy po całkowitym opłaceniu pożyczkodawcy.

Pożyczki kryptowalutowe na platformach pożyczek kryptowalutowych DeFi pozwalają kredytodawcom i pożyczkodawcom wchodzić w bezpośrednią interakcję bez pośredników. Jednak pożyczki kryptowalutowe są również dostępne na platformach centralnego finansowania (CeFi), takich jak Nexo i BlockFi.

W przeciwieństwie do platformy DeFi, platforma kredytowa kryptowalut CeFi ma scentralizowaną organizację z podmiotem prawnym, który ją wspiera i zarządza platformą kredytową.

Pożyczki kryptowalutowe a Staking

Stakowanie i pożyczanie kryptowalut oferują możliwość zarabiania na bezczynnych aktywach, ale na różne sposoby.

Staking kryptowalut to proces „blokowania” aktywów kryptowalutowych, aby służyć jako weryfikator w zdecentralizowanej sieci. Weryfikatory zachowują bezpieczeństwo, integralność i ciągłość sieci. Sieć zachęca przestępców (lub osoby weryfikujące), nagradzając ich nowymi monetami.

Z drugiej strony pożyczka kryptowalutowa wypłaca odsetki w ramach nagrody za umożliwienie dostawcy (lub innym użytkownikom platformy) korzystania z Twoich aktywów kryptowalutowych.

Średnio staking płaci niższy zwrot, ale zapewnia większe bezpieczeństwo. Kryptowaluty zazwyczaj płacą wyższe stopy zwrotu, ale rynek jest zmienny, a stopy procentowe szybko się zmieniają.

Czym różni się pożyczanie DeFi?

W odróżnieniu od tradycyjnych pożyczek bankowych i pożyczek kryptowalutowych CeFi, pożyczki Defi nie polegają na centralnym organie nadzoru i egzekwowania warunków pożyczek. Zamiast tego opiera się nainteligentnych kontraktach. Użytkownicy mogą wykorzystać swoje aktywa kryptowalutowe na platformie do pożyczek. Kredytobiorca może bezpośrednio pożyczyć z platformy DeFi poprzez pożyczki P2P (peer-to-peer), bez kontroli kredytowej. 

Podstawowe wymagania dotyczące pożyczek DeFi

Uzyskanie kryptowaluty DeFi jest bezproblemowe. Wystarczy zalogować się na zdecentralizowanej platformie kredytowania kryptowalut, złożyć wniosek o pożyczkę i wysłać zabezpieczenie kryptowaluty do określonego portfela. Nie musisz podawać swoich danych osobowych. Nie musisz martwić się o swoją ocenę kredytową ani inne wymagania dotyczące dokumentacji. Najważniejszym czynnikiem jest wartość kryptowaluty, którą oferujesz jako zabezpieczenie, oraz wielkość pożyczki, którą możesz uzyskać.

To prowadzi nas do stosunku pożyczki do wartości (LTV). 

Stosunek pożyczki do wartości jest dokładnie taki: stosunek wartości pożyczki do wartości zabezpieczenia. Załóżmy, że bierzesz pożyczkę o wartości 400 USD, a LTV wynosi 40%. W tym przypadku trzeba by wpłacić kryptowalutę o wartości 1000 USD jako zabezpieczenie pożyczki o wartości 400 USD, ponieważ 400 USD to 40% z 1000 USD. W porównaniu z tradycyjnymi finansami, LTV dla pożyczek kryptowalutowych lub pożyczek kryptowalutowych jest ogólnie niskie ze względu na zmienny charakter kryptowalut. Na przykład wartość LTV BlockFi wynosi maksymalnie 50%. Może to być przepustka dla inwestorów, użytkownicy, którzy wolą uzyskać większe pożyczki, mogą skorzystać z niskiego LTV. Ponieważ pomaga zminimalizować ryzyko wywołania wezwania do uzyskania depozytu zabezpieczającego. 



Kredyt DeFi jest dostarczany ze stopą kredytową, która jest kosztem pożyczek. Stopy procentowe pożyczek DeFi różnią się w zależności od platform pożyczek, kwot oraz warunków kredytu. Platformy pożyczek DeFi oferują stałe lub zmienne stopy procentowe.

Stała stopa oprocentowania oznacza, że będziesz płacić stałą (stałą) stopę procentową przez cały tenor kredytu. Z kolei zmienna stopa procentowa różni się w zależności od rynku, co oznacza, że może w każdej chwili wzrosnąć lub spaść. Podczas pożyczania stałe stopy procentowe są zazwyczaj wyższe niż kursy zmienne. Chociaż zmiennoprzecinkowe prędkości mogą być niższe, mogą również w każdej chwili wykonać zdjęcia. Oznacza to, że nie masz możliwości wiedzieć, kiedy i jak wysokie będą one wzrastać. 

Skąd pochodzi pożyczka kryptowalutowa?

Wielu inwestorów, zmotywowanych dramatycznym wzrostem cen Bitcoina (i innych kryptowalut), dąży do utrzymania swojej pozycji i zysku z oczekiwanego długoterminowego wzrostu cen rynkowych. Jednak ta strategia kupna i zatrzymania, znana jako HODLing, stanowi wyzwanie. Co robisz, gdy większość Twoich aktywów jest powiązana w kryptowalutach – ale potrzebujesz fizycznej gotówki?

Na szczęście pożyczki kryptowalutowe rozwiązują ten problem, ponieważ możesz przechowywać swoje aktywa kryptowalutowe i nadal wydawać waluty fiat. Inwestorzy kryptowalutowi mogą pożyczać pieniądze na swoje akcje lub pożyczać kryptowaluty w zamian za odsetki. Inwestorzy mogą również pozwolić, aby ich aktywa działały na ich rzecz w celu wygenerowania pasywnych dochodów.

Co muszę pożyczyć kryptowalutę?

Jako pożyczkodawca, Twoje aktywa kryptowalutowe nie tylko leżą w portfelu, ale także pracują i zarabiają pasywne dochody. Oto dlaczego warto pożyczyć kryptowalutę.

Stopa procentowa

Pożyczki kryptowalutowe mogą zapewnić zwroty bez konieczności sprzedaży jakichkolwiek aktywów. Niektóre giełdy oferują obecnie roczne stopy procentowe (APY) sięgające 25%, aby pożyczyć kryptowalutę. 

Brzmi fantastycznie, prawda? Porównaj to z najlepiej osiągającymi się kontami oszczędnościowymi w USA, które płacą średnio 0,55%.

Stabilność

Chociaż możesz pożyczyć dowolną kryptowalutę, pożyczanie stabilnych monet umożliwia rozwój aktywów bez różnego ryzyka związanego z kryptowalutą. Stablecoin to kryptowaluty, które są zaprojektowane tak, aby pasowały do wartości rzeczywistej waluty. Na przykład USDT jest przypisywany do dolara amerykańskiego.

Stabilność zapewniana przez stabilne monety oznacza również, że wiesz, ile zarobisz na pożyczeniu kryptowaluty.

Zagrożenia związane z pożyczkami kryptowalutowymi

Choć pożyczki kryptowalutowe oferują znaczne korzyści i pozwalają zadziałać zasobom, nie jest to całkowicie pozbawione ryzyka. 

Ryzyko zmienności

Kryptowaluty zazwyczaj doświadczają dużych wahań cen. Jako pożyczkobiorca Twoje zabezpieczenie podlega ryzyku zmienności, ponieważ platforma może likwidować część Twoich zabezpieczeń z powodu spadku wartości rynkowej. Jeśli nie odpowiesz na wezwanie do wypłaty depozytu zabezpieczającego, dodając więcej zabezpieczeń, platforma natychmiast zlikwiduje Twój krypto, aby przywrócić współczynnik LTV pożyczki do uzgodnionego poziomu.

Ryzyko technologiczne

Platformy pożyczek kryptowalutowych DeFi wykorzystują inteligentne kontrakty do zarządzania transakcjami pożyczek kryptowalutowych. W przeciwieństwie do platform CeFi, w działalność operacyjną nie są zaangażowani ludzie. Oznacza to, że nie masz nikogo, na którym możesz polegać, jeśli inteligentny kontrakt nie powiedzie się i stracisz kryptowalutę. Inteligentne kontrakty i funkcje, które kontrolują, również mogą zostać zhakowane lub cierpią na błędy w zabezpieczeniach.

Ryzyko regulacyjne

Kryptowaluty to nowa klasa aktywów, a przepisy, które ich kierują, nadal nie są jasne. Ustawodawcy mogą zdecydować się na wprowadzenie nowych przepisów dotyczących legalności lub opodatkowania, które mogą, ale nie muszą, być korzystne dla użytkownika.

Możesz porozmawiać z konsultantami podatkowymi w swojej jurysdykcji, aby uzyskać wskazówki dotyczące zminimalizowania tego ryzyka.

Dostawcy DeFi nie mają za platformami żadnego podmiotu prawnego i działają bez licencji. Zapewnia to wyjątkowy problem z prawnego punktu widzenia, ponieważ nie masz nikogo do pozwania, gdy coś pójdzie nie tak. Oznacza to również, że inwestorzy nie wiedzą, jak regulacje mogą wpłynąć na nich w przyszłości.

Ryzyko kontrahenta

Platformy kredytów kryptowalutowych CeFi wykorzystują kryptowaluty, które otrzymują od oszczędnościodawców i pożyczkobiorców, aby zarobić pieniądze. Pożyczają kryptowaluty kontrahentom – funduszom hedgingowym, giełdom kryptowalut i innym inwestorom instytucjonalnym. Powoduje to ryzyko dla kontrahenta, ponieważ kontrahenci tych transakcji mogą nie zwrócić aktywów, co czyni dostawcę niewypłacalnym. 

Inwestorzy na tych platformach nie znają ryzyka, jakie ich dostawcy podejmują w związku z tymi transakcjami. Ponadto, w przeciwieństwie do tradycyjnych produktów oszczędnościowych, organy regulacyjne, takie jak Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) w Stanach Zjednoczonych, nie chronią Twoich inwestycji w kryptowaluty.

Platformy DeFi pożyczają wyłącznie bezpośrednio pożyczkobiorcom na swoich platformach. Nie udzielają pożyczek osobom trzecim. Eliminuje to ryzyko kontrahenta, ponieważ zabezpieczenie jest wbudowane w inteligentny kontrakt. 

Czy powinienem pożyczyć kryptowalutę?

Kryptowaluty pożyczające dają Ci korzyści z utrzymania długoterminowych wyników inwestycyjnych, a jednocześnie pasywnie zarabiają dodatkowe pieniądze. Pożyczki są nadmiernie zabezpieczone, a nawet jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się z zobowiązań, nadal będziesz mieć dostęp do jego kryptowaluty jako rekompensaty.

Platformy pożyczek kryptowalutowych oferują wysokie stopy procentowe, wypłacane co tydzień w niektórych przypadkach. Fiat i stablecoin zarabiają najwyższe stawki – do 12,7% APY. Inne główne kryptowaluty, takie jak BTC i ETH, zazwyczaj oferują prędkości poleceń sięgające 6%. Jest to o wiele wyższe niż tradycyjne bankowe stopy procentowe.

Najlepsze platformy pożyczek DeFi

Wśród zdecentralizowanych platform kredytowych,Aave , Compound iMakerDao pozostają na szczycie jednej z najwyższych TVL w platformie.

AAVE

Łącznie TVL: 10,45 mld USD (9 lipca 2021 r.)

Możliwości: Szeroka gama opcji pożyczek i pożyczek flash.

Aave umożliwia kredytobiorcom ustawienie zabezpieczenia w celu wsparcia protokołu. Jednocześnie ich wkład jest reprezentowany w Tokenach. Z drugiej strony kredyty flash oferują stałe stopy procentowe.

Finanse związków

Łącznie TVL: 6,97 mld USD (9 lipca 2021 r.)

Możliwości: Wyższe prędkości LTV i niższy próg likwidacji

Związek umożliwia kredytodawcom zarabianie odsetek poprzez wspieranie protokołu. Ilość zasobów cyfrowych, które użytkownik dostarcza, jest reprezentowana przez cTokens. Tokeny mogą być zazwyczaj używane do śledzenia kredytu funduszu jako zabezpieczenia i uzyskanych odsetek. Co ciekawe, Związek likwiduje tylko 50% niedozabezpieczonej pożyczki, a kary są naliczane według stałej stawki.

MakerDao

Łącznie TVL: 6,76 mld USD (9 lipca 2021 r.)

Możliwości: Obsługuje monetę stabilną DAI

Pożyczki od twórców pozwalają na kryptowaluty dla Ciebie. Skarbca Maker jest otwarta dla każdego, kto może miętować DAI poprzez zamknięcie swoich cyfrowych aktywów jako zabezpieczenia i spłacenie pożyczki na podstawie wcześniej określonego kontraktu. Maker oferuje jedną z najwyższych 75% stawek LTV dla pożyczek kryptowalutowych.

Konkluzja

Zdecentralizowane finanse lub DeFi to jedno z najbardziej przełomowych zastosowań powstającej technologii blockchain. Korzystając z samoobsługowych kontraktów inteligentnych, DeFi zastępuje tradycyjne instytucje platformami, na których użytkownicy mogą pożyczać i pożyczać pieniądze bezpośrednio sobie nawzajem, zarabiając opłaty i odsetki od procesu. DeFi oferuje nowe możliwości zarabiania pieniędzy, ale także poprawia istniejący system finansowy, zapewniając większe zaufanie, przejrzystość i wydajność. Mimo to zawsze prowadź własne badania przed pożyczeniem kryptowaluty.