永续期权（Perp Options）以 TradFi 永续合约为标的。当 TradFi 永续合约所追踪的股票发生拆股或合股时，相关永续期权的价格和合约参数也会相应调整。拆股会增加股票数量并按比例降低每股价格；合股则会减少股票数量并按比例提高每股价格。持有永续期权并不代表持有标的股票，也不享有股东权利。
如果您同时持有对应的 TradFi 永续合约，请参阅TradFi 永续合约股票拆股与合股，了解该仓位的处理方式。
拆合股调整流程
调整比例 = 调整后股数 ÷ 调整前股数。例如，1 拆 2 的调整比例为 2；2 合 1 的调整比例为 0.5。
Bybit 会提前发布公告，通常约在调整前 7 天说明受影响产品、调整比例、暂停交易时间及预计恢复时间。受影响的交易页面也会显示提示。
在公告指定时间，相关永续期权将暂停交易。该产品支持的所有未成交挂单将自动取消，受影响的仓位也会暂时冻结。调整期间，您无法开仓、平仓或修改这些仓位。系统完成调整和检查后会恢复交易，实际恢复时间可能与预计时间不同。已取消的订单仍可在订单历史中查看，但不会自动恢复。
期权价格、行权价及到期日
期权合约价格和行权价会按与标的 TradFi 永续合约相同的调整比例进行调整：
调整后价格或行权价 = 调整前价格或行权价 ÷ 调整比例
价格和行权价会按适用精度取整。期权原有的到期日保持不变。系统会根据调整后的标的价格及行权价重新计算 Delta、Gamma、Theta、Vega 和隐含波动率（IV）。理论上，期权的价内、平值或价外状态不会因比例调整而改变，但重新计算后的显示数值可能有所变化。
在处理仓位前，Bybit 可能会将期权的最小价格变动单位（Tick Size）和最小合约数量（Lot Size）调整至标准精度档位。是否需要调整取决于拆合股比例。恢复交易后，请先查看最新合约参数再下单。
持仓及交易记录
系统会按暂停交易时的标记价格结算受影响的旧仓位，再以调整后的标记价格及新合约参数重开符合条件的剩余仓位。旧仓位的未实现盈亏会转为已实现盈亏；重开仓位采用新的平均开仓价格，未实现盈亏从零开始计算。
调整后理论持仓数量 = 调整前持仓数量 × 调整比例
若计算结果不是新 Lot Size 的整数倍，无法保留的尾差会按暂停交易时的标记价格结算，只有符合新 Lot Size 要求的数量会重开。不考虑取整和市场波动时，持仓价值理论上应基本保持不变。
交易记录中，拆股重开仓位显示为 Forward Split Reopen，合股重开显示为 Reverse Split Reopen，可在 Trade（交易） 筛选项下查看。如有尾差结算，还会在 Delivery（交割） 筛选项下显示 Forward Split Settle 或 Reverse Split Settle。调整前已成交的订单和历史成交记录不会被修改。
对于逐仓仓位，您此前手动追加到旧仓位的保证金不会继承到重开仓位。系统会重新计算保证金要求，因此恢复交易后的保证金、风险指标和强平价格可能与调整前不同。请检查重开仓位，并在需要时重新追加保证金。如需了解对应 TradFi 永续合约仓位的处理方式，请参阅TradFi 永续合约拆股与合股调整。
示例
1 拆 2
调整比例为 2。理论上，10 张期权合约调整为 20 张；调整前 100 USDT 的期权标记价格约变为 50 USDT；120 USDT 的行权价变为 60 USDT。
2 合 1
调整比例为 0.5。理论上，10 张期权合约调整为 5 张；调整前 100 USDT 的期权标记价格约变为 200 USDT；120 USDT 的行权价变为 240 USDT。
以上示例未考虑取整和市场波动；实际结果取决于调整后的合约参数。
其他影响与风险
受影响仓位不会仅因系统处理拆股或合股而被强制平仓。但在全仓保证金或组合保证金模式下，其他仓位可能因市场波动而减少账户可用保证金。恢复交易后，如保证金不足，重开的期权仓位仍可能面临强平风险。请在调整前后维持足够保证金，并持续关注账户情况。
图表会显示调整后的期权及标的价格。调整前的买卖标记和画图会被移除，但历史订单和成交记录仍可查看。历史图表数据同步可能需要最多 24 小时。如受影响期权支持策略工具、跟单交易或模拟交易，相关功能也会按对应规则处理。
Bybit 可根据市场情况和公司行为调整处理时间、方式或合约参数。具体安排请以每次事件的最新官方公告为准。