AI Summary
Show More
Quickly grasp the article's content and gauge market sentiment in just 30 seconds!
W ostatnich latach wykorzystanie blockchain i kryptowalut gwałtownie wzrosło. Podczas gdy główną strategią inwestowania w kryptowaluty jest kupno i utrzymywanie kryptowaluty do momentu jej zwiększenia wartości, znanej również jako HODL ing (zachowanie na klucz), istnieje kilka dodatkowych metod, które można zastosować zamiast tego, aby uzyskać pasywne dochody. Jedną z takich strategii jest wydobycie płynności, które wykorzystuje zdecentralizowany sektor finansów (DeFi).
Mówiąc prościej, wydobycie płynności to sposób, aby użytkownicy mogli zarabiać stały strumień pasywnych dochodów poprzez wykorzystanie swoich kryptowalut w celu zapewnienia płynności zdecentralizowanych giełd (DEX). Zapewniając płynność, otrzymasz nagrody za opłaty handlowe i tokeny zarządzania. W tym artykule zbadamy, czym jest wydobycie płynności, jak możesz zacząć zarabiać z nim pasywne dochody oraz jakie są jego korzyści i ryzyko.
Kluczowe korzyści:
Wydobycie płynności to mechanizm DeFi, w którym uczestnicy przekazują część swoich aktywów kryptowalutowych do różnych pul płynności, za które otrzymują tokeny i opłaty.
Do korzyści płynnościowych zalicza się pasywne dochody, wysokie rentowności i niską barierę wejścia na rynek.
Niektóre z zagrożeń związanych z górnictwem płynności obejmują trwałe straty, ryzyko projektowe i potencjalne pociągnięcie dywanów.
Zanim dowiemy się więcej na temat wydobycia płynności, przyjrzyjmy się szybko DEX, które umożliwiają wydobycie płynności.
Tradycyjne giełdy finansowe zazwyczaj wykorzystują model książki zamówień. Orderbook to scentralizowana baza danych, która przechowuje wszystkie zlecenia zakupu i sprzedaży po różnych cenach wprowadzonych przez użytkowników. Jeśli istnieje dopasowanie między zleceniem zakupu i sprzedaży dwóch różnych użytkowników, transakcja zostanie przeprowadzona.
Firma DeFi wprowadziła nowy mechanizm księgowania zamówień, znany jako zautomatyzowany producent rynku (AMM), pionierski w protokole DeFi Uniswap . AMM ułatwiają bezprawny handel kryptowalutami między użytkownikami poprzez wykorzystanie puli płynności, eliminując potrzebę dopasowania transakcji przez scentralizowany podmiot. Pule te są tworzone za pomocą inteligentnych kontraktów i obsługiwane przez algorytmy, dzięki czemu są w pełni autonomiczne.
Pule te osiągają głębszą płynność, gdy uczestnicy deponują swoje kryptowaluty, co pozwala na bardziej wydajne swapy dla użytkowników, minimalizując poślizg i maksymalizując liczbę kryptowalut, które mogą otrzymać.
Wydobycie płynności to mechanizm DeFi, w którym uczestnicy dostarczają część swoich aktywów kryptowalutowych do różnych pul płynności, za które otrzymują tokeny i opłaty. Uczestnicy, którzy przekazują swoje kryptowaluty, są określani jako dostawcy płynności (LP) i często otrzymują token LP, który mogą ostatecznie wykorzystać do wymiany na procent opłat transakcyjnych uzyskanych przez platformę. Rozkład opłat opiera się na wysokości płynności, którą wniósł każdy dostawca.
Wydobycie płynności zyskało znaczącą przyczepność latem 2020 r., znane również jako DeFi Summer. DeFi zyskało większą popularność na rynku, a architektura efektywnego i bezprawnego handlu przyniosła wielu uczestników rynku. Jednocześnie protokoły oferowały niezwykle wysokie nagrody, a roczny procent uzysku (APY) oferowany przez niektóre protokoły osiąga trzy cyfry lub nawet więcej, napędzając jeszcze większy wzrost DeFi.
W ten sposób wydobycie płynności stało się niezwykle opłacalne, zwłaszcza dla LP, którzy mogli zacząć zapewniać płynność z dużymi sumami kapitału, umożliwiając im przejęcie większej części dystrybucji opłat transakcyjnych protokołu. To z kolei poprawiło płynność w basenach, co czyni go bardziej atrakcyjnym w handlu i zwiększa aktywność odbywającą się na protokołach.
Obecnie wskaźniki APY oferowane przez większość protokołów znacznie spadły. Jest to jednak stosunkowo dobry znak, ponieważ pokazuje, że rynek dojrzewa i czyni go bardziej zrównoważonym dla uczestników rynku.
Niemniej jednak aktywność na protokołach DeFi jest nadal wysoka, a uczestnicy rynku stale poszukują kolejnych najlepszych możliwości.
Aby rozpocząć eksplorację płynności, można rozpocząć od jednego z najstarszych protokołów: Uniswap.
Przejdź na stronę https://app.uniswap.org/#/pools.
Kliknij przycisk Połącz portfel, aby połączyć się z portfelem nieprzyrządowym, który ma istniejące fundusze.
Kliknij Nowe stanowisko .
Wybierz parę, dla której chcesz zapewnić płynność.
Wybierz poziom opłaty, aby określić nagrody, które otrzymasz. Pomimo niższego poziomu opłat może okazać się, że basen ma znacznie większą aktywność, co przekłada się na więcej opłat — i więcej nagród dla LP.
Po wprowadzeniu kwoty płynności, którą chcesz zapewnić dla jednego składnika aktywów pary, wymagana kwota dla drugiego składnika aktywów zostanie wygenerowana automatycznie. Uwaga: Rzadziej wymieniane tokeny LP zazwyczaj mają wyższe zwroty, ale są bardziej narażone na ryzyko.
Kliknij Dodaj, aby zapewnić płynność.
Użytkownicy innych protokołów mogą rozważyć zapewnienie płynności dla: Curve , protokołu wymiany monety stablecoin i Balancer , jednego ze starszych protokołów DeFi. Krzywa jest zalecana dla użytkowników z mniejszym apetytem na ryzyko, biorąc pod uwagę mniejsze ryzyko trwałej straty z swapami monet stabilnych (patrz poniżej w sekcji Ryzyko górnictwa płynności).
Teraz, gdy już rozumiemy, czym jest wydobycie płynności, czas poznać korzyści płynące z wykorzystania tej strategii inwestycyjnej. Kiedy dostarczasz aktywa do puli płynności, możesz mieć pewność co do zwrotów, które Twoja inwestycja przyniesie. Główne korzyści związane z wydobyciem płynności DeFi to:
Dochód pasywny
Potencjał dla wysokich rentowności
Dystrybucja zarządzania i tokenów natywnych
Niska bariera wejścia
Pielęgnowanie społeczności opartej na zaufaniu i lojalności
Wydobycie płynności to jeden z najlepszych sposobów generowania pasywnych dochodów przez uczestników rynku kryptowalut. Zapewnienie płynności w pulach płynności jest często strategią pasywną, ponieważ użytkownicy muszą po prostu trzymać się swoich tokenów LP, a nagrody zostaną automatycznie dodane do ich tokenów LP.
Co ważniejsze, gdy użytkownicy zapewniają płynność w puli, która pozwala przyciągnąć uczestników rynku, wzrost aktywności przekłada się na większe nagrody dla LP. Nagrody te automatycznie przejdą w stronę tokenów LP posiadanych przez LP. W związku z tym LP mogą czerpać korzyści ze zmieniających się warunków rynkowych bez konieczności aktywnego zarządzania swoją pozycją.
Przed rozpoczęciem udziału w wydobyciu płynności ważne jest, aby zrozumieć, że Twój zysk jest proporcjonalny do ogólnego ryzyka, jakie podejmujesz podczas inwestycji, co sprawia, że wydobycie płynności jest korzystną strategią dla każdego rodzaju inwestora. Jeśli chcesz dokonać znaczącej inwestycji, nagrody, które otrzymasz, będą proporcjonalnie dopasowane do Twojego wkładu. To samo dotyczy sytuacji, gdy najpierw chcesz zanurzyć stopy przed pełnym zaangażowaniem się w strategię wydobycia płynności.
DEX nie mogą być obsługiwane, chyba że istnieje pewna płynność dla inwestorów, którzy chcą wymieniać tokeny z różnych kryptowalut. Gdy zapewniasz płynność w ten sposób, wymiana jest zachęcana, aby dać Ci nagrody za Twój wkład.
Ponieważ Twoja inwestycja jest zasadniczo wykorzystywana w celu ułatwienia transakcji zdecentralizowanych, nagrody zazwyczaj pochodzą z opłat transakcyjnych, które naliczane są za każdym razem, gdy transakcje odbywają się na giełdzie. Ponieważ Twój udział w puli płynności decyduje o Twoich zyskach, możesz zasadniczo oszacować, jakie będą Twoje nagrody, zanim jeszcze zainwestujesz.
Gdy rynki są aktywne i odbywa się wiele działań handlowych, nagrody zapewniane przez protokoły mogą być stosunkowo wysokie — i znacznie wyższe niż zwykłe depozyty bankowe.
Główną zaletą górnictwa płynności DeFi jest to, że umożliwia stosunkowo sprawiedliwą dystrybucję zarządzania za pomocą natywnych tokenów. Zanim eksploracja płynności istniała, dystrybucja tokenów była w dużej mierze niesprawiedliwa i niezrównoważona. W wielu przypadkach deweloperzy protokołu DeFi faworyzowaliby inwestorów instytucjonalnych niż inwestorów o niskim kapitale, ze względu na ilość funduszy, które mają do dyspozycji inwestorzy instytucjonalni.
Eksploracja płynności DeFi zapewnia inwestorom o niskim kapitale i instytucjom równe szanse na uzyskanie natywnych tokenów. Tokeny te dają Ci pewną liczbę głosów w ramach zainwestowanych nakładów DEX. Jeśli masz tokeny do określonej wymiany, możesz ich użyć, aby wpłynąć na charakterystykę tego protokołu. Podstawowe uprawnienia do przechowywania natywnych tokenów obejmują:
Zmień fundusz rozwoju
Głosuj na zmianę opłat
Wdrożenie zmian w interfejsie użytkownika
Zmień dystrybucję nagród za opłaty
Mimo że tokeny są używane głównie do zarządzania, są one bardzo wszechstronne i mogą być również używane do grania, zarabiania za pomocą uprawy zysków lub wykupywania pożyczek.
Angażowanie się w górnictwo płynności jest bezprawne. Dopóki użytkownik jest właścicielem portfela nieadministracyjnego, takiego jak MetaMask i trzyma się pewnej ilości kryptowalut, może zapewnić płynność. Nagrody uzyskane dzięki zapewnieniu płynności mogą być również przekierowywane do puli, która zwiększa kapitał podstawowy użytkownika i jego udziały w puli, umożliwiając mu uzyskanie większego udziału w nagrodach w miarę upływu czasu.
Można argumentować, że górnictwo płynności jest podstawowym składnikiem DeFi.
LP odgrywają rolę w ulepszaniu ekosystemu DeFi, pomagając większej liczbie osób uczestniczyć w DeFi, gdy mają dostęp do bardziej efektywnych kapitałowo swapów. Ta zwiększona płynność pozwala również na zbudowanie większej liczby aplikacji w celu wykorzystania ekosystemu.
Jedną z korzyści płynności górniczej, która jest często pomijana, jest fakt, że pielęgnuje zaufaną i lojalną społeczność, ponieważ wiele inwestycji ma miejsce w ramach nowych giełd. Gdy pojawia się program wydobycia płynności, inwestorzy, którzy zapewniają płynność, zazwyczaj stają się aktywni w społeczności, podczas gdy sama wymiana nadal się rozwija.
Osoby, które zapewniają płynność, również mają tendencję do korzystania z protokołu i posiadania tokenów dobrze po zainwestowaniu swoich aktywów kryptowalutowych. W przypadku wydobycia płynności świadczenia nie kończą się na dochodach, które otrzymujesz jako dostawca płynności. Kontynuując korzystanie z protokołu, będzie Pan/Pani nadal otrzymywać dodatkowe korzyści.
Pomimo wielu korzyści płynności górniczej, przed zaangażowaniem się w nie należy również pamiętać o pewnych nieodłącznych zagrożeniach. Gdy już zrozumiesz potencjalne zagrożenia, powinieneś być w stanie złagodzić te problemy i zmniejszyć ich szanse na wystąpienie.
Zanim zaczniesz wydobywać płynność, ważne jest, aby wiedzieć o niestałych stratach i ich wpływie na Ciebie. Może się to zdarzyć, gdy cena tokenów, które przyczyniłeś się do pul płynności, zmieni się w porównaniu z tym, co było, gdy po raz pierwszy zainwestowałeś. Większa różnica w cenie zwiększa prawdopodobieństwo, że spotkasz się z trwałą stratą.
Jeśli tokeny mają niższą cenę, gdy zdecydujesz się je wycofać, niż miało to miejsce, gdy po raz pierwszy umieściłeś je w pulach płynności, tracisz pieniądze. Możesz zrekompensować to konkretne ryzyko zyskami z opłat transakcyjnych. Jednak zmienność rynku kryptowalut oznacza, że należy zachować przynajmniej trochę ostrożność podczas wpłacania swoich pieniędzy na DEX.
Ponadto w przypadku, gdy otrzymasz więcej kryptowaluty, która spadła w cenie, poniosłabyś mniej strat, trzymając samą kryptowalutę, zamiast zapewniać płynność.
Istnieją również pewne ryzyka techniczne związane z wydobyciem płynności, które są nieodłączne dla każdego protokołu. Im bardziej zaawansowany protokół, tym bardziej złożony jest jego kod źródłowy. Ta złożoność oznacza, że protokoły są otwarte na ryzyko związane z eksploatacją płynności technicznej. Jeśli nie przeprowadzisz dogłębnego audytu kodu, cyberprzestępcy mogą wykorzystać protokół i znajdujące się w nim zasoby.
Spośród kilku ryzyk związanych z wydobyciem płynności opisanych w tym przewodniku, jednym z nich, na którym należy się skupić, jest potencjalne ryzyko dla protokołu i jego projektu. Mimo że wszystkie projekty można wykorzystać, nadal zdecydowanie zaleca się przeprowadzenie szeroko zakrojonych badań nad projektem i jego platformą, zanim zdecydujesz się umieścić swoje aktywa w puli płynności.
Przeprowadzone badania i analiza due diligence powinny zapewnić akceptowalny poziom ochrony przed atakami hakerskimi i podobnym wykorzystaniem. Ważne jest również, aby projekty, w które inwestujesz, były regularnie kontrolowane przez niezależne agencje.
Pomimo wielu korzyści płynących ze zdecentralizowanych inwestycji, system posiada kilka wbudowanych ryzyk, które mogą się pojawić. Jeden z nich wiąże się z potencjalnymi pociągnięciami za dywany, czyli rodzajem oszustwa, do którego dochodzi, gdy deweloperzy puli płynności i twórcy protokołów zdecydują się zamknąć protokół i pobrać wszystkie pieniądze zainwestowane w projekt.
Ponieważ wszystkie protokoły zdecentralizowane oferują anonimowość, projekty mogą być rozpoczęte bez weryfikacji lub rejestracji. Jednym z przykładów jest obecnie niedopuszczony fundusz mieszalnika (nie podobnie zwany fundusz ), którego programiści zamknęli projekt w 2020 roku i uciekli z aktywami inwestorów o wartości 10,8 mln USD, rzekomo za pośrednictwem mechanizmu kodowania backdoor.
Jeśli nie chcesz padać ofiarą oszustwa związanego z wydobyciem płynności, musisz przeprowadzić analizę due diligence, aby dowiedzieć się jak najwięcej o projekcie przed zainwestowaniem w niego.
Zanim rozwiążesz strategię inwestycyjną odpowiednią dla Ciebie i Twojego portfela, koniecznie porównaj wydobycie płynności DeFi z innymi pasywnymi strategiami inwestycyjnymi.
Pierwszym rodzajem pasywnej strategii zdobywania, którą należy rozważyć wraz z wydobyciem płynności, jest staking , który pozwala użytkownikom zastawić kryptowalutę jako formę zabezpieczenia w algorytmach proof-of-stake (PoS). Gdy użytkownicy blokują kryptowaluty, pomagają weryfikować transakcje i zabezpieczać blockchain. Jest to raczej strategia pasywna, ponieważ użytkownicy mogą po prostu delegować swoje aktywa kryptowalutowe do walidacji.
Użytkownicy, którzy zarabiają wyższe kwoty, zazwyczaj otrzymują wyższe nagrody, podobne do tego, co dzieje się w kryptowalutach wydobywających płynność.
Kolejną wyraźną zaletą stakingu jest to, że ryzyko jest stosunkowo niskie. Podczas gdy możliwe jest niepowodzenie projektu, ryzyko związane z wydobyciem płynności jest znacznie poważniejsze, biorąc pod uwagę zmienność rynku i zwiększone szanse na exploity.
Podczas gdy niektórzy inwestorzy używają terminów wydobycia płynności i uprawy rentowności zamiennie, ważne jest, aby zrozumieć, że wydobycie płynności jest podzbiorem uprawy rentowności, co obejmuje blokowanie aktywów kryptowalutowych w różnych protokołach blockchain w celu uzyskania pasywnego dochodu.
Podczas gdy eksploracja płynności skutkuje uzyskaniem przez inwestora natywnych tokenów, inwestycje, które mają miejsce w hodowli zysków, spowodują uzyskanie przez inwestora odsetek. Te dwie strategie mają podobne korzyści i ryzyko.
Chociaż możesz teraz dobrze rozumieć koncepcję wydobycia płynności, ta strategia nie jest odpowiednia dla wszystkich — i może nie być warta swojej osobistej, w zależności od Twojej obecnej strategii inwestycyjnej. Aby określić, czy kryptowaluta w kopalni płynności jest odpowiednia dla Ciebie, upewnij się, że ważysz plusy i minusy.
Główną zaletą inwestowania w górnictwo płynności jest to, że zysk jest proporcjonalny do ryzyka, które podejmujesz, co pozwala być tak ryzykownym lub tak bezpiecznym, jak chcesz. Ta konkretna strategia inwestycyjna jest również łatwa do rozpoczęcia, dzięki czemu jest idealna dla początkujących.
Z drugiej strony należy pamiętać o kilku zagrożeniach. Chociaż jest to rzadkie, zawsze możliwe, że haker uzyska dostęp do projektu, w który jesteś zaangażowany, co może skutkować utratą dostępu do Twoich aktywów. To samo dotyczy przypadku oszustwa związanego z ciągnięciem za dywan. Jeśli angażujesz się w wydobywanie płynności kryptowalut, zawsze skup się na strategiach minimalizacji tych zagrożeń, aby uniknąć kosztownych błędów inwestycyjnych.
Chociaż wydobycie płynności to najnowsza strategia inwestycyjna dla kryptowalut, wygląda na to, że jest już na miejscu. Jeśli szukasz rozsądnej strategii inwestycyjnej, aby dobrze Ci służyć w 2023 roku i później, wydobycie płynności może być dla Ciebie odpowiednie. Należy zawsze przeprowadzać kompleksowe badania przed dokonaniem inwestycji.
Ważne jest również, aby zacząć od mniejszych transakcji, co pozwoli lepiej zrozumieć potencjalne straty i nagrody przed dokonaniem bardziej znaczącej inwestycji.
Po dokładnym zrozumieniu wydobycia płynności oraz jego potencjalnych zagrożeń i zysków będziesz lepiej przygotowany do inwestowania swoich aktywów w pule płynności. Dzięki odpowiedniemu podejściu możesz uzyskać wysoką wydajność, aby wzmocnić swoje portfolio i uzyskać stały dochód pasywny. Podczas gdy inne pasywne strategie inwestycyjne mogą mieć swoje korzyści, wydobycie płynności jest najbardziej dostępną strategią inwestycyjną, którą można wdrożyć.
#Bybit #TheCryptoArk