Wyjaśniono: Pożyczki NFT i ich działanie

Dwa aspekty kryptowaluty zyskują na popularności — NFT i DeFi. NFT, czyli tokeny niefunkcyjne, to klasa zasobów kryptowalutowych, których nie można replikować ani zastąpić.

Stały się tematem kontrowersyjnym dzięki niedawnym nagłówkom o projektach NFT sprzedających się za oszałamiające kwoty pieniędzy. 

DeFi, czyli zdecentralizowane finanse, odnosi się do platform blockchain, które oferują inwestorom kryptowalutowym produkty i usługi finansowe bez nadzoru banków lub instytucji finansowych. Platformy te umożliwiają każdemu, kto ma połączenie z Internetem, pożyczanie, pożyczanie lub handel aktywami kryptowalutowymi w ciągu kilku minut bez konieczności uzyskania zgody centralnego organu. 

Aplikacje DeFi są łatwe do zrozumienia w kontekście kryptowalut, takich jak Bitcoin lub Ether. Ale jak NFT — które nie są podzielne i dlatego nie można ich łatwo handlować — pasują do zdjęcia? Odpowiedź to pożyczki NFT. Wartościowe NFT mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczek, podobnie jak w przypadku domu, samochodu, łodzi lub akcji. 

Połączenie DeFi z NFT otwiera zupełnie nową gospodarkę dla tej wschodzącej klasy aktywów kryptowalutowych. W tym przewodniku przyjrzymy się, jak działają pożyczki NFT i przyjrzymy się niektórym istniejącym platformom, które poczyniły postępy w przestrzeni NFT/DeFi.

Czym są pożyczki NFT?

Pożyczki NFT są oferowane przez platformy DeFi. Pozwalają właścicielom NFT na kredyt hipoteczny w zamian za kryptowaluty lub walutę fiat. Wiele NFT na rynku jest wysoce niepłynnych, a kilka projektów DeFi zidentyfikowało rosnącą potrzebę poprawy płynności NFT przy użyciu rozwiązań takich jak pożyczki.

Tokeny niefungowalne (NFT) mogą reprezentować własność szerokiej gamy przedmiotów rzeczywistych i aktywów cyfrowych, od nieruchomości wirtualnych i kart kolekcjonerskich po cyfrowe dzieła sztuki i awatary. Największą zaletą sprzedaży NFT jest ich niegrzybiczość, co zasadniczo oznacza, że nie można ich podzielić i nie można ich powielać. 

Natomiast kryptowaluty są podzielne, co oznacza, że inwestorzy nie muszą kupować jednej monety typu oneBitcoin w całości, ale mogą kupować frakcje na raz. Dla porównania wszystkie NFT mają unikalny identyfikator cyfrowy, który zapewnia, że nie można ich kopiować ani podzielić. Oryginalny NFT można łatwo zweryfikować na blockchain.



W wielu przypadkach NFT po prostu wskazują lokalizację pliku cyfrowego, niezależnie od tego, czy jest to klip audio, dzieło sztuki, GIF, czy film. Najważniejszym przykładem sprzedaży, która w zeszłym roku trafiła na pierwsze strony gazet, była grafika NFTCodziennie: Pierwsze 5000 dni od cyfrowego artysty Beeple. Prace te pokryły 69 mln USD w domu aukcyjnym firmyChristie, co rozpoczęło szaleństwo NFT w marcu 2021 r. 

Inne przykłady obejmują współzałożyciela Twittera, Jacka Dorsey'a, pierwszy w historii tweeta, a nawet Top Shot NBA, oficjalny rynek cyfrowych kart transakcyjnych z licencją NBA, które zawierają jedne z największych gwiazd NBA. Fani mogą cieszyć się unikalnym prawem własności do licencjonowanych kart sportowych lub odwrócić je dla zysku. 



Brak fungcyjności NFT jest świetny do ustalenia wyjątkowości zasobów. Stworzyła odrębną klasę aktywów dla przedmiotów cyfrowych, które współdzielą tradycyjne zbieranie dzieł sztuki i inne rzadkie kolekcje fizyczne, takie jak karty baseballowe lub Pokémon. 

Niegrzybalność nie jest jednak pozbawiona jej wad. Najważniejsze jest to, że ogranicza to to, co inwestorzy mogą zrobić ze swoimi NFT, co sprawia, że NFT są bardzo niepłynne. Gdy inwestor uzyska NFT, standardową opcją do osiągnięcia zysku jest sprzedaż po jej wzroście wartości. 

W tym miejscu pojawiają się pożyczki NFT, dzięki DeFi możliwy jest mechanizm. Kredyty zabezpieczone NFT i ułamkowa własność NFT za pośrednictwem protokołów DeFi stają się sposobem na rozwiązanie problemu braku płynności NFT. Innowacje te tworzą rynek, na którym właściciele NFT mogą kredytować swoje NFT(y) w zamian za kryptowaluty lub fiat.

Gdy kupisz NFT , zazwyczaj trudno jest używać go produktywnie. W odróżnieniu od grzybnych kryptowalut, NFT nie mogą zostać wykrzywione ani w inny sposób wykorzystane do generowania rentowności. Kredyty zabezpieczone NFT umożliwiają jednak posiadaczom pozyskiwanie środków z wykorzystaniem ich aktywów cyfrowych jako zabezpieczenia. Kredyt można następnie wykorzystać do zakupu większej liczby NFT, kupowania tokenów, które można przekształcić w fiat, lub do nabycia innych tokenów, które można wdrożyć w protokołach DeFi w celu wygenerowania dochodu.



Firma DeFi poczyniła duże postępy na rynkach kryptowalut dzięki licznym aplikacjom, które obejmują aplikacje do pożyczania, wynajmu, stakowania i handlu depozytami zabezpieczającymi, bez angażowania banku lub scentralizowanego organu. Mechanizmy DeFi, takie jak aktywa frakcjonowane, pożyczki zabezpieczone, staking NFT i inne, dają kolekcjonerom nowe sposoby wykorzystania ich NFT poza pasywnymi strategiami inwestycyjnymi typu „kup i zatrzymaj”.

W szczególności pożyczki DeFi są oparte nainteligentnych kontraktach, które służą jako podstawa przejrzystych, otwartych i samorealizacji rozwiązań kredytowych, które nie wymagają nadzoru. Wykonują określone wcześniej zadania, dzięki czemu użytkownicy mogą uzyskać do nich dostęp za pomocą prostych interfejsów, tak jak w przypadku każdej standardowej aplikacji.

Inteligentne kontrakty wykorzystywane przez platformy DeFi nie są jednak bezbłędne. Na przykład szybkie ataki na pożyczki są powszechnym problemem dla tych platform. Atakujący mogą wykorzystać rynek, przejmując pożyczkę, zwiększając wartość pożyczonego tokenu pod wodą. Następnie kupują token po zaniżonej cenie, spłacają pożyczkę – i kieszonkują różnicę. 

Niezależnie od tych przeszkód, pożyczki NFT powoli zyskują ekspozycję na główny rynek kryptowalut. Ekosystem NFT jest obecnie słabo rozwinięty, prawdopodobnie ze względu na jego wiek i wielkość rynku, ale rozszerzanie przypadków użycia pożyczek, stakingu i własności ułamkowej napędza wzrost w branży. 

Jak działają pożyczki NFT?

Platformy wspierające pożyczki NFT umożliwiają posiadaczom pożyczanie funduszy i ustalanie warunków bez pośrednictwa. Kredytorzy mogą spodziewać się uzyskania kwoty pożyczki w wysokości około 50% wartości NFT, przy stopach procentowych od 20% do 80%, w zależności od popularności NFT. 

Piękno protokołów DeFi polega na tym, jak proste, przejrzyste i szybkie są one w porównaniu z tradycyjnymi instytucjami kredytowymi. Nie ma scentralizowanego organu, który musi sprawdzić Twoją ocenę kredytową, zweryfikować Twoją prawdziwą tożsamość i spędzić dni lub tygodnie, rozważając swój wniosek. 

Platformy DeFi wykorzystują inteligentne kontrakty, aby zapewnić użytkownikom pełną kontrolę nad środkami. Aktywa pełniące funkcję zabezpieczenia są wysyłane do bezpiecznej umowy inteligentnej, która działa jako bezstronna, automatyczna strona trzecia zaprogramowana w celu ułatwienia procesu udzielania pożyczek i pożyczek. 

Kredytorzy decydują, co ich zdaniem jest wartością godziwą zabezpieczenia, zwykle patrząc na wcześniejsze wyniki aktywów, historię sprzedaży lub cenę dna podobnych NFT. Cena piętra odnosi się do najniższej ceny oferty dla NFT z określonej serii. Gdy obie strony uzgodnią warunki, NFT jest przenoszony z portfela kredytobiorcy na konto depozytowe, a inteligentny kontrakt ułatwia pożyczkę. 

W teorii brzmi to prosto i czysto, ale rynek nie jest całkowicie wolny od ryzyka. Jeśli pożyczkobiorca nie może spłacić pożyczki i odsetek do końca okresu pożyczki, wówczas pożyczkodawca jest uprawniony do bazowego NFT. Kredytorzy mogą również nie akceptować nowych projektów NFT jako zabezpieczenia ze względu na zmienność cen, ponieważ mogą ostatecznie stracić, jeśli nie ma żadnego popytu rynkowego na niewypłacalny NFT. 

Czym jest frakcjonowanie NFT?

Jedną z podstawowych cech NFT jest to, że są one całkowicie unikalne, niepodzielne i możliwe do zweryfikowania, co gwarantuje bezwzględną własność. Oznacza to, że tylko jeden właściciel może posiadać tylko jeden NFT. Frakcjonowana własność NFT jest metodą, która umożliwia wielu osobom lub stronom posiadanie „udziałów” w jednym NFT. 

Właściciele NFT mogą wykorzystać ułamekowość do miętowania tokenizowanych ułamkowych NFT. Niektóre NFT są niezwykle drogie, a ułamekowość jest wygodnym sposobem dla kilku stron zainwestowania mniejszej sumy pieniędzy w celu uzyskania ułamkowej własności aktywów. NFT, który jest tokenem ERC-721, można podzielić na wiele tokenów ERC20, z których każdy jest sprzedawany osobno po znacznie bardziej przystępnej cenie. 

Frakcjonowanie otworzyło nowe horyzonty dla rynku NFT i przynosi wiele korzyści, w tym: 

• Zwiększona płynność: Niegrzybalność NFT sprawia, że są one niepłynne. Na przykład inwestor sprzedający droższy NFT może musieć długo czekać, aby przyciągnąć wieloryb kryptowaluty, który może sobie pozwolić na zakup aktywów. Frakcjonowanie tokenu ERC-721 na wiele tokenów ERC20 zwiększa płynność aktywów i ułatwia znalezienie zainteresowanych inwestorów. 

• Odkrycie ceny: Dzięki zwiększonej płynności następuje lepsze odkrycie cen. Jedną z największych korzyści frakcjonowania jest to, że pomaga inwestorom szybciej ocenić wartość rynkową aktywów. 

• Łatwa monetyzacja: Łatwiej jest znaleźć rynek dla NFT, które są ułamkowe. Zamiast płacić setki tysięcy dolarów za jednegoCryptoPunk lubBored Ape , inwestorzy są bardziej skłonni zapłacić tysiące dolarów za ułamek jednego.

Ufrakcjonowane NFT mogą zakłócać rynek NFT w dziedzinie sztuki cyfrowej, kolekcjonerskich, artykułów w grze, nazw domen, muzyki i nieruchomości. We wszystkich tych obszarach twórcy NFT, artyści i właściciele nieruchomości mogą wykorzystać ułamekowość, aby szybko sprzedać swoje aktywa na szerszym rynku, który obejmuje inwestorów od małych do średnich.

Najlepsze platformy dla pożyczek NFT

Rynek pożyczek NFT jest nadal w swojej niemowlęctwie, ale istnieje już kilka platform DeFi oferujących możliwości kredytowania NFT bezprawnymi pożyczkami. Istnieje również kilka nadchodzących projektów, takich jak te wykorzystujące protokół pożyczekAave (AAVE), które chcą przyjąć NFT jako zabezpieczenie pożyczek. Obecnie najlepsze platformy dla pożyczek NFT są następujące. 

NFTfi



NFTfi to cyfrowy lombard, który oferuje pożyczki z wykorzystaniem tokenów ERC-721 jako zabezpieczenia. Umożliwia użytkownikom hipotekę NFT w zamian za różne kryptowaluty, które można następnie sprzedać za gotówkę. Kredytorzy oferują pożyczkobiorcom propozycje pożyczek w oparciu o wartość NFT, która została złożona jako zabezpieczenie. Jeśli pożyczkobiorca zaakceptuje ofertę, NFT zostanie zablokowany w kontrakcie inteligentnym do czasu spełnienia warunków pożyczki. 

Od czasu premiery w czerwcu 2020 r. platforma osiągnęła obroty przekraczające 12 milionów dolarów. Średnia wielkość pożyczki wynosi 26 000 USD na miesiąc, ale platforma rzekomo ułatwiła pożyczki aż do 200 000 USD. Domyślne stawki na poziomie nieco poniżej 20% i różnią się w zależności od NFT. 

Arcade



Arcade to platforma kredytowa NFT skierowana głównie do inwestorów detalicznych o wysokiej wartości netto i kredytodawców instytucjonalnych. Została ona zbudowana w oparciu o Protokół Płac , nieadministracyjną infrastrukturę płynności zaprojektowaną specjalnie dla pożyczek wspieranych przez NFT. 

Posiadacze NFT mogą wnioskować o pożyczki, korzystając z jednego lub więcej swoich aktywów jako zabezpieczenia za pośrednictwem aplikacji Arcade. Użytkownicy muszą najpierw połączyć aplikację z portfelemMetaMask, wybrać, które zasoby (z listy obsługiwanych kolekcji) będą używane jako zabezpieczenia, a następnie poprosić o pożyczkę na określonych warunkach. 

Platforma wykorzystuje inteligentny kontrakt do utworzenia owiniętego NFT (orwNFT ), który reprezentuje zabezpieczenie kredytu kredytobiorcy i jest wykorzystywany podczas składania wniosku o kredyt. WNFT jest zablokowany czasowo w inteligentnym kontrakcie Escrow, który informuje, kiedy zarówno dyrektor finansowania jest wysyłany do pożyczkobiorcy, jak i spłacony pożyczkodawcy. Arcade otrzymuje procent każdej transakcji zrealizowanej na platformie. 

Spadek



Drops to platforma kredytowa DeFi, na której posiadacze NFT mogą odkładać swoją kolekcję jako zabezpieczenie w zamian za natychmiastowy dostęp do bezufnej pożyczki bez konieczności rozmowy z pośrednikiem. Użytkownicy mogą pożyczyć do 80% wartości składnika aktywów (według ceny podłogowej) i otrzymać natychmiastową bezprawną pożyczkę z puli pożyczek.

Nekso



Nexo to scentralizowana platforma pożyczek NFT, która akceptuje jedynie niebieskie kolekcje NFT o wartości ponad 500 000 USD. Obejmują one cenne kolekcje NFT, takie jak CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club i inne. Wieloryby kryptowaluty, które posiadają te niebieskie NFT, mogą natychmiast uzyskać płynność bez konieczności rozstania się z aktywami.

Nexo przydziela dedykowanego opiekuna klienta do pożyczek dla wnioskodawców. Po zatwierdzeniu wniosku wnioskodawcy mogą otrzymać pożyczkę bez twardego zapytania o kredyt lub przeglądu historii kredytowej. NFT przechowywane jako zabezpieczenia nie zostaną likwidowane, nawet jeśli wartość NFT zmienia się w trakcie trwania pożyczki.

Czy pożyczki NFT są dobrą inwestycją?

Ostatnio rynek NFT wzrósł wykładniczo, stając się rynkiem o szacunkowej wartości 40 mld USD w 2021 roku. Zdecentralizowane pożyczki NFT otwierają nowe możliwości rozwoju w tej rozwijającej się branży i powoli zyskują popularny atrakcyjność dzięki platformom takim jak Arcade, NFTfi i Nexo.

Pożyczki NFT rozwiązują problem braku płynności, z którym boryka się większość cyfrowych kolekcjonerów. Jednocześnie umożliwiają posiadaczom NFT wykorzystanie swoich aktywów zamiast angażowania się w proste strategie kupna i zatrzymania. 

Nawet inwestorzy instytucjonalni wydają się interesować tym nowym rynkiem. W grudniu 2021 r. firma Arcade ogłosiła, że otrzymała 15 mln USD finansowania serii A od inwestorów, w tymPantera Capital, w celu dalszego rozwoju swojej platformy.

Niemniej jednak, przyjęcie NFT nie jest całkowicie różowe, z wieloma problemami, które należy rozwiązać. Poza wpływem wydobycia NFT na środowisko, jednym z innych poważnych problemów są wysokie opłaty gazowe. 

Wydobycie NFT na blockchainEthereum wymaga opłat, które użytkownicy płacą górnikom w celu weryfikacji transakcji, dodając ją w ten sposób do blockchain. Brzmi to prosto, ale problem z opłatami za gaz polega na ich wahaniach. Gdy sieć jest przeciążona, opłaty rosną, co jest nieuczciwe dla konsumenta.

Dobrą wiadomością jest to, że Ethereum aktywnie pracuje nad rozwiązaniem tego problemu, przełączając się na model zabezpieczeń udziałów w 2022 roku. Ta zmiana nie tylko rozwiąże problem zużycia energii i śladu węglowego Ethereum, ale także rozszerzy sieć i poprawi jej możliwości przetwarzania transakcji. Powinno to ułatwić zatory i zmniejszyć opłaty za gaz. 

Chociaż nikt nie wie na pewno, gdzie rynek NFT będzie dalej trendować, można śmiało powiedzieć, że pożyczki NFT będą nadal oferować dobre możliwości inwestycyjne w 2022 r. i później. 

Konkluzja pożyczek NFT

Pożyczki NFT są bramą do sfery NFT/DeFi. Mogą potencjalnie tworzyć ekscytujące strumienie przychodów dla wcześniej niepłynnych aktywów, takich jak NFT. Głównym celem pożyczek NFT jest zwiększenie płynności NFT, zapewniając użytkownikom dostęp do kapitału do wydawania na inne projekty i usługi. 

Aby dowiedzieć się więcej o protokołach pożyczek i o tym, jak technologia blockchain stale się rozwija, zapoznaj się z naszym przewodnikiem po pożyczkach DeFi .

Jeśli chcesz wejść na rosnącą scenę NFT, sprawdź, jak działają NFT, a następnie sprawdź rynek NFT firmy Bybit.