Bybit cung cấp một loạt các sản phẩm phái sinh được thiết kế để hỗ trợ cả chiến lược giao dịch ngắn hạn và khả năng tiếp xúc dài hạn. Trong số các sản phẩm đó có Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hợp Đồng Hết Hạn Nghịch Đảo. Bài viết này giới thiệu đơn giản về cách chúng hoạt động, các thông số kỹ thuật chính và cách chúng khác với các hợp đồng nghịch đảo.
Hợp đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hết Hạn Nghịch Đảo là gì
Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở cụ thể ở mức giá xác định trước tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.
Sử dụng các hợp đồng tương lai của Bitcoin làm ví dụ để minh họa khái niệm này:
Cả người mua và người bán đều đạt được thỏa thuận về việc giao 5 BTC với giá $72.000 vào ngày 4/2/2026. Vào ngày quyết toán, ngày 4/2/2026, người bán có nghĩa vụ bán 5 BTC cho người mua với giá $72.000 bất kể điều kiện thị trường. Ngược lại, người mua cũng có nghĩa vụ mua 5 BTC ở mức $72.000 bất kể giá giao ngay của BTC là bao nhiêu. Người mua và người bán có thể chọn đóng giao dịch bất cứ lúc nào trước ngày quyết toán.
Đối với Hợp Đồng Tương Lai Nghịch Đảo Bybit, giá trị hợp đồng được tính bằng USD tương đương và quyết toán bằng tài sản cơ sở. Ví dụ: khi BTCUSD ở mức $35.000, việc vào một vị thế mua của các hợp đồng 70.000 BTCUSD tương đương với việc nắm giữ một vị thế mua 2 BTC.
Bybit cung cấp hai loại hợp đồng tương lai nghịch đảo: Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo Đảo và Hợp Đồng Hết Hạn Nghịch Đảo. Cả hai loại hợp đồng đều sử dụng tài sản cơ sở làm ký quỹ và làm tiền quyết toán cho lãi lỗ, nhưng chúng khác nhau chủ yếu về thời hạn hợp đồng và cơ chế quyết toán.
Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo
Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo là hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Các nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua hoặc bán bất cứ lúc nào và nắm giữ các vị thế đó miễn là các yêu cầu ký quỹ được đáp ứng. Do đó, những người nắm giữ vị thế Vĩnh Viễn sẽ phải trả phí funding, được trao đổi định kỳ giữa các vị thế mua và bán để giữ giá hợp đồng gần với giá giao ngay, nếu họ nắm giữ vị thế trong khoảng thời gian funding.
Hợp Đồng Hết Hạn Nghịch Đảo
Hợp Đồng Hết Hạn Nghịch Đảo là hợp đồng tương lai có ngày quyết toán cố định. Khi một vị thế được mở, các nhà giao dịch có thể chọn đóng quyền tiếp xúc bất cứ lúc nào trước khi quyết toán hoặc giữ vị thế cho đến ngày quyết toán. Nếu vị thế được giữ cho đến ngày quyết toán, vị thế sẽ được quyết toán bằng cách sử dụng Giá Chỉ Số trung bình trong vòng 30 phút gần nhất trước khi hết hạn.
Thông Số Kỹ Thuật của Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hợp Đồng Hết Hạn
Quy Tắc Đặt Tên & List cho Hợp Đồng Hết Hạn Nghịch Đảo
Đối với các hợp đồng hết hạn tiêu chuẩn, ký hiệu tuân theo định dạng XXXUSD-DDMMMYY. Ví dụ: hợp đồng hết hạn BTCUSD có ngày quyết toán là ngày 27/9/2026 sẽ được đại diện là BTCUSD0927
Hợp đồng hết hạn mới thường được list vài tháng trước ngày quyết toán. Ví dụ: BTCUSD0927 được list khoảng 6 tháng trước ngày quyết toán.
Chúng tôi cung cấp các cặp giao dịch hết hạn hàng quý, được quyết toán lúc 08:00 UTC vào ngày quyết toán
Tại Sao Nên Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Nghịch Đảo Bybit?
- Ký quỹ được chia sẻ với các hợp đồng vĩnh viễn BTCUSD: Một tài khoản giao dịch BTC duy nhất để giao dịch các hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai
- Không mất phí funding: Bạn sẽ không phải trả hoặc nhận bất kỳ khoản phí funding nào khi nắm giữ một vị thế.
Tính Toán Ký Quỹ và P&L cho Hợp Đồng Nghịch Đảo
Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hết Hạn sử dụng tài sản cơ sở làm ký quỹ, tiền tệ quyết toán và tạo ra khoản thanh toán bằng tài sản cơ sở. Nếu một nhà giao dịch nắm giữ hợp đồng 1 BTC và giá BTC tăng thêm $500, nhà giao dịch sẽ kiếm được giá trị BTC tương đương (trước khi xem xét phí).
Trong Tài Khoản Giao Dịch (UTA) có ba chế độ ký quỹ: Ký Quỹ Cô Lập (IM), Ký Quỹ Chéo (CM) và Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư (PM). Ở chế độ Ký Quỹ Cô Lập (IM), các vị thế được ký quỹ và quyết toán bằng USDT và người dùng phải nắm giữ đủ USDT để mở các vị thế hợp đồng USDT. Ở chế độ Ký Quỹ Chéo (CM) và Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư (PM), người dùng có thể sử dụng bất kỳ tài sản đảm bảo nào được hỗ trợ làm ký quỹ tương đương USD cho Ký Quỹ Giao Ngay và giao dịch phái sinh.
Điều này có nghĩa là mặc dù lãi lỗ vẫn được quyết toán trong tài sản cơ sở ở chế độ UTA CM hoặc PM, người dùng không nhất thiết phải giữ chính tài sản cơ sở để mở các vị thế hợp đồng Nghịch Đảo. Thay vào đó, họ có thể sử dụng các tài sản được hỗ trợ khác, Ví dụ: nếu người dùng giao dịch BTC, người dùng có thể sử dụng USDT hoặc ETH, v.v. làm tài sản đảm bảo để mở và duy trì các vị thế hợp đồng Nghịch Đảo BTCUSD.
Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Giới Thiệu về Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất Bybit.
Đọc Thêm
- Ký Quỹ Ban Đầu (Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hết Hạn)
- Ký Quỹ Duy Trì (Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hết Hạn)
- Tính P&L (Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo và Hết Hạn)
Rủi Ro
Hợp Đồng Vĩnh Viễn Nghịch Đảo được giao dịch và quyết toán bằng tài sản cơ sở. Các nhà giao dịch tự nhiên phải chịu rủi ro thị trường của chính tài sản đảm bảo, ngay cả khi họ không nắm giữ bất kỳ vị thế nào. Vui lòng quản lý rủi ro giao dịch của riêng bạn.