Czym jest krypto równoważnik: Baseny z nieskończoną elastycznością

Zdecentralizowane giełdy (DEX) i dostawcy płynności znalazły się na czele zdecentralizowanego przemysłu finansowego (DeFi) i jego przyjęcia przez główny nurt kryptowalut. Najbardziej standardowy model tych protokołów jest oparty na pulach par swapów z dwoma tokenami. Balancer (BAL) to unikalny protokół, który przeszedł na innowacyjny model swapów i pul kryptowalut poprzez hosting pul z obsługą wielu tokenów. W tym artykule omówimy szczegółowo ten wiodący protokół DeFi.

Co to jest zautomatyzowany wytwórca rynku (AMM)?

Zautomatyzowany wytwórca rynku (Automated Market Maker, AMM) jest modelem obrotu wykorzystywanym przez DEX, który został uznany za bardziej wydajny system obrotu niż model książki zamówień. System obrotu książkami zleceń pasuje do nabywców i sprzedawców aktywów, w tym przypadku kryptowalut. Jeśli nie ma odpowiedniego sprzedawcy lub nabywcy dla Twojego zamówienia, być może będziesz musiał poczekać trochę czasu. Wprowadza to element nieefektywności do całego procesu handlowego.

W modelu AMM gracze rynkowi, zwani dostawcami płynności, dodali niezbędne fundusze do pul par swapów, motywowane przez udział przychodów z opłat transakcyjnych w puli. Dzięki temu każda para swapów ma wystarczającą płynność, aby sprostać wymaganiom inwestorów. Handlowcy, zarówno sprzedający, jak i kupujący, następnie handlują z puli swapów zamiast handlu z innym traderem.

Model handlowy AMM okazał się ogromną poprawą w stosunku do systemu księgi zamówień. Podstawą działalności wielu wiodących DEX, takich jak Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE) i innych. Standardowa forma modelu AMM opiera się na pulach płynności finansowanych przez parę kryptowalut.

Co to jest Balancer?

Balancer to wiodąca aplikacja DeFi działająca jako platforma wymiany tokenów, źródło wydobywania płynności i wydajny protokół płynności do integracji z innymi protokołami DeFi. Balancer działa na Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum, Fantom (FTM) i Optimism.

Balancer zrewolucjonizował DeFi, wprowadzając najpierw koncepcję basenów z wieloma tokenami. Oprócz standardowej konfiguracji z dwoma tokenami na pulę, Balancer oferuje również baseny płynności oparte na wielu monetach. Maksymalna liczba tokenów na pulę Balancera może wynosić osiem w pulach standardowych i 50 w specjalnej różnorodności pul zwanych pulami zarządzanymi. Konfiguracja puli z wieloma tokenami pozwala dostawcom płynności uzyskać zyski z puli, która przypomina produkt z funduszu wieloaktywowego, np. fundusz indeksowy lub fundusz wzajemny.

Balancer umożliwia inwestorom korzystanie z bieżących par i pul swapów, a także konfigurowanie własnych pul. Daje to swobodę projektowania własnego indeksu kryptowalut.

Balancer wykorzystuje algorytmiczne zrównoważenie opłat i stóp w oparciu o działalność handlową i skład puli. Takie inteligentne baseny pomagają platformie oferować najlepsze stawki i opłaty.

Jak działa równoważnik

Jak wspomniano, Balancer opiera się na trzech kluczowych usługach – swapach monet, wydobyciu puli płynności oraz rozwoju/integracji DeFi. Jedną z kluczowych usług są wymiany monet i tokenów. Balancer oferuje szeroką gamę pul płynności, dokonując transakcji swapowych na platformie opłacalnej. Chociaż opłaty swapowe Balancera zależą od każdej konkretnej puli i mogą sięgać szeroko, najniższa opłata swapowa dostępna na platformie wynosi tylko 0,0001%. Ten wskaźnik jest prawdopodobnie najbardziej przystępny cenowo, co najmniej wśród wiodących protokołów w branży DeFi.

Drugą kluczową usługą dla Balancera jest wydobycie płynności. W tym zakresie Balancer oferuje możliwości niezrównane dla innych protokołów DeFi. Większość platform DeFi oferuje standardowe dwutonowe pule, a Balancer daje możliwości uprawy w oparciu o pule wielotokenowe. Możesz również utworzyć własne pule, aby wygenerować niestandardowe źródła płynności. Gdy traderzy zamienią kryptowaluty obejmujące aktywa Twojej puli, możesz zarobić część opłat.

Trzecią kluczową grupą docelową Balancera są programiści DeFi . Balancer, dzięki licznym pulom płynności i niskim opłatom, jest doskonałym narzędziem do integracji z innymi protokołami DeFi. Balancer oferuje programistom blockchain możliwość programowego tworzenia tokenów, pul płynności i osi danych w celu źródła szybkości par swapów.

Pierwsza wersja Balancera, V1, została wprowadzona na początku 2020 roku. Protokół został poddany poważnej aktualizacji w kwietniu 2021 r. i uruchomiono V2. Druga wersja Balancera wprowadziła kilka ulepszeń technicznych i funkcjonalnych, takich jak system pojedynczego magazynu. 



Skarbnica



Magazyny to inteligentne kontrakty, które zarządzają aktywami kryptowalutowymi przechowywanymi w pulach Balancera. Skarbce mają kluczowe znaczenie dla mechanizmu pracy Balancera, który opiera się na dynamicznym przywracaniu równowagi magazynów w celu utrzymania wydajności i elastyczności handlu i górnictwa płynności. Wersja 2 Balancera wprowadziła koncepcję pojedynczego magazynu do zarządzania zestawem aktywów w puli.

Pule uzupełniające

Pule Balancerów to źródła płynności wielu aktywów, które stanowią podstawę wszystkich operacji swappingu i płynności/wydobycia na platformie. Jak wspomniano wcześniej, Balancer nie jest standardowym DEX z licznymi dwoma tokenami. Platforma obejmuje różne baseny. Obecnie Balancer posiada następujące rodzaje pul płynności:

Baseny ważone

Baseny ważone to najprostsze i najbardziej standardowe rodzaje basenów w Balancerze. Korzystają z matematyki ważonej Balancera, która umożliwia zamianę monet między tokenami, które mogą nie współdzielić korelacji cenowej, np. DAI/WETH. Pule ważone umożliwiają również użytkownikom konfigurowanie pul zgodnie z ich preferowanymi liczbami tokenów i ważeniami, co jest funkcją nieoferowaną w większości pul.

Stabilne baseny kompozytowe

Stabilne baseny kompozytowe wykorzystują Stable Math , metodologię opartą na StableSwap krzywej, która umożliwia zamianę aktywów o tej samej cenie (tj. stabilnych monetach, takich jak DAI/USDT/USDC) lub wysokiej korelacji cenowej (tj. aktywach, które są powiązane z popularnymi kryptowalutami, takimi jak WBTC lub WETH).

Pule rozruchowe płynności

Pule objęte inicjatywą Liquidity Bootstrapped Pools (LBP) pomagają utrzymać stabilne ceny i uczciwy rynek dzięki dynamicznemu ważeniu tokenów i zmianie czasu, co jest wyzwalane przez równanie Balancera ważonej matematyki w połączeniu z odważnikami zależnymi od czasu.

Zarządzane pule

Zarządzane baseny to specjalnie zaprojektowane, niestandardowe pule, które zapewniają użytkownikom maksymalną elastyczność pod względem składu, funkcji i zarządzania puli. Wcześniej zauważyliśmy, że Balancer jest wyjątkowy w tym sensie, że zapewnia standardowe pule do ośmiu aktywów kryptowalutowych na pulę. Jeśli jednak chodzi o niestandardowe zarządzane pule, maksymalne ograniczenie tokena wynosi 50. Zgadza się – w ramach opcji Managed Pool, Balancer może obsłużyć nawet 50 aktywów kryptowalutowych na pulę!

Dysponując formułą LBP ważonej matematyki w czasie, Managed Pools są zwykle zarezerwowane dla menedżerów funduszy, którzy muszą tworzyć złożone produkty podobne do funduszy z dużej gamy aktywów kryptowalutowych. 

Menedżerowie aktywów pomagają zarządzać saldami zarządzanych puli i inwestować aktywa w inne miejsce, jednocześnie ułatwiając handel w puli. Istnieją opcje dla pul bez funkcji Asset Manager w przypadku złośliwych menedżerów aktywów, którzy mogą spowodować stratę funduszu przy złych inwestycjach.

Wzmocnione baseny

Wzmocnione baseny to innowacyjna funkcjonalność Balancera V2 zaprojektowana do interakcji między pulami Balancera a zewnętrznymi platformami płynności w celu uzyskania głębszej płynności i wyższej wydajności kapitałowej. Wzmocnione pule są przeznaczone do interakcji ze źródłem zewnętrznym, dlatego opierają się na inteligentnych kontraktach, które są poza kontrolą Balancera. Ma to na celu zapewnienie integralności systemu.

Najważniejszy system Boosted Pool został uruchomiony we współpracy z Aave (AAVE), jednym z wiodących protokołów pożyczek i pożyczek w branży DeFi. Zarządzający aktywami powiązanymi z Aave pozwala użytkownikom Balancera na osiąganie zysków ze źródeł płynności w Aave. Współpraca między Aave i Balancer rozpoczęła się w grudniu 2021 r. Balancer ogłosił, że ten produkt ze zwiększoną pulą to dopiero początek szerszej sieci partnerstw zaplanowanych z zewnętrznymi dostawcami płynności.

Router Smart Order (SOR)



Router Smart Order (SOR) to ważna funkcja optymalizacji transakcji w Balancer. Platforma jest dumna z efektywnego zrównoważenia aktywów, aby umożliwić niedrogie środowisko dla handlu wieloma aktywami i górnictwa płynności. SOR jest kluczowym elementem optymalizacji środowiska transakcyjnego. SOR optymalizuje trasy handlowe w różnych pulach. Dzięki SOR inwestorzy nie muszą przechodzić przez liczne pule, aby znaleźć optymalne możliwości handlowe. Zamiast tego SOR zapewnia, że najlepsze stawki są dostarczane do nich za pośrednictwem systemu pojedynczego magazynu.



Odbieranie tokenów

Gdy zapewnisz płynność pulom Balancera, możesz zdobywać nagrody w tokenach BAL, natywnej kryptowalutie platformy. Możesz odebrać tokeny za pośrednictwem sekcji roszczeń aplikacji Balancer . Tokeny, oprócz pełnienia funkcji nagród kryptowalutowych, działają również jako prawa głosu na platformie.

Równoważnik vs. Uniswap vs. Krzywa: Co jest lepsze?

Balancer jest jedną z wiodących platform DEX w branży, konsekwentnie plasującą się wśród 10 najlepszych DEX. Często porównuje się go z innymi wiodącymi DEX, zwłaszcza pierwszymi DEX opartymi na AMM, Uniswap i Curve Finance. Podczas gdy Uniswap oferuje bardzo szeroki zakres par kryptowalut do zamiany, Curve koncentruje się na parach monet stabilnych. W odróżnieniu od tych dwóch giełd, Balancer ma tę zaletę, że oferuje pule z kilkoma, a nawet wieloma w przypadku Managed Pools, kryptos.

W zależności od puli opłaty swapowe w Balancer mogą być również lepsze. Na przykład standardowa opłata swapowa wynosi 0,3% od Uniswap, 0,04% od Curve i może wynosić nawet 0,0001% od Balancera. Jednak przed użyciem Balancera do zamiany należy sprawdzić stopę swapu odpowiednią dla każdej konkretnej pary, ponieważ opłaty mogą się znacznie różnić. Teoretycznie, w zależności od działalności handlowej i algorytmu przywracania równowagi, opłata swapowa może wynosić nawet 10%.

Token ładu korporacyjnego (BAL) i zarządzanie

BAL jest standardowym tokenem ERC-20 w Ethereum . W ramach pierwotnych zasad platformy BAL był używany głównie jako token zarządzania. Posiadacze BAL mogą również głosować w kluczowych kwestiach dotyczących protokołu i jego produktów. BAL uzyskano, zapewniając płynność pul protokołu.

Funkcje BAL zostały zastąpione nowym tokenem veBAL. Zgodnie z ogłoszeniem Balancera w marcu 2022 r., veBAL jest teraz tokenem do wykorzystania w kopaniu płynności i uczestnictwie w zarządzaniu platformą. Aby zarobić veBAL, musisz zapewnić płynność do kluczowej puli Balancera 80/20 BAL/WETH.

Przewidywanie cen kryptowaluty Balancer

BAL po raz pierwszy uruchomiono w czerwcu 2020 r. na poziomie około 15 USD. Najlepsza wydajność tokenu została zarejestrowana we wcześniejszych miesiącach 2021 r. W maju 2021 r. BAL osiągnął najwyższy w historii poziom 74,45 USD. Od tego czasu token w dużej mierze znalazł się w trendzie spadkowym, chociaż w większości ustabilizował się w zakresie 5 USD w ostatnich miesiącach. Na dzień pisania (18 stycznia 2023 r.) BAL dokonuje transakcji na kwotę 6,76 USD.



Projekty portalu PricePrediction.net, które BAL osiągnie do 2025 r. maksymalnie 20,54 USD i 42,84 USD do 2027 r. Inny popularny portal prognozowania kryptowalut, Digitalcoinprice.com, szacuje wolniejszy wzrost, przewidując, że token osiągnie 20,08 USD do 2025 r. i 25,75 USD do 2027 r.



Czy krypto Balancer to dobra inwestycja?

Balancer to kryptowaluta o bardzo solidnym potencjale, która stanowi dobrą inwestycję. Istnieje kilka czynników, dla których wierzymy w pozytywne przyszłe zyski dla BAL:

• Jak opisano w powyższej sekcji, kluczowe portale przewidywania cen szacują, że cena tokenu będzie stale rosnąć.

• Platforma Balancer stale znajduje się w pierwszej 10 wśród DEX.

• Balancer oferuje unikalną usługę kryptowalut, w której możesz zdobywać nagrody płynności z basenów z wieloma tokenami. W miarę jak branża DeFi dojrzewa, a produkty stają się coraz bardziej złożone, inwestorzy będą dalej szukać możliwości uzyskania dochodu z bardziej zaawansowanych produktów. Balancer z pulami wielotokenowymi, w szczególności Managed Pools, jest dobrze przygotowany do zaspokojenia tego zapotrzebowania.

Gdzie kupić BAL

Token GALA można kupić bezpośrednio na swojej platformie i na najlepszych scentralizowanych giełdach, takich jak Bybit. W Bybit możesz handlować BAL jako bezterminowe USDT (BALUSDT ).

Końcowe myśli

Balancer nie jest ustandaryzowaną platformą tylko do wymiany monet. Oferuje możliwości wydobycia płynności, które przypominają te wykorzystywane przez produkty finansowe w branży finansowej. Dodatkowo jego algorytmiczne zrównoważenie opłat i stawek pozwala mu zaoferować jedne z najbardziej konkurencyjnych opłat wśród DEX. Wszystkie te korzyści platformy zapewnią, że Balancer pozostanie wśród najlepszych protokołów DeFi w 2023 roku i później. Znaczenie protokołu zostanie również zwiększone przez popyt ze strony inwestorów, którzy szukają coraz bardziej wyrafinowanych możliwości uprawy plonów.