ETF z Bitcoin Spot kontra ETF z Bitcoin Futures: Jaka jest różnica?
Intermediate
BitcoinAI Summary
Show More
Quickly grasp the article's content and gauge market sentiment in just 30 seconds!
Detailed Summary
Kryptowaluty oferują jedne z najbardziej wszechstronnych dostępnych rodzajów inwestycji. Oprócz posiadania rzeczywistych bitcoinów inwestorzy mogą kupować różne finansowe instrumenty pochodne, które pozwalają im zarabiać pośrednio pieniądze. Chociaż termin „Bitcoin ETF” może wydawać się nieco skomplikowany, w rzeczywistości jest dość łatwy w użyciu. Gdy już zrozumiesz, jak działają różne rodzaje ETF, będziesz mieć wiele fantastycznych możliwości inwestycyjnych. W tym przewodniku omówimy ETF-y spot i futures Bitcoin oraz pokażemy, jak używać ich jako pojazdów do strategii inwestycyjnej.
Kluczowe wnioski
:
- ETF Bitcoin, czyli fundusz giełdowy, to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który zawiera różne aktywa cyfrowe związane z Bitcoinami.
W zależności od typu ETF Bitcoin może łączyć takie rzeczy, jak kontrakty terminowe futures Bitcoin, tokeny Bitcoin i firmy związane z Bitcoinami w jeden pakiet. Jego wartość wzrośnie lub spadnie w stosunku do cen bitcoinów.
Czym jest ETF?
ETF
jest funduszem giełdowym. Jest to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który łączy wiele aktywów w jeden pakiet. Pakiet aktywów jest następnie kupowany i sprzedawany na giełdzie, podobnie jak indywidualne tokeny kryptowalutowe.
ETF są dostępne w wielu kształtach i rozmiarach. Mogą przechowywać akcje, kryptowaluty, obligacje i inne towary. Bez względu na fundusze w ramach ETF, ich wartość zmienia się w odpowiedzi na wartość bazowego składnika aktywów (aktywów). W przeciwieństwie do innych rodzajów funduszy inwestycyjnych, ETF są stale dostępne do sprzedaży, a ich ceny mogą rosnąć i spadać wraz ze zmianą warunków rynkowych.
Czym jest ETF w bitcoinach?
ETF
Bitcoin
to fundusz notowany na giełdzie, który zawiera różnorodne aktywa cyfrowe związane z Bitcoinami. W zależności od typu ETF, może łączyć takie rzeczy, jak kontrakty futures Bitcoin, tokeny Bitcoin i firmy związane z Bitcoinami w jeden pakiet. Wartość wzrośnie lub spadnie w stosunku do cen bitcoinów.
Fundusz giełdowy Bitcoin umożliwia inwestowanie w Bitcoin bez faktycznego posiadania samej kryptowaluty. Na przykład możesz kupić ETF Bitcoin za pośrednictwem swojego brokera, zamiast kupować tokeny Bitcoin i umieszczać je w portfelu kryptowalutowym.
Koncepcja ETF-u Bitcoin istnieje już od jakiegoś czasu, chociaż jego rzeczywiste istnienie jest nadal dość nowe. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC) dopiero zaczęła zatwierdzać pewne rodzaje ETF kryptowalut, podczas gdy inne ETF bitcoin
nadal czekają na zatwierdzenie .
Czym jest ETF typu bitcoin Spot?
ETF spot Bitcoin to fundusz, który wykorzystuje rzeczywiste tokeny Bitcoin jako podstawowy aktywa cyfrowe. Ceny ETF spot Bitcoin są bezpośrednio związane z cenami Bitcoin, więc udział w ETF spot Bitcoin jest zasadniczo jak posiadanie reprezentacji prawdziwej Bitcoina.
Weźmy na przykład fundusz wymiany bitcoinów, który zawiera 10 000 tokenów bitcoin. Jeśli ETF spot Bitcoin wyda 10 000 akcji, każda akcja będzie równa 1 BTC. Użytkownik, który jest właścicielem akcji, stwierdzi, że wartość jego akcji pozostaje równa cenie rynkowej Bitcoina wraz ze wzrostem i spadkiem rynku.
Jak działa ETF typu Bitcoin Spot?
ETF spot bitcoin zaczyna się od grupy, która decyduje się na utworzenie funduszu notowanego na giełdzie. Kupują Bitcoin, a następnie przekazują go sponsorowi ETF. Sponsor spot ETF Bitcoin zawija tokeny w fundusz, dzieli je na określoną wcześniej liczbę akcji, a następnie przekazuje je grupie, aby umieścić je na rynku publicznym. Ponieważ ETF spot Bitcoin jest rodzajem funduszu otwartego, może emitować nowe akcje i dodawać więcej kryptowalut w miarę wzrostu popytu.
Gdy inwestor kupuje jedną z tych akcji, zasadniczo kupuje część tokenów Bitcoin w kasowym ETF. Jednak dopóki nabywca posiada udział ETF, nie przechowuje samej kryptowaluty. Możesz myśleć o kupnie akcji ETF jako o płaceniu komuś 1 USD za przechowywanie dolara w portfelu.
ETF spot Bitcoin śledzi bieżącą cenę Bitcoina. Wartość funduszu i akcji są bezpośrednio powiązane z Bitcoinem w stosunku jeden do jednego. Czasami cena spot ETF może nieznacznie odbiegać od wartości bazowej Bitcoina. W takim przypadku inwestorzy mogą wykorzystać różnicę cen do zysku. Mechanizm ten zachęca ETF do regulowania swojej ceny i utrzymywania bliskiej korelacji z cenami bitcoinów.
Korzyści z ETF-u Bitcoin Spot
Oto kilka głównych powodów, dla których inwestorzy są podekscytowani pomysłem ETF-u spot Bitcoin.
Podobieństwo do inwestycji tradycyjnych
Jeśli jesteś nowym użytkownikiem świata Bitcoin, ale inwestujesz w Nowojorską Giełdę Papierów Wartościowych (NYSE), spot ETF Bitcoin to doskonała okazja do eksperymentowania z kryptowalutami. Zamiast nauczyć się, jak kupić Bitcoin, inwestorzy mogą postępować zgodnie z dobrze znanymi krokami w zakresie zakupu akcji w ETF. Dla tych, którzy obawiają się pracy z
portfelami i giełdami kryptowalutowymi, ETF spot Bitcoin może być doskonałym sposobem na uzyskanie wzrostu cen Bitcoin bez konieczności posiadania dużej wiedzy na temat kryptowalut. Otwiera to kryptoinwestycję dla nowych odbiorców i pomaga wzbudzić większe zainteresowanie Bitcoinem.
Wygoda
Kolejną dużą zaletą ETF jest to, że nie musisz przechodzić przez kłopoty z posiadaniem Bitcoina, chyba że chcesz zrealizować udział. ETF będzie zarządzał wszystkimi Twoimi tokenami za Ciebie, podczas gdy Ty zyskasz z podwyżek cen. Jeśli zdecydujesz się zainwestować w ETF spot Bitcoin, nie musisz zawracać sobie głowy szczegółami, takimi jak śledzenie
prywatnego klucza kryptowalutowego . Co więcej, kasowe fundusze ETF są ściśle regulowane i zarządzane przez renomowane firmy, dzięki czemu zyskujesz wygodę najwyższego poziomu bezpieczeństwa bez konieczności samodzielnego zarządzania nimi.
Wyzwania ETF w bitcoin Spot
Chociaż ETF-y z bitcoinami spot mają pewne zalety, nie są idealne dla każdego inwestora. Oto kilka potencjalnych problemów, o których warto wiedzieć.
Poślizg ceny
W przypadku każdego ETF spot Bitcoin niektóre poślizgi cenowe są nieuniknione. Chociaż ceny ETF ściśle odpowiadają cenom rzeczywistych tokenów bitcoin, są małe momenty, w których wartość ETF nie nadrobiła rynku kryptowalut. Niektórzy inwestorzy faktycznie próbują wykorzystać te odcinki cenowe za pomocą techniki zwanej
arbitrażem . Jednak zarządzanie może być trudne, a zmienność Bitcoina może ostatecznie kosztować Twoje pieniądze. Niektórzy uważają, że łatwiej jest po prostu kupić Bitcoina od razu i uniknąć ryzyka poślizgu cenowego.
Opłaty
ETF często mają wyższe
opłaty transakcyjne w porównaniu z samym handlem kryptowalutą na giełdzie. W zamian za dodatkową wygodę i ochronę ETF, musisz zapłacić dostawcy nieco więcej przy zakupie akcji. Może to sprawić, że ETF będą szczególnie drogie dla
handlowców, którzy dokonują częstych transakcji.
Brak zatwierdzenia przez SEC
Innym poważnym problemem w przypadku ETF-ów spot Bitcoin jest to, że nadal nie są one zatwierdzone przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Dotychczas firmy inwestycyjne próbowały uzyskać zgodę na ETF, ale jak dotąd żadna z nich nie przeszła kontroli. Eksperci uważają, że co najmniej 2024 r. przed zatwierdzeniem ETF spot Bitcoin. Bez tej zgody każdy ETF typu spot Bitcoin nie może się odwołać do tych, którzy zazwyczaj handlują na NYSE.
Czym jest ETF Futures w bitcoinach?
ETF futures Bitcoin to fundusz, który posiada kontrakty futures Bitcoin. Kontrakty te umożliwiają ETF kupno lub sprzedaż Bitcoina po ustalonej cenie w późniejszym terminie. Cena akcji w funduszu zmieni się, w zależności od tego, czy ceny Bitcoin sprawią, że kontrakt terminowy futures będzie wyglądał lukratywnie.
Kupując ETF futures w bitcoinach, spekulujesz zasadniczo, czy rynek bitcoinów wzrośnie czy spadnie. Weźmy na przykład ETF futures w bitcoinach, który ma kontrakt na zakup 2 BTC po ustalonej wcześniej cenie 30 000 USD w ciągu trzech miesięcy. Jeśli aktualna cena Bitcoina spadnie do 20 000 USD, wartość ETF spadnie. Jeśli jednak aktualna cena wzrośnie do 40 000 USD, wartość ETF wzrośnie. Wartość akcji zmienia się w zależności od tego, jak duży zysk prawdopodobnie osiągnie ETF.
Jak działa ETF Futures w bitcoinach?
Utworzenie kontraktów terminowych ETF w bitcoinach jest dość podobne do kontraktów terminowych ETF w bitcoinach spot. Upoważnieni uczestnicy, którzy są zarejestrowanymi w USA brokerami-dealerami, kupują szereg kontraktów futures Bitcoin. Kontrakty te określają, że dokładna liczba bitcoinów zostanie sprzedana po określonej wcześniej cenie w uzgodnionym terminie. Upoważnieni uczestnicy wysyłają te kontrakty futures do sponsora ETF futures Bitcoin, który może połączyć fundusz i podzielić go na odpowiednio ważone akcje. Upoważnieni uczestnicy następnie wprowadzają akcje funduszu do sprzedaży na rynek.
Gdy ETF-y z bitcoinami trafią na otwarty rynek, mechanicy stają się nieco bardziej skomplikowani. ETF-y futures w bitcoinach zasadniczo działają jak wstępnie zapakowane miniportfolio. Niektóre fundusze ETF mogą być zaprojektowane tak, aby wykorzystać trendy rynkowe o malejących wartościach, podczas gdy inne zostały utworzone, aby zarobić, jeśli trendy rynkowe wzrosną lub pozostaną stabilne.
Cena rynkowa kontraktów terminowych ETF w bitcoinach jest uzależniona od szerokiego zakresu czynników, w tym trendów cenowych w bitcoinach, optymizmu inwestorów i specyfiki kontraktów terminowych futures.
Podaż i popyt na kontrakty terminowe ETF w bitcoinach będą miały większy wpływ na wartość niż obecne warunki rynkowe.
Korzyści z ETF Futures w bitcoinach
Współpraca z ETF-ami futures Bitcoin zapewnia wiele pomocnych korzyści.
Łatwość obsługi
Jednym z głównych powodów, dla których ludzie lubią korzystać z ETF futures Bitcoin, jest to, że bardzo proste i proste jest czerpanie zysków z ruchów cen Bitcoin. O ile możesz dokładnie stwierdzić, czy cena Bitcoina wzrośnie, czy spadnie, zwykle możesz zarobić pieniądze z ETF futures Bitcoin. Twórca ETF zajmuje się szczegółami zakupu rzeczywistego kontraktu i wyboru cen transakcyjnych Bitcoin, podczas gdy Ty musisz po prostu zastanowić się, czy ceny prawdopodobnie wzrosną, czy spadną.
Wysoce regulowane
Inwestując w ETF futures Bitcoin, możesz mieć pewność, że został on stworzony przez legalne organizacje finansowe działające zgodnie ze standardowymi regulacjami rządowymi. Istnieje już kilka kontraktów terminowych ETF w bitcoinach zatwierdzonych przez SEC, co czyni je bezpiecznym sposobem na interakcję z rynkiem kryptowalut. Nie musisz martwić się o nowe regulacje, które sprawiają, że jest to nielegalne, a także możesz mieć pewność, że ETF jest prowadzony przez renomowaną grupę, która będzie traktować Cię sprawiedliwie.
Wyzwania ETF Futures w bitcoinach
Chociaż kontrakty terminowe ETF w bitcoinach są popularne, mają pewne potencjalne wady, o których musisz wiedzieć.
Pośrednia ekspozycja na bitcoiny
Kontrakty terminowe ETF z bitcoinami mają dość pośrednią relację z samymi bitcoinami. Ponieważ istnieje kilka kontraktów terminowych futures, inwestorzy nie posiadają towarów wspieranych przez samą Bitcoin. Wyniki nie zawsze są bezpośrednio powiązane z rynkiem, więc zmiany cen nie zawsze są proste. Ponieważ cena Bitcoina nie jest bezpośrednio powiązana z wartością ETF futures Bitcoin, inne czynniki rynkowe mogą mieć duży wpływ na Twój potencjalny zysk.
Złożoność
Chociaż kontrakty terminowe ETF w bitcoinach są dość proste w użyciu, za kulisami dzieje się wiele. Rynek kontraktów terminowych obejmuje różne koncepcje matematyczne i finansowe, które mogą być trudne do zrozumienia dla początkujących. Oczywiście nie musisz rozumieć wszystkiego tylko po to, aby kupić podstawowy ETF futures w bitcoinach. Jeśli jednak chcesz przeznaczyć dużo pieniędzy na ETF-y futures Bitcoin, co czyni je podstawową częścią Twojej strategii handlowej, musisz przeprowadzić wiele
badań. Nawet niewielkie nieporozumienia mogą skutkować dużymi stratami.
ETF z Bitcoin Spot kontra ETF z Bitcoin Futures
Czy na rynku są jakieś ETF-y typu bitcoin Spot?
W 2023 r. rynki Stanów Zjednoczonych nie zezwalają na ETF-y spot Bitcoin. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd była bardzo niechętna zatwierdzaniu notowanych ETF, ponieważ uważa, że te fundusze mogą być podatne na manipulacja. Chociaż pierwszy wniosek ETF Bitcoin został złożony w 2013 r., Komisja Papierów Wartościowych i Giełd odrzuciła wnioski różnych instytucji finansowych.
Najnowsze wiadomości sugerują jednak, że ten zakaz ETF na miejscu może w końcu ulec zmianie. W sierpniu 2023 r. Sąd Apelacyjny orzekł,
że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nie powinna była odrzucać wniosku o notowanie ETF od
Grayscale Investments . Ten zarządzający aktywami kryptowalutowymi twierdził, że posiadał takie same zabezpieczenia manipulacji rynkiem, jak wcześniej zatwierdzone kontrakty terminowe ETF, ale SEC nadal je odrzucała, przywołując obawy dotyczące manipulacji rynkiem. Na szczęście dla Grayscale Sąd Apelacyjny stwierdził, że ta odmowa SEC była „arbitralna i pogwałcona”.
Nowe orzeczenie zasadniczo sugeruje, że ETF-y spot nie powinny być utrzymywane na bardziej sztywnych standardach niż ETF-y futures, chyba że SEC może w jakiś sposób udowodnić, że ETF-y spot są bardziej ryzykowne. Chociaż Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ma szansę odwołać się od orzeczenia, wielu ekspertów prawnych uważa, że obecne orzeczenie utoruje drogę do zatwierdzenia ETF w Bitcoin spot.
Oprócz Grayscale, wiele innych firm złożyło w tym roku wniosek o spotową zgodę ETF. Oczekujące aplikacje obejmują jeden dla największego menedżera aktywów na świecie, Fidelity® Investments, a także inne renomowane instytuty, takie jak
BlackRock, WisdomTree, Bitwise® i VanEck®. Jeśli Komisja Papierów Wartościowych i Giełd chce odrzucić inne oczekujące wnioski, będzie musiała zastosować bardziej precyzyjny powód niż podstawowe „manipulacje rynkiem”, z których korzystała w przeszłości.
Najlepsze ETF Futures w bitcoinach
Poniżej znajdują się jedne z najpopularniejszych kontraktów terminowych ETF w bitcoinach notowanych na giełdzie, które są obecnie dostępne dla inwestorów.
Udostępnia ETF strategii Bitcoin
Jako pierwszy ETF futures bitcoin dostępny w Stanach Zjednoczonych, strategia Proshares® Bitcoin ETF (
BITO) jest bardzo popularnym wyborem. Jego celem jest śledzenie wyników Bitcoina i zapewnienie zwrotu odpowiadającego jego cenom. Chociaż technicznie jest to ETF futures, jego konstrukcja czyni go idealnym dla inwestorów, którzy chcą czerpać zyski, gdy ceny Bitcoin wzrosną.
Proshares ETF o krótkiej strategii Bitcoin
Krótki strategiczny ETF (BITI) Proshares Bitcoin
to fundusz notowany na odwrotnej giełdzie, zaprojektowany w celu zapewnienia inwestorom zysku, gdy ceny Bitcoin spadają. Jest to drugi co do wielkości kontrakt terminowy ETF z bitcoinami w USA o wartości
około 59 milionów USD. BITI to doskonała opcja dla inwestorów, którzy oczekują spadku ceny rynkowej Bitcoina w przyszłości.
Strategia Valkyrie Bitcoin ETF
Strategia Valkyrie Bitcoin ETF (
BTF) to kontrakt futures typu bitcoin, zaprojektowany w celu naśladowania ruchów cenowych Bitcoina. Kontrakty terminowe futures w ETF zwiększają wartość wraz ze wzrostem cen Bitcoin. Ten fundusz futures w bitcoinach ma wartość około
25 milionów USD i jest popularny ze względu na swoje niezawodne wyniki.
ETF z Bitcoin Spot kontra ETF z Bitcoin Futures: Co będzie lepszą inwestycją?
Nie ma ostatecznej odpowiedzi, która inwestycja jest lepsza, ponieważ zależy to głównie od strategii inwestycyjnej i tego, co sądzisz o aktywach bazowych. Inwestorzy, którzy wolą inwestycje wysokiego ryzyka/wysokiego zysku z dużą płynnością, często okazują się, że preferują podejście ETF futures Bitcoin. Tymczasem ci, którzy preferują długoterminowe, umiarkowane inwestycje, mogą cieszyć się współpracą z ETF-em spot Bitcoin.
Ogólnie rzecz biorąc, spot ETF są bardziej popularne niż futures ETF. Na przykład większość
złotych ETF to ETF-y ze złotym punktem, a nie ETF ze złotym kontraktem futures. Wielu inwestorów preferuje spotowe ETF-y, ponieważ mają nieco większą stabilność i bazują na aktywach bazowych o wyraźnie określonej wartości. Jest to duża część powodu, dla którego ludzie domagają się ETF-u spot Bitcoin od czasu ogłoszenia pierwszej kontraktów futures ETF Bitcoin. Ludzie często postrzegają ETF jako bardziej niezawodne i mniej prawdopodobne, że straci całą swoją wartość.
Warto jednak zauważyć, że inwestowanie kryptowalut może się nieco różnić od inwestowania na giełdzie lub forex. Kontrakty terminowe futures są szczególnie popularne wśród inwestorów kryptowalutowych, więc koncepcja kontraktów terminowych ETF Bitcoin może być popularna wśród większej liczby inwestorów niż oczekiwano.
Konkluzja
ETF spot w bitcoinach lub ETF futures w bitcoinach mogą być cenną inwestycją. Tego typu pojazdy inwestycyjne umożliwiają ludziom udział w rynku kryptowalut przy jednoczesnym stosowaniu tradycyjnych praktyk inwestycyjnych. Oprócz zwiększenia dostępności rynku bitcoinów, ETF i futures ETF zapewniają również wyjątkowe szanse na zysk.
#Bybit #TheCryptoArk