Naucz się na żywo ICYMI: Riding the Bull Run

W miarę postępów w 2024 r. rynek kryptowalut doświadczył gwałtownego wzrostu, osłaniając to, co wielu z nich nazywa nowym przebiegiem byka . Kluczowymi czynnikami tego wzrostu są zatwierdzenie ETF-ów Bitcoin Spot w styczniu 2024 r., które zwiększyło udział instytucjonalny, oraz przewidywanie czwartej połowy Bitcoina, które ma jeszcze bardziej zmniejszyć emisję monet i potencjalnie podnieść ceny.

Dzięki tym postępom, które wyznaczają scenę, nasza nowa seria Learn Live ICYMI ma na celu podsumowanie naszych transmisji na żywo Learn 101, zapewniając kompleksową wiedzę i spostrzeżenia z wiodących postaci w branży kryptowalutowej na wypadek, gdyby przegapiłeś transmisję na żywo.

Podczas sesji inauguracyjnej Learn Live ICYMI zebraliśmy ceniony panel ekspertów kryptowalutowych: Lennix Lai, dyrektor handlowy OKX; Willis Croft, dyrektor BD i partnerstwa w Wintermute; oraz Hao Yang, globalny dyrektor ds. instrumentów pochodnych i produktów finansowych w Bybit. Nathan Thompson, główny pisarz techniczny w Bybit, umiejętnie moderował sesję transmisji na żywo, która odbyła się 19 kwietnia 2024 r. Dyskusja koncentrowała się na konsekwencjach ostatnich zmian regulacyjnych i ekonomicznych oraz niuansach obecnego rynku.

Kluczowe wnioski:

• Wpływ niedawnej połowy Bitcoina ewoluuje, a jego wpływ na zmienność cen jest coraz mniejszy.

• Zatwierdzenie ETF-ów Bitcoin Spot znacznie poszerzyło bazę inwestorów, integrując więcej uczestników instytucjonalnych.

• Wraz z dojrzewaniem rynku zmienność maleje, ale możliwości inwestycji strategicznych pozostają solidne.

• Weź udział w naszym quizie i zdobądź udział w puli nagród 10 000 MFER!

Zrozumienie rynku i trendów

Zrozumienie krajobrazu poETF i połowicznego: Wyzwania i możliwości

Zatwierdzenie ETF-ów Bitcoin Spot na początku 2024 r., wraz z połową Bitcoina 11 kwietnia 2024 r., pomalowało złożone płótno na 2024 r. Lennix Lai podkreślił nową dynamikę rynku po ETF we wprowadzeniu, podkreślając wpływ tradycyjnego kapitału i zróżnicowanych uczestników rynku. Niepewność efektów połowicznych, a także ich wzajemne oddziaływanie na szersze czynniki ekonomiczne, również stanowią złożony scenariusz. Lai zauważył: „Połowa miała większy wpływ na wczesnych etapach. Teraz musimy również wziąć pod uwagę makroekonomię”.

Hao zagłębił się w specyfikę wpływów rynkowych podaży i popytu, stwierdzając, że wprowadzenie ETF-u Bitcoin Spot z pewnością „otwarło bramy zalewowe do pieniędzy instytucjonalnych”, które tradycyjnie nie były tak zaangażowane w kryptowalutę. Ten nowy popyt spowodował wzrost cen. Jednak połowa znacznie zmniejsza podaż, nawet jeśli jej wpływ zmniejsza się w każdym cyklu (ze względu na skończoną naturę Bitcoina). Wyjaśnił ponadto, że obserwujemy konwergencję całkowitej podaży cyrkulacyjnej w kierunku limitu 21 milionów , co z czasem naturalnie zmniejszy wpływ po stronie podaży.

Croft skomentował strategiczne implikacje tych wydarzeń, twierdząc, że główne tematy to zarówno ETF-y Bitcoin Spot, jak i narracje o połowę. Ich bezpośrednie skutki mogą nie wzbudzać znaczącej zmienności, jednak działania cenowe BTC mają tendencję do podążania za wzorcem w ciągu miesięcy po połowie tego, co zasadniczo jest zaawansowanym rynkiem, który prawdopodobnie ma już te czynniki wycenione. Croft podkreślił ewoluujące wyrafinowanie rynku: „Natychmiastowe skutki mogą być wyciszone, ale długoterminowe skutki są warte uwagi. W przeszłości okres od połowy do szczytu wydłużył się, pokazując, że rzeczywisty wpływ rozwija się w ciągu miesięcy”.

Thompson zsyntetyzował swoje spostrzeżenia, wyciągając wniosek, że chociaż natychmiastowa reakcja rynkowa może zostać ograniczona, podstawowe zmiany w fundamentach rynku prawdopodobnie spowodują znaczące zmiany w perspektywie średnio- i długoterminowej.

Trendy rynkowe i prognozy: Wgląd w obecny przebieg byka

Następnie panel przeszedł do omówienia aktualnej serii byków, podkreślając obniżoną zmienność rynku, co sugeruje dojrzały rynek. Hao zauważył trend dojrzałości rynku: „Jak jesteśmy świadkami coraz mniejszej zmienności, wskazuje to na dojrzały rynek. Ta dojrzałość sugeruje, że kryptowaluty zmierzają w kierunku głównego nurtu akceptacji, co sprawia, że rynek jest mniej zmienny, ale nadal bogaty w możliwości zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych”.

Lai omówił ewoluujące dane demograficzne i zachowania uczestników rynku. Wraz z dojrzewaniem rynku korelacja z tradycyjnymi czynnikami makroekonomicznymi staje się bardziej wyraźna. Ten byk nie dotyczy wyłącznie zainteresowania spekulacyjnego, ponieważ jest on napędzany bardziej fundamentalnymi zmianami w strukturze rynku, które obejmują skutki połówek i napływu nowych graczy instytucjonalnych.

„W perspektywie krótkoterminowej Bitcoin zachowuje się jak ryzykowna klasa aktywów, na którą wpływ mają pozytywne sentymenty” — powiedział Lai.

Thompson dodał: „Wydaje się, że uczestnicy rynku reagują wstępnie na te wydarzenia, zachowanie podobne do przedniego biegu, które historycznie miało wpływ na trajektorię cen Bitcoina, na długo zanim połowa faktycznie się pojawi”.

Croft dodał, że narracja dotycząca tych wydarzeń rynkowych często poprzedza rzeczywiste działanie cenowe: do czasu, gdy widzimy ruch, rynek już przyswajał wiadomości. To, co jest przekonujące, to sposób, w jaki te narracje rozwijają się i prowadzą swój kurs w czasie, kształtując zachowanie rynkowe w mniej bezpośredni, ale głęboki sposób.

Maksymalizacja wydajności rynkowej użytkowników kryptowalut

Wykorzystanie rynków instrumentów pochodnych i opcji w celu zwiększenia wydajności

Kolejny segment omawiał sposoby, w jakie opcje mogą oferować realną dynamikę dla niektórych inwestorów i jak może to wpłynąć na rynek.

Croft szczegółowo określił strategiczne wykorzystanie instrumentów pochodnych, uświadamiając sobie, że opcje i instrumenty pochodne są wykorzystywane bardziej strategicznie niż kiedykolwiek wcześniej. Nie są one wykorzystywane tylko do zabezpieczania, ale są integralną częścią strategii inwestycyjnych różnych graczy instytucjonalnych. Jest to świadectwo dojrzałości rynku i wyrafinowania dostępnych produktów. Croft zauważył: „Widzimy, że wielu z tych ludzi wchodzi do naszych produktów CFD” [produkty CFD są podobne do wieczystych] ... i ci inwestorzy „spodziewają się długiego lub krótkiego wyjścia w konkretnym koszyku lub pojedynczych tokenach i próbują wybrać wykonawców i osoby osiągające słabsze wyniki”.

Na pytanie o użycie tokenów „[koszyk]” Croft wyjaśnił, że nie mówi o indeksach, ale o to, jak „ktoś może przyjść i zdobyć dziesięć tokenów, na których chce się uszczegółowić, i dziesięć tokenów, na których chce się długo zająć, a my możemy to wykonać. Więc to klienci sami wybierają te koszyki, a nie produkty, które są wstępnie ustawione”. Croft powiedział, że Wintermute niedawno uruchomił nowego dostawcę indeksów, GMCI, i szuka współpracy z innymi giełdami, aby pomóc w dostarczaniu kompleksowych, niezawodnych i dostępnych indeksów.

Wzrost monet memu na rynku kryptowalut

Następnie Lai omówił ewolucję produktów rynkowych, komentując, że wraz z rozwojem rynku również nasze produkty. Rynki instrumentów pochodnych i opcji mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia elastyczności i narzędzi potrzebnych użytkownikom do poruszania się po tym złożonym środowisku.

Hao skupił się na aspektach technicznych, utrzymując, że prawdziwe wyzwania i możliwości leżą u podstaw zwiększenia wytrzymałości tych narzędzi. Opracowując bardziej zaawansowane instrumenty pochodne i opcje handlowe, tworzymy nie tylko nowe możliwości inwestycyjne, ale także tworzymy grunt dla bardziej odpornego rynku.

Thompson zakończył ten segment: „Oczywiście rola zaawansowanych instrumentów finansowych, takich jak instrumenty pochodne i opcje, staje się coraz bardziej centralna w miarę wzrostu złożoności i skali rynku”.

Gdy Hao został poproszony o skomentowanie memowych monet, powiedział, że jest to „ruch towarzyski rozpoczynający się od Wall Street i GameStop” i że jest to „sposob na zgromadzenie ludzi... To może być siła dobra zamiast narzędzia do spekulacji”. Hao następnie podzielił się informacjami na temat nowej inicjatywy Bybit, Blockchain for Good Alliance , wyjaśniając, że może ona zostać wykorzystana na cele charytatywne lub zbieranie funduszy, łącząc ją z monetą mema, która jest „naturalnie inspirująca i łatwa do zrozumienia dla ludzi”. W ten sposób monety meme mogą „być siłą dobra, aby zebrać fundusz charytatywny na leczenie raka” lub inne cele.

Croft zgodził się, dzieląc się swoją perspektywą, że dopóki meme monety są „całkowicie przejrzyste”, a projekty jasno pokazują, że są częścią ruchu społecznego, którego uczestnicy, którzy w to wierzą i kupują, „wszystkie, aby to ułatwić”.

Lai skomentował, że memy to rodzaj kolektywu i że nie wszystkie monety memy odniosą sukces. Chociaż mogą być łatwe do stworzenia, trudno jest uzyskać konsensus od dowolnej dużej grupy ludzi. 

Tokenizacja rzeczywistych aktywów

Hao omówił również tokenizację rzeczywistych aktywów, wyrażając dla nich wsparcie i podkreślając, że RWA są „powiązaniem między tradycyjnymi finansami a kryptowalutami. To ostatni krok, zanim kryptowaluta stanie się prawdziwym systemem finansowym, połączeniem z gospodarką świata rzeczywistego”. Stwierdził, że z pewnością będzie to coś, co „będzie wielkim problemem”, zwłaszcza w przypadku większej liczby RWA.

Jak giełdy i instytucje dostosowują się do zmieniającej się dynamiki rynku

Innowacje w ofercie wymiany: Nowe produkty, usługi i pary handlowe

Lai omówił ciągłe zapotrzebowanie na innowacje w przestrzeni wymiany kryptowalut, mówiąc, że wraz z dynamiką rynku muszą ewoluować nasze platformy, koncentrując się nie tylko na rozszerzaniu oferty produktów, ale także na ulepszaniu technologii bazowych. Zmniejszenie opóźnień systemu i poprawa odporności oraz zaawansowanie systemów zarządzania ryzykiem mają kluczowe znaczenie dla utrzymania przewagi w dynamicznym środowisku.

Hao podkreślił znaczenie niezawodności i skalowalności, twierdząc, że fundamentem każdej pomyślnej wymiany jest solidność jego systemów handlowych. Ponieważ Bybit wprowadza bardziej złożone produkty i usługi, naszym priorytetem pozostaje zapewnienie, że nasze mechanizmy dopasowywania i systemy przetwarzania zamówień są w stanie obsłużyć zwiększoną ilość bez kompromisów. Ma to kluczowe znaczenie dla utrzymania zaufania i wydajności naszej działalności.

Croft podkreślił strategiczną rolę płynności w innowacjach produktowych, wyjaśniając, że Wintermute jest ściśle zaangażowany w początkowe etapy wprowadzania produktów na rynek, zapewniając płynność. Ta współpraca jest niezbędna do pomyślnego wdrożenia nowych ofert. Zdolność do wspierania wymiany od pierwszego dnia z solidną płynnością pomaga zapewnić, że nowe produkty mogą znaleźć stabilną pozycję na rynku.

Thompson podsumował dyskusję, zauważając, że dostosowanie wymiany do zmian rynkowych nie polega tylko na postępach technologicznych, ale także na zrozumieniu i integracji potrzeb różnych uczestników rynku. Takie podejście pomaga tworzyć usługi, które naprawdę spełniają zmieniające się wymagania rynku kryptowalut.

Spostrzeżenia w przyszłości

Integracja globalnego rynku: Współpraca i partnerstwa na rzecz zrównoważonego rozwoju

Hao przewiduje przyszłość głębszej integracji kryptowalut i tradycyjnych systemów finansowych. W trakcie segmentu odniósł się do swojego komentarza na temat realnych aktywów, podkreślając, że ostatnią granicą dojrzałego ekosystemu kryptowalut jest integracja z rzeczywistą gospodarką. Tokenizacja RWA i usprawnienie procesów, takich jak rozliczanie i rozliczanie za pomocą technologii blockchain, to kroki w kierunku tej integracji. Te innowacje sprawią, że wiele tradycyjnych ról stanie się przestarzałych, radykalnie poprawiając wydajność.

Lai projektuje główny strumień kryptowalut w tradycyjnych finansach: jesteśmy w punkcie zwrotnym, w którym kryptowaluty są wplecione w tkaninę usług TradFi. Integracja infrastruktury handlowej, wymiany produktów i rozwiązań do spraw nadzoru między kryptowalutami a TradFi przyspiesza. Ta konwergencja sugeruje, że krypto wkrótce stanie się nieodróżnialną częścią szerszego ekosystemu finansowego.

Croft omówił rosnącą rolę stabilnych monet jako krytycznego pomostu między gospodarkami fiat i kryptowalut. Ich wzrost w instrumentach rentowności i handlu bazowego pokazuje ich potencjał do przekształcenia usług finansowych. Instrumenty te odgrywają zatem kluczową rolę w integracji rynków kryptowalut z TradFi, zapewniając płynność i stabilność.

Thompson podkreślił znaczenie współpracy, podkreślając, że przyszłość kryptowalut nie dotyczy tylko innowacji technologicznych, ale także partnerstw strategicznych. Współpraca między dostawcami płynności, giełdami, a być może nawet zdecentralizowanymi platformami, jest kluczowa dla zapewnienia bezproblemowego, zintegrowanego doświadczenia rynkowego.

Zamykanie myśli

Nasza pierwsza sesja Learn Live ICYMI stworzyła kompleksową podstawę do zrozumienia istotnych zmian i możliwości na rynku kryptowalut. Kontynuując badanie podobnych tematów w nadchodzących odcinkach, pozostaniemy skupieni na dostarczaniu szczegółowych informacji i praktycznych strategii.

W ramach transmisji na żywo Bybit organizuje wyjątkowe wydarzenie, które daje Ci szansę na udział w naszym quizie i zdobycie udziału w puli nagród 10 000 MFER. Okres trwania wydarzenia trwa do 26 kwietnia 2024 r., godz. 2PM00 czasu UTC.



Bądź na bieżąco z nadchodzącym transmisją na żywo, która odbędzie się 2 maja o godz. 8AM0 czasu UTC, podczas której omówimy szale monety meme! 

#LearnWithBybit