Торговля криптовалютными фьючерсами для начинающих на Bybit

Криптовалютные фьючерсы позволяют открывать лонг или шорт позиции на цену токена, не владея самим активом. Это различие кажется незначительным, пока не учитывается кредитное плечо: изменение цены на 2% против спотовой позиции без кредитного плеча едва заметно, в то время как такое же движение против позиции фьючерсов с плечом 25x может уничтожить значительную часть вашей маржи.

Bybit структурирует свой рынок фьючерсов на основе трех валют расчета и двух типов контрактов: бессрочные и экспирационные. Выбор правильного арбитражного портфеля для вашей стратегии — фундаментальная часть деривативной торговли.

В этом руководстве мы покажем вам, как работают криптовалютные фьючерсные контракты на Bybit, какие типы контрактов вы можете выбрать и какие средства контроля рисков заслуживают рассмотрения, прежде чем вы начнете торговать.

Ключевые выводы:

• Фьючерсные контракты дают вам возможность зарабатывать на изменении цены без необходимости прямого владения активом, с возможностями Кредитного плеча, которые могут увеличить как прибыль, так и убытки.

• Bybit предлагает контракты с расчетом в Tether (USDT), USDC (USDC) и ннверсным расчетом. Два основных типа — бессрочные и экспирационные фьючерсы.

• Ликвидация активируется ценой маркировки, а не ценой последней сделки, что является важной деталью, которую часто упускают из виду начинающим пользователям.



Что такое криптовалютные фьючерсы простыми словами?

Фьючерсный контракт — это соглашение об обмене актива или его денежного эквивалента по установленной цене в будущую дату. Бессрочные контракты, популярная форма фьючерсов, полностью обходят ограничение по дате: вместо этого они полагаются на периодические выплаты по ставке финансирования — обмениваемые между держателями лонг и шорт позиций — чтобы цена контракта точно следовала за спотовой ценой актива.

Традиционные фьючерсы в сфере банкинга работают в рамках регулируемых бирж, фиксированных часов торговли и более узкого диапазона активов. Они охватывают сырьевые товары, валюты и индексы капитала. В отличие от них, криптовалютные фьючерсы торгуются непрерывно на криптовалютных биржах, при этом нормативное регулирование сильно различается в зависимости от юрисдикции — примечание, на которое стоит обратить внимание, вместо того чтобы предполагать, что применяются те же инвестиции защиты инвесторов, что и для традиционных контрактов в сфере банкинга.

Главное преимущество фьючерсов — направление и его гибкость. Вы можете открыть позицию на повышение цены или Уменьшение, не покупая (купить) или не продавая (продать) базовый актив токена. Кредитное плечо позволяет вам контролировать более крупную номинальную позицию с меньшим вложенным капиталом, хотя убытки рассчитываются на основе вашей полной экспозиции, а не только маржи. Это еще одна важная деталь, которую начинающим часто упускают из виду.

Подробнее: Как устроены бессрочные контракты

С чего начать торговлю фьючерсами на Bybit?

Для пользователей, которых интересует торговля фьючерсами для новичков и то, как правильно торговать фьючерсами, рекомендуется следующий пошаговый порядок:

1. Регистрация и верификация: создайте аккаунт на Bybit и пройдите обязательную проверку личности (KYC).

2. Практика на виртуальном счете: включите демо торговлю фьючерсами в интерфейсе биржи, чтобы изучить механики ордеров без риска для денег.

3. Выбор контракта и режима маржи: выберите инструмент (например, BTCUSDT) и режим маржи (изолированная или кросс-маржа).

4. Расчет риска и маржи: настройте кредитное плечо на фьючерсах и рассчитайте размер позиции. В качестве обеспечения используется начальная маржа на фьючерсах.

5. Выставление ордера с защитой: оформите сделку, обязательно установив защитные ордера — стоп лосс на фьючерсах и тейк-профит.



Чем отличаются лонг и шорт и разные виды фьючерсов?

Линейка Фьючерсов Bybit включает три валюты расчета и два ключевых типа фьючерсов: бессрочные и экспирационные контракты. В таблице ниже представлены основные типы фьючерсов на Bybit, а также их типичные тикеры.





Контракты USDT и USDC рассчитываются в соответствующих стейблкоинах, поэтому прибыль и убытки остаются номинированными в единицах, привязанных к доллару. Вот почему большинство при торговле фьючерсами для начинающих начинают здесь, а не с инверсных контрактов.

Инверсные контракты работают иначе: маржа и расчеты осуществляются в самой базовой Криптовалюте. Например, Позиция BTCUSD размещается и выплачивается в биткоине (BTC), а не в стейблкоине. Это добавляет нюанс, который большинство начинающим недооценивают, поскольку стоимость обеспечения меняется вместе с тем же активом, которым вы торгуете, а не остается фиксированной в долларовом выражении.

Формат символа сразу указывает на тип контракта, как только вы научитесь его читать. BTCUSDT представляет собой Бессрочный контракт USDT, тогда как BTCUSDT-31JUL26 обозначает экспирационный контракт с расчетом в эту конкретную дату. Инверсные бессрочные контракты полностью исключают дату, как в BTCUSD, в то время как инверсные экспирационные контракты добавляют дату в формате MMDD, например BTCUSD0925. Распознавание этого шаблона убережет вас от случайного открытия неправильного типа контракта — что случается чаще, чем вы ожидаете, среди начинающим, сканирующих длинный список символов.

Бессрочные контракты не имеют даты истечения и используют выплаты ставки финансирования, которые периодически обмениваются между держателями лонг- и шорт-позиций, чтобы оставаться близко к спотовой цене актива. Срочные контракты — которые называются фьючерсами на Bybit, чтобы отличать их от бессрочных контрактов, — автоматически рассчитываются в фиксированную календарную дату на основе цены индекса, закрывая каждую открытую позицию в этот момент независимо от ваших предпочтений.

Лимиты кредитного плеча зависят от контракта и уровня ликвидности. Например, бессрочные контракты BTCUSDC поддерживают кредитное плечо до 125x, в то время как активы с меньшей или более низкой ликвидностью имеют более низкие коэффициенты кредитного плеча. Для получения более подробной информации о правилах фьючерсных контрактов см. соответствующую страницу Справочного центра Bybit.

Как работают криптофьючерсные контракты?

С фьючерсными контрактами вы можете выбрать открытие либо лонг-, либо шорт- позиции. Открытие лонг-позиции принесет вам прибыль, если вы ожидаете повышения цены актива. И наоборот, открытие шорт-позиции выгодно, когда цена актива падает.

В качестве примера предположим, что контракт BTCUSDT стоит 50 000 USDT. Если вы открываете позицию, используя 5 000 USDT собственного капитала в качестве маржи с кредитным плечом 10x, у вас есть эффективное рыночное воздействие в размере 50 000 USDT (ровно 1 BTC). Если цена поднимается до 51 000 USDT (рост на 2%), ваша позиция увеличивается на 1000 USDT, что составляет доходность 20% по отношению к вашей начальной марже. В этом случае кредитное плечо превратило скромное изменение цены в гораздо больший процентный результат.

Давайте посчитаем то же самое в обратном направлении. Падение до 49 000 USDT съедает 1000 USDT маржи (убыток 20%), а чуть более сильное неблагоприятное движение может подтолкнуть позицию к ликвидации. Эту часть начинающие часто недооценивают: кредитное плечо не просто усиливает благоприятные результаты — оно усиливает любое направление, в котором движется рынок. Если движение направлено против вас, например, повышение цены при наличии у вас шорт-позиции, ваши убытки могут быстро увеличиться.

Сам символ указывает на актив расчета и дату истечения. BTCUSDT-31JUL26 рассчитывается в USDT 31 июля 2026 года и автоматически закрывается по цене индекса в эту дату.

Бессрочные контракты никогда не достигают такой точки расчета. Вместо этого они полагаются на периодические потоки финансирования между лонг- и шорт-позициями, чтобы поддерживать цену контракта на уровне спотовой стоимости до бесконечности.

Поддерживающая маржа — это минимальный капитал, необходимый для того, чтобы позиция оставалась открытой. Как только ваш капитал падает ниже этого порога, ликвидация автоматически закрывает позицию, чтобы удержать убытки в пределах внесенного вами обеспечения, а не позволять дефициту распространяться дальше. Bybit рассчитывает это по цене маркировки, а не по цене последней сделки, о чем вы всегда должны помнить. Цена маркировки объединяет спотовый индекс с базовой ставкой финансирования. Это сглаживает скачки при тонком портфеле ордеров, которые в противном случае могли бы ликвидировать позицию из-за одной нестабильной сделки, а не из-за реального, устойчивого движения рынка.





Как торговать фьючерсами на Bybit

В этом разделе мы предоставим скриншоты соответствующих шагов в мобильном приложении Bybit. Процесс в версии для ПК в целом повторяет те же шаги: перейдите в Торговать, затем Фьючерсы на Bybit, выберите нужный контракт и задайте параметры ордера перед тем, как начать торговать фьючерсами.

Шаг 1. Если вы еще этого не сделали, откройте Единый торговый аккаунт (ЕТА). Для новых регистраций аккаунтов по умолчанию устанавливается ЕТА. Существующие владельцы стандартных аккаунтов могут перейти на новый уровень через настройки аккаунта, прежде чем пытаться торговать фьючерсными контрактами.

Шаг 2. Пополните свой ЕТА. Внесите криптовалюту или фиат и убедитесь, что выбрали правильную сеть перед отправкой средств, поскольку выбор неправильной сети может задержать ваш депозит или он может не дойти. Если ваши средства поступают на ваш аккаунт финансирования, а не на ЕТА, переведите их на ЕТА перед размещением ордера.



Шаг 3. Попрактикуйтесь в демо трейдинге. Там, где это доступно, демо-среда Bybit позволяет вам размещать ордера и знакомиться с интерфейсом без риска потери реальных средств. Эту практику стоит пройти перед вашей первой реальной сделкой, а не изучать механику в условиях реального давления рынка.

Шаг 4.1. Открыть позицию. В пункте меню Торговать в нижней части главного экрана приложения Bybit выберите Bybit Фьючерсы. Затем нажмите на тикер по умолчанию в левом верхнем углу, выберите вкладку Бессрочные или Фьючерсы и выберите вложенную вкладку USDC, USDT или Инверсные в зависимости от ваших предпочтений.



Шаг 4.2: Нажмите на предпочитаемый контракт, чтобы открыть его торговый интерфейс. В торговом интерфейсе сначала выберите предпочитаемый режим маржи: Изолированная маржа ограничивает риск маржой, назначенной для этой конкретной позиции, тогда как Кросс-маржа берет средства со всего баланса вашего аккаунта, поглощая более крупные колебания ценой риска большего капитала для одной сделки. Маржа портфеля — это продвинутый режим для трейдеров, одновременно управляющих несколькими коррелированными позициями, хотя начинающим трейдерам он редко нужен в первый день. Для получения более подробной информации о режимах маржи обратитесь к этому руководству.

Шаг 4.3: Установите кредитное плечо с помощью ползунка или введите вручную, выберите тип ордера (Лимитный, Рыночный или Условный) и установите сумму ордера.



Шаг 5. Установите TP/SL для управления рисками. Ордера тейк-профит и стоп-лосс автоматически закрывают вашу позицию, как только цена достигает заданного уровня. Это имеет большее значение при использовании кредитного плеча, чем при спотовой торговле, поскольку неблагоприятное движение может спровоцировать ликвидацию до того, как вы сможете выйти вручную.

Поставьте галочку в поле TP/SL, а затем установите уровни тейк-профита и стоп-лосса в соответствующих полях.



Шаг 6. Отслеживайте и закрывайте свою позицию. Вкладка Позиции отображает нереализованный P&L, коэффициент маржи и цену ликвидации. Закройте вручную с помощью рыночного или лимитного ордеров, позвольте TP/SL сработать автоматически или закройте часть позиции, если вы предпочитаете выходить постепенно (а не сразу).



Разобраться с фьючерсным интерфейсом Bybit

Подробнее: Как работать с фьючерсным интерфейсом Bybit

Популярные способы использования криптофьючерсов трейдерами

Фьючерсы на криптовалюту используются для ряда популярных торговых подходов и стратегий, таких как хеджирование, дневная торговля, торговля на колебаниях и другие.

Хеджирование компенсирует риск в существующем спотовом активе путем открытия противоположной фьючерсной позиции, защищая от падения без принудительной продажи базового токена. Дневная торговля открывает и закрывает позиции в течение одной сессии, тогда как скальпинг сжимает это еще больше, преследуя небольшие, быстрые движения цены через множество сделок в быстрой последовательности. Торговля на колебаниях удерживает позиции в течение дней или недель, чтобы поймать среднесрочный тренд, а позиционная торговля фьючерсами на Bybit увеличивает этот горизонт до недель или месяцев, основываясь на более широкой убежденности в направлении, а не на краткосрочном шуме.

Какой бы метод ни подходил вашему стилю, одни и те же принципы применимы ко всем ним: устанавливайте стоп-лоссы перед входом (а не реагируйте во время сделки), диверсифицируйте вместо того, чтобы концентрировать риск в одной коррелированной ставке — и никогда не рискуйте капиталом, который вы не можете позволить себе потерять полностью.

Преимущества торговли криптофьючерсами на Bybit

• Гибкое кредитное плечо позволяет вам выбрать уровень, соответствующий контракту и вашим собственным допустимым рискам, вместо того чтобы быть привязанным к одному фиксированному соотношению для каждой сделки. Трейдер, которого устраивает волатильность на крупной паре, такой как BTCUSDT, может использовать более высокое кредитное плечо, чем на более тонком и нестабильном альткоин-контракте. Лимиты кредитного плеча по контрактам на Bybit напрямую отражают эту разницу.

• Прозрачные торговые комиссии, с самыми актуальными ставками, опубликованными в графике комиссий Bybit, позволяют рассчитать расходы заранее, а не сталкиваться с ними как с сюрпризом после серии сделок.

• Глубокая ликвидность на основных контрактах помогает обеспечить более плавное исполнение ордеров и более узкие спреды. Она также снижает проскальзывание как при входе, так и при выходе, особенно на быстро меняющихся рынках, где низкая ликвидность в другом месте увеличила бы разрыв между ожидаемой ценой и исполненной ценой.

• Встроенные средства управления рисками — такие как ордера TP/SL и различные режимы маржи — позволяют определить выход до входа в позицию, а не импровизировать под давлением, когда сделка уже пошла против вас.

Вместе эти особенности помогают вам управлять риском, хотя ни одна из них не меняет базовой волатильности, против которой вы торгуете.

Риски торговли криптофьючерсами

• Кредитное плечо усиливает убытки с той же силой, с какой оно усиливает прибыль. Умеренное неблагоприятное движение может уничтожить значительную часть вашей маржи быстрее, чем при спотовой торговле.

• Ликвидация означает полную потерю выделенной маржи. В режиме кросс-маржи этот риск может распространяться за пределы одной позиции на весь баланс вашего аккаунта, поскольку обеспечение распределяется между открытыми сделками, а не изолируется для каждой позиции.

• Крипторынки имеют уровень волатильности, который спотовые трейдеры часто могут стерпеть, но трейдеры фьючерсов с кредитным плечом не могут себе позволить игнорировать. Колебания цены в несколько процентов в течение одной сессии не редкость даже для основных пар, не говоря уже о контрактах с меньшей капитализацией.

• Комиссии за финансирование по бессрочным контрактам начисляются периодически. Они зачисляются или списываются в зависимости от того, на какой стороне сделки вы находитесь, и могут незаметно снижать доходность по позициям, удерживаемым в течение более длительных периодов — особенно когда ставки финансирования устойчиво стремятся в одном направлении.

• Регулирование криптодеривативов неравномерно в разных юрисдикциях, добавляя уровень неопределенности, который полностью лежит за пределами ценового риска, и от которого труднее напрямую захеджироваться.

• Торговля фьючерсами наказывает за отсутствие знаний об управлении рисками строже, чем спотовая торговля. Поэтому любому, кто еще не имеет практического понимания маржинальных требований, триггеров ликвидации и механизмов переоценки по рынку, следует приобрести это понимание, прежде чем вкладывать значительный капитал.

Именно из-за этих рисков Bybit объединяет продукты с кредитным плечом с возможностями TP/SL и видимым отслеживанием цены ликвидации на вкладке Позиции, а не оставляет управление рисками как нечто, что вы настраиваете только после того, как позиция уже оказалась убыточной. Рассмотрение этих инструментов как дополнительных — а не как начального требования — является причиной возникновения большинства предотвратимых ликвидаций.



Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Можно ли потренироваться на фьючерсах без реальных средств?

Да. На Bybit доступна демо-торговля фьючерсами.

• Как активировать: Перейдите в раздел деривативов в веб-интерфейсе или приложении Bybit, нажмите на меню профиля/настроек и переключите режим счета на демо-трейдинг.

• Особенности: Вам начисляются виртуальные тестнет-средства. Демо-счет полностью воспроизводит текущий рыночный стакан и типы ордеров, но результаты тренировки не гарантируют аналогичный финансовый результат при торговле реальными капиталом.

Защищает ли стоп-лосс от любой ликвидации?

Нет, не всегда. Хотя стоп лосс на фьючерсах существенно снижает риски, он не гарантирует абсолютную защиту при любых рыночных условиях.

• Механика работы: при достижении цены триггера стоп-ордер отправляет на биржу рыночную или лимитную заявку. На быстром, высоковолатильном рынке или при сильных ценовых гэпах (спадах ликвидности) исполнение может произойти с проскальзыванием — по цене, отличающейся от установленной.

• Риск ликвидации: ликвидация фьючерсов происходит в момент, когда маржа поддержания позиции становится ниже допустимого порога биржи. Если размер кредитного плеча слишком высок, а цена движения противоположна вашей позиции, точка ликвидации может оказаться ближе к рынку, чем сработает или исполнится ваш стоп-ордер.

Какие расходы учитывать в первой фьючерсной сделке?

Разбираясь, как торговать на фьючерсах, учитывайте следующие обязательные типы издержек:

1. Комиссия биржи Bybit: торговая комиссия на фьючерсах Bybit взимается дважды — за открытие и за закрытие позиции. Различаются комиссии для мейкеров и тейкеров. Свежие тарифные сетки и скидки за уровень VIP всегда указываются в официальной таблице комиссий Bybit.

2. Комиссия за финансирование: регулярный платеж между держателями лонг- и шорт-позиций на бессрочных фьючерсах каждые 8 часов (период может меняться в зависимости от волатильности), поддерживающий привязку цены дериватива к спотовой цене.

3. Маржинальное обеспечение: залоговая маржа на фьючерсах, удерживаемая биржей для поддержания открытой позиции.



Уточнить комиссии и финансирование

Заключение

Криптофьючерсы предлагают гибкое, эффективное с точки зрения капитала участие, а также инструменты хеджирования, которые спотовая торговля не может повторить. Однако эта гибкость поставляется вместе с риском ликвидации, затратами на финансирование и усиливающим эффектом, который кредитное плечо оказывает как на прибыль, так и на убытки. Начинающим трейдерам криптофьючерсов следует начинать с консервативного кредитного плеча, подтверждать свой режим маржи и устанавливать защитные механизмы TP/SL перед открытием позиций. 

Ни один из этих шагов не устраняет рыночный риск полностью. Но если их пропустить, то вполне управляемая первая торговля может превратиться в предотвратимую ликвидацию. Рассматривайте эти элементы контроля рисков как обязательное условие — а не как вариант — прежде чем увеличивать свои позиции.



#LearnWithBybit