Czym jest Pump.fun: Powstanie i kontrowersja giganta monety memy

Sektor monet meme na rynku kryptowalut publikuje stopy wzrostu, które sprawiają, że nawet najbardziej konserwatywni inwestorzy wstrzymują i myślą. Oprócz tego, że wielu inwestorów kryptowalutowych staje się realnym rozważaniem, monety meme pomogły stworzyć całą subkulturę — świat dowcipnych, zabawnych, głupich, obscenicznych i czasami skandalicznych memów, które stały się pełnoprawnymi aktywami obracanymi na platformach kryptowalutowych.

A gdy tylko pomyślałeś, że rynek memowych monet nie może dalej „rozbić”, Pump.fun pojawił się na scenie, zanotowując przykuwające uwagę przychody i umożliwiając tysiącom nowych kontrowersyjnych i zabawnych monet mem. Platforma oparta na Solanie, zaprojektowana, aby pomóc w wprowadzeniu na rynek niezawierających oszustw aktywów meme, Pump.fun, odnotowuje wzrost dziennych przychodów, które przewyższają zyski gigantów branżowych, takich jak Ethereum (ETH), Solana (SOL) i Uniswap (UNI).

Łatwo zrozumieć, dlaczego Pump.fun jest atrakcyjna dla użytkowników. Platforma podkreśla, że jej mechanizm uruchamiania tokenów chroni inwestorów przed oszustwami kryptograficznymi, takimi jak dywany, które przechodzą przez system uczciwego uruchamiania i brak okresów nabywania uprawnień i blokowania. Wyciąganie dywanów i inne rodzaje oszustw są poważnymi – choć nie jedynymi – szkodami dla inwestycji w monety meme. Pump.fun zamierza zmienić status quo — i wygląda na to całkiem poważnie.

Najważniejsze wnioski:

• Pump.fun to platforma oparta na Solanie, która ułatwia sprawiedliwe wprowadzanie memowych monet na rynek, w oparciu o unikalny model wyceny krzywej wiązania .

• Uruchomiona pod koniec stycznia 2024 r. firma Pump.fun zarejestrowała około 2,4 miliona tokenów do końca sierpnia 2024 r., stając się dominującą siłą w niszach monetowych meme.

Czym jest Pump.fun?

Pump.fun to platforma do uczciwego wydania monet memowych na bazie Solany. Aplikacja ułatwia wydawcom tokenów elastyczne i bezpłatne uruchamianie nowych zasobów tematycznych. Monety, które zdołają uzyskać trakcję poprzez osiągnięcie limitu rynkowego w wysokości 69 000 USD, są następnie notowane na Raydium , wiodącej zdecentralizowanej aplikacji finansowej (DeFi) w blockchain Solana.

Pump.fun egzekwuje pewne reguły dla emitentów tokenów, aby pomóc inwestorom zminimalizować ryzyko bycia ofiarą pociągnięć za dywany i innych odmian oszustw. Osiąga się to głównie poprzez mechanizm uczciwego uruchomienia, który uniemożliwia emitentom przydzielenie części dostawy tokenu sobie, swojemu zespołowi lub innym stronom, z którymi mogą mieć relacje. Niedozwolone są również harmonogramy nabywania i stopniowego zwalniania.

Ponadto Pump.fun pozwala inwestorom kryptowalut kupować monety meme za pośrednictwem systemu krzywych połączeń, który nagradza pierwszych inwestorów. Im wcześniej zainwestujesz w monetę, tym mniej Cię to kosztuje, zwiększając ogólny potencjał zysków Twojej inwestycji. Jest to zupełnie sprzeczne z tradycyjnym trybem inwestowania, w którym czas inwestycji nie ma znaczących relacji z potencjałem zysku. Wszystkie inne rzeczy są równe, wczesni inwestorzy w udanej monetzie Pump.fun mogą oczekiwać większego zysku, gdy sprzedają, niż ci, którzy przyłączą się na późniejszych etapach.

Pump.fun została wprowadzona na rynek w styczniu 2024 r., początkowo dostępna tylko w Solanie. Na początku września 2024 r. platforma zintegrowała również wsparcie dla dwóch kolejnych platform blockchain: Ethereum-linked Layer 2 Network Blast (BLSTR) i Base . Monety Meme o tematyce wokół wszystkiego – od polityki lub zwierząt po popularne postaci z kreskówek i historyczne memy internetowe – można znaleźć na obszernej liście monet urodzonych na platformie.

Powstanie Pump.fun

Pierwsze monety pojawiły się na Pump.fun pod koniec stycznia 2024 r., ale platforma zaczęła zdobywać poważną przyczepność dopiero w marcu. Do końca lutego za pośrednictwem Pump.fun wydano mniej niż 1500 monet memu. Jednak miesiąc później łączna liczba tokenów wzrosła do ponad 75 000. Na początku września łączna liczba tokenów platformy wyniosła prawie 2 miliony! Zespół projektowy twierdził, że tuż podczas trzygodzinnej rozmowy kwalifikacyjnej X między Elon Musk a kandydatem na prezydenta USA Donaldem Trumpiem 12 sierpnia 2024 r. wydano 10 000 nowych tokenów na Pump.fun.

Poniższy wykres przedstawia łączną liczbę monet memowych wprowadzonych na rynek w Pump.fun między początkiem czerwca a początkiem września, wyraźnie pokazując stratosferyczny wzrost popularności Pump.fun w krótkiej historii trwającej mniej niż rok.

Pump.fun sukcesy i wyzwania

Elastyczne i uczciwe usługi tworzenia tokenów Pump.fun doprowadziły do bezprecedensowego poziomu popularności, ponieważ jego łączny przychód już przekroczył 100 milionów USD, mimo że jest uruchamiany od ponad siedmiu miesięcy.

Mimo że większość monet meme wypuszczonych na platformę przyciągnęła minimalne zainteresowanie inwestorów, niektóre monety mają już wielomilionowe limity rynkowe, z co najmniej pięcioma monetami przekraczającymi barierę 30 milionów USD od 4 września 2024 r.

Na dzień dzisiejszy główną monetą platformy jest Fwog (FWOG), z kapitalizacją rynkową w wysokości 74,49 mln USD. Moneta meme otoczona uroczą żabą z długimi kończynami opisywanymi przez jej wydawcę jako „tylko lili w wielkim stawie”.

Oprócz Fwog, pozostałe cztery monety, które obecnie posiadają ponad 30 mln USD w kapitale rynkowym, to michi z motywem kota (57 mln USD), Daddy Tate (45 mln USD), smoking Chicken Fish (39 mln USD) i Mother Iggy (33 mln USD).

Krytyka i uwagi

Pomimo tych historii sukcesu, Pump.fun przyciągnął ścisłą krytykę od niektórych użytkowników i analityków branżowych, głównie ze względu na fakt, że zdecydowana większość aktywów wydanych na platformie nie zapewnia żadnej wartości – i spowodowała straty dla inwestorów. 11 sierpnia 2024 r. analityk blockchain znany jako Adam Tehc opublikował swoją analizę danych Pump.fun , pokazując ogromny procent sukcesu tokenów wydanych za pośrednictwem platformy. Według analizy z ponad 16 000 aktywów uruchomionych w wybranym 24-godzinnym okresie, tylko 175 osiągnęło limity rynkowe w wysokości co najmniej 69 000 USD w celu zakwalifikowania się do notowania na Raydium.

Musimy jednak zauważyć, że chociaż prawdopodobieństwo wyboru ostatecznie rentownego składnika aktywów w Pump.fun pozostaje niskie, nie jest to nic niezwykłego dla sektora monet meme. Jest to nisza, w której większość aktywów po prostu nie rozwija skrzydeł, aby latać. Monety memowe zawsze były wybierane dla inwestorów, którzy uwielbiają scenariusze wysokiego ryzyka/wysokich nagród. W związku z tym większość krytyki oparta jest na niskich szansach sukcesu w Pump.fun jest po prostu spowodowane naturą rynku memowych monet, a nie niedoborami nieodłącznymi w samej platformie.

Jak działa Pump.fun?

Każdy token wydany przez Pump.fun podlega wstępnie określonemu matematycznie modelowi krzywej obligacji, co powoduje wzrost ceny aktywów wraz ze wzrostem liczby nabywców. Ma to dwa kluczowe implikacje:

1. Zachęcamy do wczesnej inwestycji w aktywa, z wczesnymi inwestorami stojącymi na pozycji, aby w pełni wykorzystać wzrost wartości tokenu.

2. Najlepiej, aby wczesne zainteresowanie tokenem i wcześniej określoną krzywą obligacji zapewniło szybką aprecjację aktywów, umożliwiając jak najszybsze osiągnięcie znaczącej kapitalizacji rynkowej.

Gdy utworzone tokeny osiągną kapitalizację rynkową co najmniej 69 000 USD, są notowane do obrotu na Raydium, jednej z najlepszych platform automatycznego potwórcy rynku (AMM) Solany. Po opublikowaniu w Raydium 12 000 USD zapasów tokenu jest zdeponowane i spalone. Mechanizm palący powinien dodatkowo wspierać wzrost cen tokena.

Pump.fun zachęca do zdrowego ekosystemu tokenów, w którym wszystkie tokeny utworzone na platformie podlegają uczciwym zasadom uruchomienia — bez harmonogramów nabywania uprawnień, alokacji własnych tokenów, przedsprzedaży lub innych mechanizmów w celu preferencyjnego przekierowania aktywów do określonych inwestorów.

Funkcje Pump.fun

Model krzywej łączenia

Model krzywej wiązania, charakterystyczna cecha platformy Pump.fun, ma określony wcześniej charakter, który zapewnia przewidywalny wzrost ceny aktywów wraz ze sprzedażą większej liczby tokenów. W ten sposób pomaga zapewnić stabilność ceny monet Pump.fun meme na najważniejszym wczesnym etapie ich obecności na rynku. 

Niestabilność cen i manipulacja może prowadzić do utraty zaufania do monety meme na wczesnym etapie jej cyklu życia. Gdy inwestorzy szybko zauważą problemy z monetą meme, egzoza interesów i funduszy może zniszczyć aktywa w bardzo krótkim czasie. W związku z tym model krzywej wiązania ma na wczesnym etapie wzmocnić monety Pump.fun, zachęcając do wczesnych inwestycji i zapewniając bardzo potrzebną stabilność i przewidywalność cenową do budowania zaufania.

Błyskawicznie wymienialne tokeny

Dzięki brakowi nabytych uprawnień lub harmonogramów rezerwowych możesz natychmiast rozpocząć handel monetami memowymi Pump.fun. Monety osiągające limity rynkowe w wysokości 69 000 USD cieszą się również ekspozycją na niezwykle popularny AMM Raydium.

Mechanizm bezpieczeństwa przeciwko wyciąganiu dywanów

Pociąganie za robótkę stanowiło przełom dla branży kryptowalut, szczególnie w domenie monet meme. Pump.fun minimalizuje prawdopodobieństwo pociągania za dywan na dwa główne sposoby: 

• Jej system uczciwego uruchamiania odradza preferencyjne przydzielanie dostaw tokenów podmiotom powiązanym z emitentem. 

• Z góry określony model krzywej obligacji poddaje każdy składnik aktywów zdefiniowanej trajektorii cenowej minimalizacji przypadków manipulacji cenami (co jest często częścią schematów wyciągania dywanów).

Należy jednak zauważyć, że żadna platforma wydająca tokeny – w tym Pump.fun – nie może całkowicie wyeliminować możliwości oszustw związanych z wyciąganiem dywanów. Podczas gdy Pump.fun stosuje środki minimalizujące takie oszustwa, nadal mogą wystąpić, szczególnie w świecie memowych monet. Ponadto należy pamiętać, że Pump.fun nie zapobiega innym oszustwom kryptograficznym, takim jak pompy i zrzuty , więc zawsze zachowaj czujność i obserwuj wszelkie nagłe i/lub szybkie wzrosty cen, szczególnie w przypadku pierwszych kilku transakcji tokenowych.

Jak tworzyć monety memu na Pump.fun

Tworzenie monet meme w Pump.fun jest proste i bezpłatne. Do początku sierpnia 2024 r. twórcy tokenów zapłacili opłatę w wysokości 0,02 SOL (2,55 USD 4 września 2024 r.) za utworzenie nowego zasobu. Po zmianie struktury opłat na początku sierpnia ta opłata początkowa jest teraz uiszczana przez pierwszego nabywcę tokenu, a emitenci nie muszą niczego płacić.

Pierwszym krokiem w procesie tworzenia tokenów będzie połączenie portfela kryptowalutowego, który obsługuje Solana, takiego jak Solflare, Torus, Księga lub dowolne portfele obsługiwane przez protokół WalletConnect.

Po połączeniu portfela kliknij widoczny w widocznym miejscu przycisk Rozpocznij nową monetę na stronie głównej, aby zainicjować proces tworzenia tokenu. Musisz podać podstawowe właściwości swojej monety meme, takie jak jej nazwa, logo, znacznik i opis. Następnie możesz opcjonalnie dodać linki do odpowiednich stron w mediach społecznościowych. To wszystko, czego potrzebujesz, aby uruchomić memową monetę w Pump.fun.

Jak handlować monetami memu na Pump.fun

Monety meme można wymieniać bezpośrednio za pośrednictwem Pump.fun. Na stronie każdej monety zobaczysz przyciski Kup i sprzedaj, które umożliwiają składanie bezpośrednich zamówień na tę monetę. Każdy zasób w Pump.fun można zamienić na monety SOL. Za pośrednictwem tej platformy można również handlować monetami, które ukończyły studia w Raydium, spełniając wymóg kapitalizacji rynkowej w wysokości 69 000 USD.

Przemyślenia końcowe

Dzięki nowości i atrakcyjności społeczności Pump.fun robi duże wrażenie w środowisku, które przyzwyczajono do dużych fal i burz — Wielkim Oceanie Monet Meme. W ciągu zaledwie siedmiu miesięcy na Pump.fun uruchomiono około 2 miliony zasobów, trudno jest odpisać tę platformę jako kolejny gigantyk w sektorze meme.

Co ważne, Pump.fun próbuje rozwiązać pewne krytyczne problemy dotyczące monet meme – problemy związane z pociąganiem dywanów i wczesnymi manipulacjami cenowymi. Pozostaje widoczne, jak skuteczny będzie unikalny model krzywej wiązania projektu w dłuższej perspektywie. Do tej pory nie było przerwy w aktywności w Pump.fun i wiele bardzo udanych monet meme z kapitalizacjami rynkowymi o wartości wielu milionów dolarów zostało wprowadzonych na rynek. 



#LearnWithBybit