Całkowita zablokowana wartość: Co TVL oznacza w DeFi

Całkowita zablokowana wartość (TVL) stała się ważnym wskaźnikiem oceny protokołów zdecentralizowanych finansów (DeFi). Wielu dzisiejszych inwestorów korzysta z tego prostego środka, aby zrozumieć siłę i potencjał systemu. W tym artykule wyjaśniono, czym jest TVL, jak odnosi się do ekosystemu DeFi i jak jest obliczany. Gdy już zrozumiesz, co ten kluczowy wskaźnik mówi o protokole, będziesz mógł uczynić go kluczowym czynnikiem w swoich najważniejszych decyzjach kryptowalutowych.

Co jest zablokowane w całkowitej wartości (TVL)?

TVL to wartość wszystkich zasobów zawartych w protokole DeFi. Stał się on kluczowym wskaźnikiem oceny projektów DeFi, ponieważ zapewnia użyteczny pomiar ogólnego stanu protokołu.

Poprzez zliczenie wszystkich monet aktualnie krytych w protokole TVL ujawnia całkowitą podaż leżącą u podstaw systemu. Ta dostawa odpowiada kapitałowi zablokowanemu w systemie i bezpośrednio odzwierciedla potencjalne zyski dostępne dla inwestorów z udziału w protokole.

Możesz również użyć TVL do określenia innego kluczowego czynnika na temat protokołu, współczynnika TVL . Może to pokazać, czy dany składnik aktywów jest obecnie niedoceniany, co stanowi istotny element informacji dla każdego inwestora kryptowalutowego.

Co oznacza TVL w przestrzeni deFi?

Nie możesz dokładnie wyjaśnić TVL bez zrozumienia, w jaki sposób termin ten odnosi się konkretnie do świata DeFi. W końcu koncepcja ta rozwinęła się przede wszystkim jako sposób oceny zdecentralizowanych protokołów i systemu DeFi jako całości. TVL już teraz daje inwestorom nowy sposób zrozumienia zdecentralizowanych rynków i podejmowania ważnych decyzji inwestycyjnych.

TVL jest zazwyczaj wykorzystywane do pomiaru stanu i potencjału poszczególnych protokołów DeFi. Analizując wartość związaną z aktywami uwzględnionymi w protokole, można zmierzyć zainteresowanie, jakie ludzie mają w danym sektorze ekosystemu DeFi. 

TVL ujawnia całkowitą wartość wszystkich monet zainwestowanych w protokół w chwili obecnej bez uwzględnienia potencjalnych przyszłych dorocznych rentowności procentowych. Ten nacisk na teraźniejszość sprawia, że pomiar staje się namacalnym, solidnym punktem danych do analizy protokołu w czasie rzeczywistym.

TVL może również służyć jako wskaźnik całego ekosystemu DeFi. Traktujesz cały świat DeFi jako jeden gigantyczny protokół, a następnie mierzysz całkowitą wartość obecnych zasobów.

Obliczanie współczynników TVL

Aby naprawdę zrozumieć znaczenie TVL, musisz zrozumieć, w jaki sposób obliczany jest pomiar. Dowiadując się o konkretnych czynnikach, które określają całkowitą wartość i stosunek TVL protokołu, lepiej zrozumiesz, co miernik rzeczywiście mierzy i co liczby mówią o danej usłudze.

Obliczanie TVL protokołów DeFi wymaga pomiaru danych w różnych kategoriach produktów. Każdy protokół lub usługa DeFi działa według własnych struktur, a różnice te z kolei zmieniają sposób obliczania TVL. 

Na przykład usługi oparte na pożyczkach koncentrują się na zdeponowanych aktywach, podczas gdy protokoły tokenizacji obejmują wykopane aktywa. Wiele protokołów łączy te funkcje na unikalne sposoby, wymagając bardziej dogłębnej analizy, aby dotrzeć do TVL. W każdym przypadku obliczenie całkowitej wartości zablokowanej i współczynnika TVL sprowadza się do uwzględnienia tych centralnych komponentów DeFi.

Giełdy zdecentralizowane





W DEX eksperci mogą zmierzyć TVL, sumując wszystkie aktywa zdeponowane na giełdzie. Wiele z największych na świecie DEX, takich jak Curve i Uniswap, ma niezwykle wysokie TVL. Wskazuje to zakres i głębokość płynności, którą przyciągają tego rodzaju usługi.

Pożyczki

W całym ekosystemie DeFi pożyczki są najczęstszą działalnością finansową. Podobnie jak w przypadku tradycyjnych instytucji kredytowych, niektórzy posiadacze wpłacają swoje fundusze do protokołu, aby osiągnąć zysk. Inni użytkownicy, którzy potrzebują waluty w krótkim okresie, pożyczają następnie z puli funduszy, jednocześnie księgując własne zablokowane aktywa jako zabezpieczenie. System ten zwiększa płynność na rynkach kryptowalut i tworzy nowe możliwości dla wszystkich zaangażowanych osób.

Kryptowaluty TVL to ważny środek w świecie pożyczek DeFi. Oblicza się go na podstawie wartości aktywów, które zarówno kredytodawcy, jak i kredytobiorcy wpłacają do systemu. MakerDAO , protokół DeFi o znacznym klimacie kulturowym i finansowym, kieruje wszystkimi innymi protokołami DeFi z zablokowanym ponad 1,8 miliarda dolarów poprzez praktyki kredytowe. Ta wysoka wartość pokazuje wytrzymałość i prawdopodobną trwałość MakerDAO.

Derywaty

W miarę rozwoju i dojrzewania ekosystemu DeFi pochodne stały się coraz bardziej powszechnym zjawiskiem. Te skomplikowane produkty dają doświadczonym inwestorom możliwość zarządzania aktywami syntetycznymi, tworzenia kontraktów terminowych futures i zwiększania ogólnej rentowności złożonych portfeli inwestycyjnych. Mimo że instrumenty pochodne od zagranicznych do większości początkujących inwestorów stały się już ważnym elementem ogólnego systemu DeFi.

Jeśli chodzi o instrumenty pochodne, TVL mierzy się według wartości aktywów, które inwestorzy wnoszą do powiązanych kontraktów inteligentnych. Synthetix , popularny protokół DeFi, który jest mocno zaangażowany w instrumenty pochodne, ma TVL w wysokości 529 milionów USD. Fakt, że tak duża wartość jest uwzględniona w protokole, sugeruje, że posiada płynność niezbędną do zaspokojenia potrzeb inwestorów.

Pule płynności

Pule płynności to fundusze kryptowalutowe, które zostały zablokowane w protokole DeFi na podstawie inteligentnych kontraktów. Są tworzone poprzez depozyty, dając inwestorom w ramach protokołu możliwość pobrania z puli dostępnych funduszy. Ponieważ wiążą się one z bezpośrednim i natychmiastowym blokowaniem aktywów w ramach protokołu, są stosunkowo łatwe do zmierzenia w parametrach kryptowalut TVL.

Inwestorzy często deponują aktywa kryptowalutowe w protokole w zamian za zwrot z tych aktywów. Za każdym razem, gdy dokonują tych wpłat, zwiększają wartość wszystkich aktywów przechowywanych w protokole. W związku z tym wpłaty powodują wzrost wartości TVL protokołu. Rozmiar płynności protokołu w dużej mierze określa jego TVL, co oznacza, że często można używać tego pomiaru jako miary płynności dostępnej dla inwestorów.

Stakowanie

Aby móc uczestniczyć w protokołach DeFi, traderzy muszą spoinować określoną ilość własnych aktywów kryptowalutowych. Po zbyciu tych aktywów inwestorzy mogą zarabiać na nich dzięki zwrotom z nich. Proces ten, zwany uprawą plonów, leży w centrum wszechświata DeFi.

Ponieważ kryptowaluty TVL mają na celu pomiar całej wartości aktywów zablokowanych protokołu, staking ma oczywisty, natychmiastowy wpływ na metrykę. Za każdym razem, gdy inwestor wprowadza więcej walut do systemu, TVL będzie odpowiednio wzrastać. Wyższy wskaźnik TVL sugeruje, że wielu inwestorów stakingowało walutą w protokole, co z kolei sugeruje, że system znajduje się w zdrowym miejscu.

Korzystanie z TVL na swoją korzyść

Gdy już zrozumiesz znaczenie kryptowaluty TVL, możesz zacząć korzystać z danych, aby podejmować decyzje. Chociaż TVL jest daleka od jedynego punktu danych, który należy wziąć pod uwagę podczas obrotu protokołami DeFi, z pewnością warto rozważyć.

Nie wszystkie protokoły DeFi są takie same, a niektóre znajdują się w znacznie silniejszych pozycjach niż inne. Krótkie spojrzenie na TVL pomoże Ci zdecydować, gdzie umieścić ciężko zarobione zasoby kryptowalutowe. Stosunek TVL lub bieżąca wartość zmierzona względem kapitalizacji rynkowej protokołu jest również użytecznym wskaźnikiem. Możesz go znaleźć dla większości protokołów DeFi, korzystając z DefiLlama , pulpitu DeFi, który dla niezliczonych traderów okazał się pomocny.

Kryptozy z najwyższymi TVL

Analizując protokoły DeFi za pomocą metryki TVL, warto zacząć od przyjrzenia się projektom, które mają największą wartość. Te sześć protokołów wykorzystuje różne mechanizmy i dąży do realizacji różnych celów, ale wszystkie mają imponujące liczby TVL. Ich widoczna siła sprawia, że są warte rozważenia przy następnej inwestycji w protokół DeFi.

Krzywa

Krzywa jest jednym z górnych DEX. Wysoka wartość TVL protokołu zwiększa jego wzrost. W momencie pisania, TVL Curve wynosi 8,54 mld USD. Chociaż ta wartość stanowi znaczny spadek z wysokiego poziomu 24 miliardów USD, nadal plasuje protokół wśród najlepszych dostawców w ekosystemie DeFi.

Lido

Lido, protokół DeFi zaprojektowany w celu zapewnienia płynności aktywów stacjonarnych, ma aktualne TVL w wysokości 7,42 mld USD. Ta całkowita wartość, która odzwierciedla aktywa, które traderzy zarobili w systemie, spadła w wyniku ogólnych wahań rynkowych, ale prognozy protokołu są nadal uważane za pozytywne.

 Maker

Mark był pionierem w świecie DeFi i nadal przyciąga aktywa od myślących przyszłościowo inwestorów. Protokół ten, jako zdecentralizowana organizacja autonomiczna (DAO), umożliwia inwestorom bezpośredni wkład w proces podejmowania decyzji. Przy obecnej wartości TVL wynoszącej 9,24 mld USD, projekt pozostaje jednym z najcenniejszych protokołów DeFi dostępnych dla inwestorów.

Aave

Aave to protokół DeFi, który koncentruje się na pożyczaniu. Jej TVL w wysokości 8,24 mld USD pokazuje, że znaczna liczba inwestorów zdeponowała środki w protokole. Dopóki ta liczba pozostanie wysoka, inwestorzy i kredytodawcy mogą oczekiwać, że system pozostanie silny.

Uniswap

Uniswap dołącza do Curve jako DEX z imponująco wysokim TVL. Obecna wartość 5,5 mld USD sugeruje, że protokół będzie nadal atrakcyjną opcją dla inwestorów kryptowalutowych.

Związek

Firma Compound, platforma kredytowa sieci Ethereum, może pochwalić się imponującym TVL na poziomie 3,97 mld USD. Podczas gdy ostatnie spadki wartości całkowitej były dość dramatyczne, pozostała płynność utrzymuje wartość TVL protokołu wyżej niż w przypadku większości konkurentów.

Konkluzja

TVL — całkowita wartość zasobów kryptowalut w protokole DeFi — jest ważną miarą stanu i witalności systemu. Niezależnie od tego, czy chcesz ocenić całkowite zasoby w systemie, czy też zbadać współczynnik TVL w celu ustalenia, czy tokeny protokołu są niedoceniane, pomiar może okazać się przydatny każdego dnia. Teraz, gdy już wiesz, jak działa krypto TVL, będziesz lepiej poinformowany, planując kolejne manewry w świecie DeFi.