Jak zabezpieczyć za pomocą opcji kryptowalut, aby zmaksymalizować zyski podczas niepewności BTC



Część 1: Opcje kryptowalut

Chcesz poszerzyć swój portfel inwestycyjny lub chcesz założyć fundusz na deszczowe dni? W ten sposób! W tym artykule dowiesz się, jak korzystać z opcji, aby zmaksymalizować swoje zyski na niepewnych rynkach. Od podstawowych po zaawansowane strategie – każdy znajdzie tu coś dla siebie. Zanim jednak zapoznamy się z tą kwestią, oto dwie rzeczy na temat opcji, których założymy się, że nie wiesz:

Handel opcjami, jak wiemy dzisiaj, można sięgnąć do filozofa Arystotle’a, który szczegółowo przedstawił pierwszą w historii opcję kupna (przeciwko zbioru oliwy z oliwek) w VI wieku p.n.e.

Opcje na akcje stały się tak popularne, że oczekuje się, że do 2023 r. wyprzedzą obrót akcjami.

Teraz podstawy.

Przede wszystkim: Kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi. Zasadniczo oznacza to, że są one powiązane z aktywami bazowymi, takimi jak akcje, towar lub kryptowaluta.

Opcje zawsze mają uzgodnioną cenę (znaną jako cena strajku), po której kupujący uzyska długą lub krótką ekspozycję na aktywa bazowe. Mają również wcześniej określoną datę wygaśnięcia (datę wygaśnięcia).

Istnieją dwa rodzaje opcji: Opcje połączeń (rozmowy) i opcje Put (put).

• → Opcja kupna daje kupującemu i sprzedającemu odpowiednio długą i krótką ekspozycję powyżej ceny strajku.

Dowiedz się więcej: Opcje połączeń: Ekonomiczny sposób zarabiania na aktywach

• → Opcja put zapewnia kupującemu i sprzedającemu krótką i długą ekspozycję poniżej ceny strajku.

Dowiedz się więcej: Opcje wstawiania: Efektywne zarządzanie ryzykiem cenowym za pomocą tego narzędzia



Ponieważ są one bardzo wszechstronne, możesz używać ich samodzielnie lub łączyć je, aby tworzyć złożone strategie opcji. Ostatecznie cel końcowy dla wszystkich strategii jest taki sam — czerpać zyski z warunków rynkowych.

Kupujący Opcję (czasami nazywany posiadaczem) zawsze uiszcza opłatę (Premia Opcji) na rzecz sprzedawcy (lub autora). Ta kwota wskazuje maksymalną kwotę pieniędzy, jaką kupujący może stracić, a w największym stopniu sprzedający może czerpać z danej transakcji.

Opcje handlowe można opisać na trzy sposoby:

• W pieniądzu (ATM): Cena aktywów bazowych jest taka sama jak cena strajku.

• W pieniądzu (ITM): Opisuje cenę strajku w korzystnej pozycji dla aktywów bazowych. Opcja połączenia to ITM, gdy znajduje się poniżej bazy, a opcja sprzedaży to ITM, gdy znajduje się powyżej bazy.

• Poza pieniędzmi (OTM): Gdy strajk znajduje się w niekorzystnej pozycji. Opcja kupna jest OTM powyżej aktywów bazowych; opcja kupna, poniżej aktywów bazowych.

Czym jest handel opcjami kryptowalutowymi?



Choć mogą wydawać się skomplikowane, opcje są jedną z najczęstszych strategii inwestycyjnych dla inwestorów, aby zabezpieczyć swoją obecną pozycję i objąć rynek ruchem stóp zwrotu. Opcja kryptowalutowa to kontrakt, który daje użytkownikowi prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w określonym terminie lub określonej dacie wygaśnięcia, w zależności od wybranego typu umowy.

„Obrót opcjami kryptowalutowymi” to termin używany do opisania kontraktów opcji opracowanych specjalnie dla kryptowalut. Podobnie jak Opcje na akcje, Opcje na krypto kwitną, ponieważ coraz więcej traderów detalicznych zwraca się do Opcji jako instrumentu zabezpieczającego na rynku niedźwiedzia. Zasadniczo opcje kryptowalut mają te same cechy, co opcje na akcje, ale mają wiele innych zalet.

W przeciwieństwie do Opcji na akcje, Opcje kryptowalutowe nie wymagają kupna ani sprzedaży aktywów bazowych, jeśli Opcja wygaśnie ITM. Zamiast tego Twoje konto transakcyjne otrzyma kredyt lub debet równy różnicy gotówkowej między ceną strajku a ceną rozliczenia Opcji.

Usuwając kłopoty związane z fizyczną własnością, możesz skupić się na tym, co naprawdę ważne – zarabianiu pieniędzy.

Dowiedz się więcej: Opcje kryptowalut: Dlaczego zasługują na miejsce w Twoim portfelu



Dlaczego inwestorzy futures dywersyfikują swoje portfele dzięki opcjom wzmocnienia zwrotów?

W 2021 r. handel opcjami osiągnął rekordowy poziom 62,58 miliardów kontraktów po wielu zwycięstwach w opcjach, które trafiły na pierwsze strony gazet na całym świecie.

Ceny akcji GME i AMC wzrosły, a kilka funduszy hedgingowych Wall Street otworzyło spore krótkie pozycje w GME i AMC w oczekiwaniu na spadek cen akcji.

Handlowcy detaliczni słusznie domyślali się, że jeśli akcje wzrosną, instytucje będą zmuszone do odkupienia akcji, co spowoduje jeszcze wyższe ceny.

Aby z tego skorzystać, kupili daleko Opcje połączeń OTM i zapłacili małe premie z góry. Korzystając z dźwigni, traderzy detaliczni pomnożyli swoją siłę nabywczą, aby uzyskać dostęp do znacznie większego wolumenu akcji, niż gdyby kupili je od razu. Jak przewidywano, akcje rosły wyżej, a opcje kupna wzrosły wykładniczo i generowały ogromne zyski dla inwestorów detalicznych.

Dzięki tej wiedzy inwestorzy kontraktowi futures uważają teraz Opcje za kluczowy element swoich portfeli inwestycyjnych.

Czy opcje kryptowalut naprawdę pomagają zmaksymalizować zyski?

Gdy już nauczysz się ich używać na swoją korzyść, opcje kryptowalut naprawdę mogą pomóc Ci zmaksymalizować zyski. Oto trzy sposoby czerpania zysków z Opcji:

Hedging w celu zmniejszenia ryzyka rynkowego

Opcje są idealne do ochrony portfela bazowego przed ryzykiem rynkowym i niepewnością.

Jeśli posiadasz aktywa bazowe, długi okres lub spread put są skutecznymi sposobami zabezpieczenia przed wyprzedażą. Jeśli brakuje Ci podstawowych informacji, długa rozmowa lub spread rozmowy oferuje taką samą ochronę od strony przeciwnej.

Świetną zaletą Opcji jest to, że możesz wybrać datę wygaśnięcia, aby chronić swoje portfolio przez jeden dzień lub tygodnie, a nawet miesiące w przyszłości.

Wykorzystaj swój kapitał

Dzięki opcjom wystarczy niewielki kapitał, aby potencjalnie osiągnąć znaczące zyski.

Kupując Opcję, możesz uzyskać dostęp do dużej ilości aktywów bazowych za niewielki depozyt początkowy. Korzystając z dźwigni finansowej, możesz kilkakrotnie pomnożyć siłę nabywczą swojego kapitału.

Ograniczone ryzyko, nieograniczone korzyści

Każdy trader marzy o swoim pierwszym „10-bagger” (+1000% ROI). Opcje to idealny sposób na ich osiągnięcie.

Wszystkie długie Opcje mają ograniczone ryzyko i znaczny (czasami nieograniczony) potencjał zysku. Aby zilustrować ten punkt, pomyśl o pierwszym cyklu byka kryptowaluty w 2021 roku. Niektóre monety/tokeny odnotowały wzrost 10-20x, przy czym niewielka liczba wzrosła do ponad 100-krotności pierwotnej wartości w ciągu zaledwie kilku miesięcy.

Teraz wyobraź sobie wykorzystanie Opcji, aby skorzystać z tej akcji cenowej, wiedząc, że najwięcej możesz stracić, jest składka... a niebo jest limitem, jeśli chodzi o zysk. Brzmi dobrze? To dla Ciebie piękno opcji.

Dowiedz się, jak rynki byka mogą na Ciebie wpłynąć: Rynki bykowe kontra niedźwiedzie: Czym się one różnią?



Jak działają opcje kryptowalut?

Chociaż opcje kryptowalut zachowują się jak inne opcje, są bardziej przyjazne dla użytkownika. Co to mamy na myśli? Trzymaj konie – wyjaśnimy.

Ponieważ Opcje kryptowalutowe Bybit są rozliczane gotówkowo, osiągasz swoje zyski natychmiast po wygaśnięciu Opcji, umożliwiając przejście do następnej możliwości bez wahania. Dzięki temu opcja kryptowalut jest idealnym wyborem do spekulacji i zabezpieczania.

Kolejną korzyścią jest to, że nie mają ustalonego rozmiaru kontraktu, więc możesz ryzykować tyle, ile chcesz.

Ponadto Opcje kryptowalut Bybit są rozliczane w USDC w celu zapewnienia bezpieczeństwa i elastyczności. W poniższych przykładach zobaczysz, jak to działa w praktyce.

Spread wywołań byków

spread byka to skuteczny sposób na zysk na rynku byka bez naruszania banku.

Konfiguracja strategii obejmuje zakup Opcji połączenia (zwykle OTM) i sprzedaż połączenia po wyższej cenie strajku z tą samą datą wygaśnięcia.

Ponieważ kupujesz strajk najbliżej bazowej, transakcja kosztuje debet netto, co jest największą stratą.

Oto przykład rozprzestrzeniania się wywołania byka w akcji:

Podstawowa cena BTC w wysokości 30 000 USD:

• Kup jeden telefon BTC o wartości 31 000 USD, kosztując 600 USD

• Sprzedaj jeden telefon BTC o wartości 33 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 150 USD

Handel kosztuje debet netto w wysokości 450 USD (Premium opłacono w wysokości 600 USD − Premium otrzymano w wysokości 150 USD)

Punkt breakeven wynosi 31 450 USD (Niższy strajk + debet netto). Maksymalny potencjalny zysk w wysokości 1550 USD ma miejsce, jeśli wizyta w wysokości 33 000 USD wygaśnie w ITM (33 000 USD − 31 000 USD − 450 USD).

Najgorszym scenariuszem jest sytuacja, w której cena rozliczenia wynosi 31 000 USD lub mniej. W tym przypadku oba połączenia tracą wartość i tracisz zapłaconą składkę netto w wysokości 450 USD.

Rozkład pasty misia

Rozrzut niedźwiedzia jest lustrzanym obrazem rozrzutu wywołań byka, oferującym niskie ryzyko dla zysków rynkowych niedźwiedzia.

Aby skonfigurować spread na niedźwiedzie, kupujesz opcję put (zwykle OTM) i sprzedajesz put przy niższym strajku z tą samą datą wygaśnięcia.

Podobnie jak spread byka, kupujesz strajk najbliżej bazowego, więc transakcja kosztuje debet netto.

Przykład:

Podstawowa cena BTC w wysokości 30 000 USD:

• Kup jeden BTC o wartości 29 000 USD, kosztując 600 USD

• Sprzedaj jeden wkład BTC w wysokości 27 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 150 USD

Koszt jest debetem netto w wysokości 450 USD (Premium opłacono w wysokości 600 USD − Premium otrzymano w wysokości 150 USD), co jest również maksymalną potencjalną stratą.

Punkt rentowności wynosi 28 550 USD (wyższy strajk − 450 USD debetu netto). Maksymalny zysk w wysokości 1550 USD występuje, jeśli oba strajki wygasną ITM (29 000–27 000–450 USD).

Maksymalna potencjalna strata występuje, gdy oba uderzenia wygasają OTM o wartości zerowej. Tutaj tracisz swoją inwestycję w wysokości 450 USD.

Dowiedz się więcej: Rozkład Bull Put: Doskonały sposób na zysk z rozkładu czasu



Opcje połączeń

Opcje kupna to kontrakty, które przyznają właścicielowi prawo (ale nie obowiązek) do zakupu określonej ilości aktywów bazowych po ustalonej cenie, w określonym dniu lub wcześniej (znane jako data wygaśnięcia).

Opcje wstawiania

Opcje Put to kontrakty, które przyznają nabywcy Opcji prawo (ale nie obowiązek) do sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po ustalonej cenie w określonym terminie.



Czym są opcje europejskie?

Opcja kupna i kupna akcji lub kryptowaluty europejskiej to kontrakt, który daje inwestorom prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w dniu wygaśnięcia kontraktu.



Czym są opcje amerykańskie?

Opcja kupna i kupna akcji lub kryptowalut amerykańskich daje inwestorom prawo do wykonania umowy kupna lub sprzedaży aktywów w dowolnym momencie przed wygaśnięciem umowy.

Jak opcje kryptowalut różnią się od opcji na akcje?

Choć mają one podobne cechy, opcje kryptowalut Bybit różnią się na kilka sposobów od tradycyjnych opcji.

• Wszystkie Opcje są rozliczane gotówkowo, co oznacza, że fizyczne przeniesienie własności nie następuje po wygaśnięciu. Zamiast tego, gdy Opcja wygaśnie ITM, konto posiadacza otrzymuje kredyt równy różnicy między ceną strajku a ceną rozliczenia aktywów bazowych. 

• Bybit oferuje również umowy w stylu europejskim, które można zrealizować tylko w momencie wygaśnięcia.

• Opcje wygasające ITM są wykonywane automatycznie.

Czym zabezpieczanie kontraktów terminowych różni się od opcji hedgingowych?

Istnieje kilka sposobów, w jakie hedging z opcjami – w przeciwieństwie do kontraktów terminowych – może przynieść lepsze wyniki.

W przypadku kontraktów terminowych możesz skorzystać tylko z jednokierunkowego ruchu (w górę lub w dół). Ale dzięki opcjom możesz zarobić, gdy rynek ruszy w górę, w dół, w bok, w górę, w dół, w górę, trochę lub dużo... dostajesz sens. Krótko mówiąc, opcje są znacznie bardziej wszechstronne niż kontrakty terminowe futures.

W przypadku kontraktów futures przyjmujesz ten sam poziom ryzyka, niezależnie od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz. Jednak przy zakupie Opcji nigdy nie możesz stracić więcej niż początkowa inwestycja. Ponadto, w zależności od strategii, długa Opcja może mieć nieograniczony potencjał do góry nogami.

Kolejną zaletą korzystania z Opcji zamiast kontraktów terminowych jest to, że ryzyko likwidacji jest minimalne dla długich Opcji. Ponieważ płacisz premię z góry, znana jest maksymalna potencjalna strata, co ułatwia zarządzanie kapitałem.

Dowiedz się więcej: Kontrakty terminowe futures a opcje: Który z nich najlepiej Ci pasuje?

Część 2: Rozpocznij swoją podróż: Wybór idealnych platform transakcyjnych dla opcji kryptowalut

Pierwszym krokiem na drodze do handlu kryptowalutami jest wybór idealnej giełdy.

Decydując, która giełda najlepiej odpowiada Twoim potrzebom, należy wziąć pod uwagę różne czynniki, w tym bezpieczeństwo, płynność, opłaty transakcyjne i liczbę aktywów dostępnych do obrotu. Zanim zaczniesz, zastanów się również nad tymi dwoma pytaniami:

• Czy interfejs wymiany jest łatwy do nawigacji dla początkujących?

• Czy pomoc jest dostępna przez całą dobę, czy jej potrzebujesz?

Jest wiele do rozpakowania, ale nie martw się. Oto podsumowanie czterech popularnych kryptowalut.

Bybit

Założona w 2018 r. wymiana kryptowalut Bybit oferuje wysoce zaawansowany, bez opłat interfejs. Napędza ją ultraszybki silnik dopasowujący, który jest w stanie obsłużyć do 100 000 transakcji na sekundę (TPS).

Możesz finansować konta transakcyjne Bybit z szerokiej gamy walut kryptowalut i fiat. Użytkownicy Bybit mają dostęp do ponad 100 zasobów spot, ponad 100 kontraktów wieczystych i kwartalnych oraz wielojęzyczne wsparcie na żywo 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Dodatkowo, dzięki 99,99% funkcjonalności systemu Bybit, nigdy nie musisz się martwić o przestoje.

Z drugiej strony Bybit nie jest obecnie dostępny do handlu w niektórych krajach, w tym w Stanach Zjednoczonych.



Deribit

Deribit w Panamie to platforma klasy instytucjonalnej oferująca dostęp do pochodnych i opcji BTC, ETH i SOL. Deribit jest wysoce płynny i zarządza znacznym udziałem w rynku opcji otwartych odsetek. Wymiana oferuje zaawansowane funkcje, które zaspokajają potrzeby zarówno klientów profesjonalnych, jak i instytucjonalnych. Deribit ma jednak długi proces KYC, brak wsparcia klienta na żywo i ograniczoną ofertę produktów.

Delta Exchange

Kolejnym elementem listy jest Delta Exchange, która obsługuje klientów detalicznych i instytucjonalnych. Delta obecnie obsługuje transakcje dla BTC i ponad 50 najlepszych altcoinów. Wykorzystuje zaawansowany, szybki silnik do dopasowywania do realizacji zleceń. Klienci mają dostęp do wielojęzycznego wsparcia na żywo przez całą dobę. Należy jednak pamiętać, że Delta akceptuje tylko BTC/USDT i ETH do finansowania konta i nie jest najbardziej płynną walutą ze względu na niskie wolumeny transakcji.

OKX

Popularna wymiana opcji kryptowalutowych OKX zapewnia klientom detalicznym dostęp do szerokiej gamy zasobów cyfrowych. Wymiana ma miliony użytkowników, jest wysoce płynna i wykorzystuje zaawansowane techniki dopasowywania, aby zmniejszyć poślizg realizacji. Opcje finansowania obejmują waluty fiat i cyfrowe, a klienci mają dostęp do wsparcia na żywo przez całą dobę, 7 dni w tygodniu. Niestety, OKX jest ograniczony przez jedną krytyczną wadę: Skomplikowana struktura opłat.

Tabela porównawcza różnych giełd kryptowalutowych

¹ BPS: Punkty podstawowe — jednostka miary powszechnie stosowana w stopach procentowych i innych procentach w finansach.

² BBO: Najlepsza oferta – najlepsza oferta i zapytaj o cenę w książce zamówień w dowolnym momencie.

³ Wytwórca: „Producent” odnosi się do podmiotu tworzącego rynek. Wytwórcy zapewniają płynność na rynku.

⁴ Przyjmujący: „Podmiot przyjmujący” składa zlecenia, które natychmiast usuwają płynność z rynku.

Część 3: 4 najlepsze strategie zabezpieczające opcje kryptowalut, z którymi nawet kopalnie mogą osiągać stałe zyski

Objęte połączenie

Schemat wypłat wizyt objętych ubezpieczeniem

Zobaczmy, jak możesz wykorzystać strategię połączeń objętych ubezpieczeniem, aby wygenerować stały dochód pasywny w odniesieniu do podstawowego portfela kryptowalut.

Połączenie objęte ubezpieczeniem ma dwa wyraźne świadczenia: Chroni Twój aktywa bazowe przed niewielkim spadkiem cen i zyskuje, gdy rynek przesuwa się w bok lub nieco wyżej.

Sprzedając Opcję kupna w stosunku do swojego portfela, zabezpieczasz się przed ryzykiem spadkowym i zmniejszasz ogólną ekspozycję na straty. Najlepszym momentem na zastosowanie tej strategii jest sytuacja, w której nie spodziewasz się, że cena wzrośnie o wiele.

Pierwszym krokiem w tej strategii jest posiadanie aktywów bazowych. W tym przykładzie użyjemy BTC.

Oto, jak konfigurowane jest objęte ubezpieczeniem połączenie:

• Posiadasz aktywa, takie jak Bitcoin

• Sprzedajesz opcję połączenia niepieniężnego i otrzymujesz premię. Idealnie byłoby, gdybyś wybrał cenę strajku na tyle blisko, aby zapłacić przyzwoitą kwotę, ale OTM na tyle, aby wygasnąć bezwartościowo. Celem jest utrzymanie całej premii.

• Aby dać sobie największą szansę na sukces, sprzedaj telefon, który straci ważność za 30–45 dni. Premia traci swoją wartość czasu szybciej w tym zakresie.

Przykład:

• Długie 0,20 BTC, zakupione po 20 000 USD (aktualna cena rynkowa 30 000 USD).

• Sprzedaj 0,20 połączenia BTC o wartości 35 000 USD, z 35 dniami do wygaśnięcia, otrzymując składkę w wysokości 250 USD.

Dopóki BTC jest poniżej 35 000 USD w momencie wygaśnięcia, składka 250 USD należy do Ciebie, co zasadniczo obniża cenę długiej pozycji BTC do 19 750 USD (20 000 USD − 250 USD).

Punktem rentowności jest spadek BTC o 250 do 29 750 USD (aktualna cena − składka). Stracisz pieniądze poniżej 29 750 USD.

Najlepszym rezultatem jest sytuacja, w której BTC jest wyższe w momencie wygaśnięcia (ale nie powyżej 35 000 USD), a wizyta traci wartość. W tym scenariuszu nie tylko możesz utrzymać składkę, ale masz również zyski z papieru na podstawie.

Po wygaśnięciu opcji kupna sprzedasz nową wizytę, wygasającą za 30–45 dni, powtarzając proces tak długo, jak długo będziesz przechowywać aktywa bazowe.

Najgorszym możliwym wynikiem przy wygaśnięciu jest sytuacja, gdy rynek jest powyżej ceny strajku. Następnie tracisz potencjalny zysk powyżej 35 250 USD.

• Potencjalne zyski: Cena bazowa aktywów obraca się bokiem lub wzrasta blisko (ale nie powyżej) ceny strajku w momencie wygaśnięcia.

• Potencjalne straty: Premia ze sprzedaży wywołania objętego ubezpieczeniem raczej nie zrekompensuje większego spadku wartości bazowego aktywa kryptowalutowego.

Dowiedz się więcej: Połączenie objęte planem: Jak wygenerować przychód pasywny



Jeśli nadal nie masz pewności, jak skorzystać z objętej ubezpieczeniem rozmowy, dlaczego nie wykorzystać najpierw transakcji papierem przy użyciu konta demonstracyjnego Bybit? W ten sposób możesz opanować strategię, zanim przejdziesz do rzeczywistości.

Wkład ochronny

Schemat wypłaty ochronnej

Prostym sposobem na zabezpieczenie się przed niepewnością rynkową jest zakup ochronnego wkładu.

Podobnie jak w przypadku wizyty objętej ubezpieczeniem, używasz ochronnego ubioru, gdy masz znajdującą się poniżej długą pozycję kryptowalutową. Warstwa ochronna to strategia niskiego ryzyka, która nigdy nie traci więcej niż kwota składki zapłaconej za Opcję.

Oto przykład zastosowania ochronnego środka ochrony przed niepewnością rynku,

• Długie 0,20 BTC, zakupione po 20 000 USD (aktualna cena rynkowa 30 000 USD).

• Twoja długa pozycja pokazuje zdrowy zysk w wysokości 2000 USD (10 000 USD × 0,20 BTC). Chociaż uważasz, że BTC wzrośnie, chcesz chronić swoje zyski przed krótkoterminowymi słabościami.

• Kup 0,20 ceny BTC 27 000 USD, wygasającej za 60 dni, kosztującej 500 USD.

Najlepiej wybrać put z co najmniej 60 dniami do wygaśnięcia, aby skorzystać z powolnego próchnicy na wczesnych etapach.

Piękno ochronnej ochrony polega na tym, że obejmuje Cię, jeśli BTC spadnie poniżej 26 500 USD (cena strike − premium), ale pozostawia do góry nogami, abyś mógł zarobić, jeśli rynek wzrośnie.

Chociaż kupowanie spłaty kosztuje, to niewielka cena, aby chronić się przed ekstremalną zmiennością.

• Potencjalne zyski: Zarabiasz, gdy podstawa wzrośnie więcej niż opłacona składka. Ta strategia pomaga chronić Twoją podstawową długą pozycję, jeśli cena spadnie poniżej ceny strajku A, gdy kontrakt opcji jest aktywny.

• Potencjalne straty: Jeśli chodzi o straty, mogą Państwo potencjalnie stracić zapłaconą składkę za Opcję.

Zamężna pasta

Schemat wypłat za ślub

Jeśli chcesz zmniejszyć ryzyko przy zakupie kryptowaluty, użyj strategii włożenia małżeństwa.

Małżeństwo działa tak samo jak małżeństwo ochronne. Jedyna różnica polega na tym, że korzystasz z ochrony przed posiadanym przez Ciebie zasobem. W związku małżeńskim kupujesz Opcję w tym samym czasie, gdy kupujesz kryptowalutę bazową.

W przypadku ślubu zwykle wybierasz cenę strajku jak najbliżej ceny nabycia aktywów (ATM). Oczywiście, nie ma prawa mówiącego, że nie może to być strajk bankomatowy; to zależy wyłącznie od Ciebie.

Profil ryzyka małżonka odzwierciedla ubranie ochronne.

• Potencjalne zyski: Ustalenie, czy transakcja przyniesie zyski, jest łatwe. Zarabiasz, jeśli cena Twojego kryptowaluty wzrośnie o więcej niż składka.

• Potencjalne straty: Stracisz pieniądze, jeśli Twoja kryptowaluta spadnie o więcej niż składka.

Dowiedzieliśmy się, jak wykorzystywać objęte ubezpieczeniem wezwania do pasywnych dochodów i wkłada je w ochronę przed zmiennością. Ale co się stanie, gdy połączysz je?

Strategia opcji kołnierza

Schemat wypłat kołnierza opcji

Kołnierz opcji zapewnia takie samo bezpieczeństwo, jak kołnierz ochronny za ułamek ceny.

Kołnierz Opcji łączy w sobie wywołanie objęte ubezpieczeniem i opcję długoterminową, aby zapewnić stały zakres obrotu dla aktywów kryptowalutowych.

Opcja put chroni portfel przed zmiennością spadków, a premia z krótkiej rozmowy pomaga pokryć koszty.

Ta strategia sprawdza się najlepiej, gdy masz umiarkowanie rażący widok na rynek, ale chcesz chronić się przed dużymi stratami.

Koszt transakcji różni się w zależności od lokalizacji cen strajku. Na przykład strategia jest tańsza, gdy oba strajki znajdują się w tej samej odległości od rynku bazowego, co w przypadku, gdy długie strajki są bliżej niż wizyta.

Przykład:

• Kup 0,20 kwoty BTC 28 000 USD, kosztując 300 USD.

• Sprzedaj 0,20 połączenia BTC o wartości 32 000 USD, otrzymując premię w wysokości 250 USD.

• Długie 0,20 BTC (aktualna cena rynkowa 30 000 USD).

Mimo że strajki są tej samej odległości od ceny bazowych aktywów, transakcja kosztuje 50 USD (debet netto) ze względu na przeciwstawne spready ofertowe.

W sytuacji niskiego ryzyka i niskich nagród kołnierz chroni Twoją pozycję, jeśli cena spadnie poniżej 27 950 USD (strajkputowy − debet netto w wysokości 50 USD), jednocześnie ograniczając Twój potencjał wzrostu do 31 950 USD (strajk telefoniczny − debet netto w wysokości 50 USD).

Zyskujesz z tej transakcji, gdy aktywa bazowe są wyższe o ponad 50 USD, ale poniżej strajku wywołań, gdy wygasają.

• Potencjalne zyski: Gdy wartość aktywów bazowych jest równa cenie strajku krótkoterminowego po wygaśnięciu.

• Potencjalne straty: Jeśli wartość aktywów bazowych jest niższa od ceny sprzedaży długoterminowej w dniu wygaśnięcia.

Skoro omówiliśmy podstawy, czas przejść do bardziej zaawansowanych strategii.

Zanim jednak to zrobimy, bardzo ważne jest, aby wiedzieć, że poniższe pięć strategii jest znacznie złożonych i najlepiej nadaje się dla inwestorów posiadających co najmniej pośrednią wiedzę na temat obrotu opcjami.

Część 4: Zwiększ swoje zyski dzięki 5 strategii handlu opcjami dla weteranów



Rozprzestrzenianie membrany

Schemat rozkładu ukośnego – konfiguracja

Schemat rozsiewania połączeń ukośnych – konfiguracja

Dwuetapowa strategia czerpiąca zyski z próchnicy, ukośny spread jest podobny do rozpiętości kalendarza z jedną istotną różnicą: Chociaż spread kalendarza zazwyczaj łączy opcje połączenia lub sprzedaży, dzieląc się tym samym strajkiem, ale różnymi datami wygaśnięcia, ukośny spread wykorzystuje połączenie lub opcje różnych strajków.

Rozpiętość ukośna ma wiele wariantów, w tym ukośną, krótką i długą ukośną.

Zazwyczaj korzystasz z ukośnego spreadu, gdy jesteś neutralny na krypcie lub dowolnej klasie aktywów. W zależności od widoku możesz korzystać z opcji odpłatnych lub połączeń. W tym przykładzie przyjrzymy się zaawansowanej odmianie: Ukośny spread z połączeniami.

Po pierwsze, sprzedajesz opcję połączenia OTM (Strike A) z około 30 dniami do wygaśnięcia (strajk z przodu).

Następnie kupujesz kolejną opcję połączenia OTM (Strike B) za 60 dni do wygaśnięcia (back-end).

Teraz masz pozycję spread w kalendarzu. Celem jest zakończenie krótkiej rozmowy.

Tutaj jest to skomplikowane: Po wygaśnięciu kontraktu na pierwszy miesiąc sprzedasz tę samą cenę strajku (A) z tą samą datą wygaśnięcia, co Opcja długiej rozmowy zaległej.

Celem jest zebranie wystarczającej składki na krótki strajk (A), aby przekroczyć koszt długiej rozmowy zaplecza.

Handel czerpie zyski z próchnicy i działa najlepiej, gdy rynek handluje na boki przez pierwsze 30 dni i spada w ciągu najbliższych 30 dni.

Najlepiej, jeśli chcesz, aby cena była blisko strajku frontowego do momentu wygaśnięcia. Następnie zyskasz najwięcej, jeśli obie opcje zaplecza wygasną OTM.

• Potencjalne zyski:

• Potencjalne straty:

Dowiedz się więcej: Rozprzestrzenianie membrany: Hybrydowa strategia, która przynosi zyski



Truddle i Strangle

Schemat długiej wypłaty Straddle

Grzyby i smugi są idealne do generowania dużych zwrotów przy niewielkim ryzyku.

Jeśli sądzisz, że nadchodzi duży ruch, ale nie masz pewności co do kierunku, sposobem na zysk może być kupowanie pasów lub splątań. Gdy spodziewasz się upadku dożylnego, możesz sprzedać sadzę lub splątanie, aby skorzystać z próchnicy.

Chociaż możesz użyć jednego z nich do wyrażenia tego samego poglądu, różnią się one potencjałem kosztów i zysków.

Aby otworzyć długą trasę, kupujesz opcję sprzedaży i opcję kupna z tą samą ceną strajku i datą wygaśnięcia.

Ponieważ kupujesz obie Opcje, koszt transakcji jest debetem netto (premia put + premia call).

Aby transakcja mogła zarobić pieniądze po wygaśnięciu, strajk musi wygasnąć w pieniądzu o więcej niż całkowity koszt składek.

Przykład długiego pasażu:

• Kup jedno połączenie do bankomatu kosztujące 100 USD

• Kup jeden bankomat o cenie 100 USD

Koszt transakcji to debet netto w wysokości 200 USD (100 USD + 100 USD).

Aby ta transakcja została wypłacona po wygaśnięciu, rynek musi być wyższy lub niższy o ponad 200 USD.

Wszystko, co jest mniejsze, skutkuje stratą. Najgorszy możliwy wynik występuje, gdy oba strajki wygasną z bankomatu.

Co pozytywne, straddle ma znaczny potencjał zysku, zwłaszcza w przypadku kryptowalut. Biorąc pod uwagę, że kryptowaluty mogą być bardzo niestabilne, każda z opcji może stracić ważność ITM o dużą odległość, generując zwrot wielokrotnie większy niż początkowa inwestycja.

• Potencjalne zyski: Teoretycznie ten splątany spór ma nieograniczony potencjał zysku; w rzeczywistości jest bardzo mało prawdopodobne, aby się wydarzył.

• Potencjalne straty: Maksymalna kwota, którą możesz stracić podczas obrotu długą trasą, to koszt transakcji z góry.



Schemat wypłat długiego splątania

Schemat wypłat krótkiego splątania

Jeśli szukasz tańszej alternatywy dla trasy o takim samym potencjale do góry nogami, spróbuj splątać.

W polu zastosowano strajki OTM z tą samą datą wygaśnięcia – zazwyczaj taką samą odległość od bieżącej ceny rynkowej.

Długi kąt może wyglądać tak:

• Kup jedno połączenie OTM kosztujące 50 USD

• Kup jeden bankomat kosztujący 50 USD

Tymczasem krótki strąk może wyglądać następująco:

• Sprzedaj jedno połączenie OTM kosztujące 50 USD

• Sprzedaż jednego bankomatu kosztuje 50 USD

Objaw jest zawsze tańszy niż szarlotka, ponieważ wymaga większego ruchu, aby zyskać.

Aby zyskać, musisz, aby rynek był powyżej lub poniżej sprzedaży o ponad 100 USD.

Ten szew, podobnie jak ta straddle, ma ogromny potencjał do góry nogami. Wadą jest to, że wykorzystanie strajków bankomatów oznacza mniejszą szansę na wygaśnięcie zysku.

• Potencjalne zyski: Nieograniczony potencjał zysku na korzyść

• Potencjalne straty: Ograniczony do całkowitego kosztu przedmiotu plus prowizje

Dowiedz się więcej: Strategia opcji Straddle: Jak konsekwentnie osiągać zyski



Butterfly

Długi spread Put/Call/Iron Butterfly

Spread motylkowy Short Put/Call/Reverse Iron

Pomiń strajk Butterfly (z wizytami)

Pomiń strajk Butterfly (z Puts) Payoff

Odwrócone pominięcie strajku motylkowego (z połączeniami)

Odwróć pomiń strajk Butterfly (z Puts)

Opcja motyla to kolejny sposób na czerpanie zysków z dorozumianej zmienności. Jego nazwa pochodzi od kształtu jego skrzydła, które wygląda jak ciało z dwoma skrzydłami. Motylek ma wiele wariantów, w tym długie motyle, żelazne motyle i odwrotnie omijające motyla.

Zazwyczaj strategie motyla są stosowane na umiarkowanie bulwarowym lub niedźwiedziu lub gdy inwestor nie spodziewa się znaczącego wzrostu ceny papierów wartościowych w przyszłości.

Teoretycznie możesz handlować motylem, używając tylko rozmów lub odpłat. Aby to uprościć, użyjmy jednak kombinacji obu tych rozwiązań — odmiany znanej jako motylek do żelaza wstecznego.

Strategia obejmuje zakup put and call z tą samą ceną strajku (zwykle bankomat) i sprzedaż OTM put and call, wszystko z tymi samymi datami wygaśnięcia.

Pomyśl o tym jak o podróży z ograniczonym dołem, jeśli kupujesz, i potraktuj go jak dołek podczas sprzedaży. Możesz handlować motylem z żelazem wstecznym, jeśli szukasz sposobu na niskie ryzyko, aby zyskać na rosnącej dorozumianej zmienności.

Konfiguracja motyla odwrotnego żelaza (długa lotność) wygląda następująco:

• Sprzedaj jedno połączenie OTM, otrzymując składkę w wysokości 25 USD

• Kup jedną wizytę w bankomacie kosztującą 100 USD

• Kup jeden bankomat o cenie 100 USD

• Sprzedaj jeden bankomat, otrzymując składkę w wysokości 25 USD

W tym przykładzie koszt wynosi 150 USD, co jest największą stratą (premium opłacone w wysokości 200 USD − premia otrzymana w wysokości 50 USD).

Podobnie jak w przypadku strajku, możesz prawie zagwarantować, że jeden z długich strajków straci ważność ITM, więc prawdopodobnie nie stracisz całej swojej składki. Wadą jest to, że masz ograniczoną przewagę.

Najbardziej zyskownym jest różnica strajków bankomatów i bankomatów po odjęciu premii.

Wadą tej transakcji jest to, że wszystkie rzeczy są równe, opcje w pieniądzu tracą wartość szybciej (rozpad czasu) niż bankomaty. Z tego powodu wielu traderów preferuje standardowe żelazne motyle, które czerpią zyski z próchnicy i niskiego poziomu IV.

• Możliwe zyski: (ATM − OTM) − Premium

• Potencjalne straty: Ograniczony do całkowitej opłacanej składki (tj. koszt otwarcia pozycji + prowizje)

Dowiedz się więcej: Spread motylkowy: Zysk z ograniczonymi stratami



Kondor żelaza

Kondor żelaza

Kondor odwrotnego żelaza

Kondor żelaza to świetna strategia niskiego ryzyka generowania zysków, gdy nie masz pewności co do kierunku.

Podobnie jak motylek z skrzydłami, możemy postrzegać żelazny kandor jako splot ze skrzydłami. Podobnie jak motyle, żelazo condor czerpie zyski ze zmian w dorozumianej zmienności. Różnica polega na tym, że do ustawienia kadora żelaza używasz uderzeń OTM.

Najlepszym momentem na zastosowanie długiego splotu żelaza jest sytuacja, w której chcesz uzyskać niskie ryzyko, czerpiąc korzyści z niewielkiego lub braku zmian cen.

Aby wykorzystać próchnicę czasu, najlepiej wybrać opcje, które tracą ważność za 30–45 dni.

Aby skonfigurować długi spód żelaza:

• Sprzedaj jedno połączenie OTM

• Kup kolejne połączenie OTM

• Sprzedaj jeden bankomat

• Kup kolejny OTM

Ponieważ sprzedane strajki są bliżej rynku, otrzymujesz kredyt netto, aby dokonać transakcji, co jest największym, jaki możesz zarobić.

Najlepszym możliwym rezultatem jest sytuacja, w której cena rozliczenia mieści się pomiędzy krótkimi strajkami, a wszystkie Opcje wygasają bezwartościowo.

Maksymalna potencjalna strata występuje, gdy którykolwiek z zewnętrznych uderzeń wygaśnie ITM.

• Potencjalne zyski: Gdy cena rozliczenia znajduje się pomiędzy krótkimi strajkami, a wszystkie Opcje wygasają bezwartościowo

• Potencjalne straty: Różnica wewnętrznej i zewnętrznej ceny strajku − Otrzymana składka netto

Aby zyskać na rosnącej zmienności, warto użyć odwróconego spędu żelaza. Dojdziemy do tego wkrótce. Najpierw przejdźmy do naszej piątej strategii handlu weteranami – motyla choinkowego.

Dowiedz się więcej: Kondor żelaza: Elastyczna i stała strategia handlowa opcji ryzyka



Drzewo bożonarodzeniowe motylkowe

Drzewo bożonarodzeniowe, motylkowe, z wizytami

Taryfa bożonarodzeniowa (z wkładami)

Jeśli czujesz się łagodnie bulwarowy lub niedźwiedzi, motyl choinkowy może być dla Ciebie.

Najlepszym momentem na skorzystanie z tej strategii jest widok z neutralnego na bąbelkowy (rozmowa motyla bożonarodzeniowego) lub z neutralnego na niedźwiedzi (ustawienie motyla bożonarodzeniowego).

Przyjrzyjmy się bąbelkowej choince przy użyciu połączeń.

• Pierwszym krokiem jest zakup opcji połączenia ATM 1x. Następnie sprzedasz 3 razy wyższe strajki i kupisz 2 razy wyższe strajki. (Jeśli wydaje się to niejasne, to dlatego, że tak jest). Zobaczmy, jak to działa w praktyce.

• Zakładając, że BTC handluje na poziomie 30 000 USD, a strajki mają przyrosty o 1000 USD, długa rozmowa choinkowa wyglądałaby następująco:

• Kup 1 połączenie o wartości 30 000 USD — sprzedaj połączenie o wartości 33 000 USD — kup połączenie o wartości 2 x 34 000 USD.

• Najlepiej byłoby, gdyby BTC osiągnął kwotę jak najbliżej 33 000 USD, bez połączenia ITM o wartości 33 000 USD, które straciło ważność.

• Najtrudniejszym, co możesz stracić, jest koszt transakcji (debet netto), a maksymalny zysk jest różnicą, która powstaje po odjęciu 3-krotnego krótkiego strajku i całkowitego kosztu składki od długiego strajku bankomatów.

• Dla motyla choinki niedźwiedzia z wkładami, stosujesz to samo podejście do jednej pozycji w bankomacie i dwóch strajków w bankomacie.

Aby obliczyć maksymalny zysk, jaki możesz osiągnąć, odlicz 3-krotny krótki strajk i całkowity koszt składki od długiego strajku bankomatów. Oto formuła:

• Maksymalny zysk = Długi strajk bankomatów − 3x Krótki cios − Całkowity koszt składki

• Maksymalna strata = koszt transakcji (obciążenie netto)



Część 5: Jak zarabiać, gdy rynek idzie na boki

Scenariusz 1: Rynek neutralny

Jeśli szukasz strategii niskiego ryzyka, neutralnej cenowo, która czerpie zyski z spadającego IV, użyj strategii opcji spedycji żelaznej.

Aby zachować neutralność cenową, sprzedajesz strajki w tej samej odległości od baz i kupujesz strajki dalej (ponownie w tej samej odległości). Dzięki temu zyskasz symetryczną przewagę.

Przykład:

Jeśli BTC zawiera transakcje o wartości 30 000 USD, możesz wybrać coś takiego:

• Kup 26 000 USD, kosztując 100 USD (A)

• Sprzedaj jeden wkład w wysokości 28 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 350 USD (B)

• Sprzedaj jeden telefon o wartości 32 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 350 USD (C)

• Kup 1 telefon o wartości 34 000 USD, kosztując 100 USD (D)

Otrzymujesz kredyt netto w wysokości 500 USD, który jest również maksymalnym potencjalnym zyskiem.

Obliczenie kredytu netto:

(Rozlicz spread 250 USD) + (Rozlicz spread 250 USD) = 500 USD

Świetną rzeczą w tej transakcji jest to, że masz szerokie okno, aby osiągnąć maksymalny zysk (od 28 000 USD do 32 000 USD), a jeszcze więcej drogi przed poniesieniem jakichkolwiek strat (poniżej 27 500 USD lub powyżej 32 500 USD).

Najgorszy możliwy wynik występuje, gdy strajk A lub D wygasa ITM. W tym przypadku tracisz 1500 USD (maksymalna strata 2000 USD − zysk z składki 500 USD = 1500 USD).

Aby uzyskać jak największą szansę na sukces, należy zastosować żelazny spód, gdy IV jest wysoki i spodziewany upadek.

Ale która odmiana najlepiej sprawdza się w zabezpieczaniu portfela kryptowalut bazowych – kadora żelaza czy kadora odwrotnego? Odpowiedź tkwi w tym, jak dorozumiana zmienność (IV) reaguje na różne warunki rynkowe.

W większości przypadków dorozumiana zmienność gwałtownie rośnie, gdy rynek szybko się sprzedaje, w miarę jak długo spieszy się do likwidacji pozycji. Dlatego odwrócony spód żelaza (długa zmienność) działa lepiej niż standardowy spód żelaza w zabezpieczaniu portfela kryptowalut przed niepewnością.

Jeśli rynek gwałtownie się obniży, opcje sprzedaży działają jako spread na niedźwiedzie, pomagając zrównoważyć straty na rynku w aktywach bazowych.

W ten sposób możesz wykorzystać zyski z odwróconego spedycji żelaza, aby obniżyć cenę zakupu posiadanego przez siebie BTC (oryginalna cena zakupu − zysk z kandru żelaza).

Scenariusz 2: Rynek niedźwiedzi

Jeśli szukasz strategii Opcje o niskim ryzyku, umiarkowanie niedźwiedzia, która czerpie zyski z spadającego IV – kador żelaza może być idealną zabawą.

W tym hipotetycznym scenariuszu BTC był bardzo zmienny w szerokim zakresie transakcyjnym w ciągu ostatniego miesiąca i spodziewasz się, że rynek będzie znacznie mniej się zmieniał w nadchodzących tygodniach, powodując spadek IV.

Uważasz, że ruch w dół jest bardziej prawdopodobny niż rajd, więc dostosowujesz ceny strajku, aby odzwierciedlić swój neutralny do niedźwiedzi.

Przykład:

Załóżmy, że bieżąca cena BTC wynosi 30 000 USD. Oto jak ustawić spód żelaza na rynku niedźwiedzi:

• Kup 25 000 USD, kosztując 50 USD (A)

• Sprzedaj jeden wkład w wysokości 27 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 300 USD (B)

• Sprzedaj jeden telefon o wartości 31 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 400 USD (C)

• Kup 1 telefon o wartości 33 000 USD, kosztując 150 USD (D)

Chociaż możemy powiązać żelazną spód ze strategią krótkiego splątania z ograniczonymi wadami, możemy również myśleć o tym jako o dwóch spreadach kredytowych – w tym przykładzie 27 000 USD/25 000 USD zapewniło spread kredytowy i 31 000 USD/33 000 USD.

Podobnie jak w przypadku strategii neutralnej, masz okienko 4000 USD, aby zarobić po wygaśnięciu (pomiędzy Strajkiem B i Strajkiem C). Zauważysz jednak, że strajk C jest bliższy podstawowej cenie rynkowej niż strajk B. Dlatego masz więcej miejsca na minusy, zanim transakcja osiągnie punkt rentowności. Ta cecha sprawia, że handel jest neutralny do niedźwiedzia.

Od strajków B i C łącznie wynoszą 700 USD (300 USD + 400 USD), a strajki zewnętrzne (A i D) łącznie wynoszą 200 USD (50 USD + 150 USD), a transakcja generuje kredyt netto w wysokości 500 USD.

Spread Net Credit Put (-50 USD + 300 USD) + Net Credit Call Spread (400 USD - 150 USD) = 500 USD

Maksymalny potencjalny zysk: Kredyt netto w wysokości 500 USD pomiędzy 27 000 USD (Strike B) a 31 000 USD (Strike C)

Do góry nogami punkt breakeven: Strajk C + kredyt netto = 31 500 USD

Dolny punkt breakeven: Strajk B − kredyt netto = 26 500 USD

Maksymalna strata do góry nogami: Powyżej 33 000 USD (Strike C − Strike D + kredyt netto = 1500 USD)

Maksymalna strata w dół: Poniżej 25 000 USD (Strike A − Strike B + kredyt netto = 1500 USD)

Oto kilka alternatywnych strategii czerpania zysków z rynków niedźwiedzia:

• Opcja długiego wstawiania

• Rozkład pasty misia

• Rozkład wizyt niedźwiedzia

Scenariusz 3: Rynek byków

Oto, jak wykorzystać spód żelaza do generowania dochodów, gdy spodziewasz się spadku IV, a rynek handluje bokiem do nieco wyższego

W ten sam sposób możesz zmienić strajki, aby przechylić lekko niedźwiedzia transakcji, możemy zmienić zakres zysków condor, aby odzwierciedlić pogląd neutralny na byllish.

W poniższym przykładzie implikowana zmienność BTC spadła wyżej po gwałtownym spadku, a oczekujesz, że rynek ustabilizuje się lub wzrośnie umiarkowanie wyżej w nadchodzących tygodniach.

Chcesz skorzystać z wysokich Opcji premium spowodowanych skokiem zmienności i decydujesz się na strategię spadek żelaza, aby skorzystać z próchnicy i spadającego IV.

Najlepiej byłoby, gdyby Opcje wygasły za 30–45 dni, aby szybciej straciły wartość czasu.

Załóżmy, że cena BTC wynosi 30 000 USD. Oto, jak ustawić spód żelaza na rynku byka.

Przykład:

• Kup 27 000 USD, kosztując 150 USD (A)

• Sprzedaj jeden wkład w wysokości 29 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 400 USD (B)

• Sprzedaj jeden telefon o wartości 33 000 USD, otrzymując składkę w wysokości 300 USD (C)

• Kup jeden telefon o wartości 35 000 USD, kosztując 50 USD (D)

Ponieważ sprzedajesz strajki najbliżej rynku (B i C), otrzymujesz kredyt netto w wysokości 500 USD.

Obliczenie kredytu netto jest następujące: (Opcja sprzedaży sprzedaży 400 USD) − (Opcja kupna 150 USD) + (Opcja sprzedaży 300 USD) − (Opcja kupna 50 USD) = 500 USD

Ponieważ pobierasz premię, najlepiej, aby wszystkie strajki straciły ważność.

Sprzedaż strajku B bliżej bazowego niż strajk C zniekształca płatną wartość w prawo. Z tego powodu punkt rentowności jest dalej niż minus, co daje większe okno do osiągnięcia maksymalnej rentowności, jeśli rynek wzrośnie.

• Maksymalny zysk: Kredyt netto w wysokości 500 USD między 29 000 USD (Strike B) a 33 000 USD (Strike C)

• Do góry nogami punkt breakeven: Strajk C + kredyt netto = 33 500 USD

• Dolny punkt breakeven: Strajk B − kredyt netto = 28 500 USD

• Maksymalna strata do góry nogami: Powyżej 35 000 USD (Strike C − Strike D + kredyt netto = 1500 USD)

• Maksymalna strata w dół: Poniżej 27 000 USD (Strike A − Strike B + kredyt netto = 1500 USD)

Wadą tytuowania strategii na bullish bias jest to, że chociaż masz okno 4000 USD, aby osiągnąć maksymalny zysk, breakeven na minusie jest 1500 USD dalej (cena podstawowa − strajk B − kredyt netto), w przeciwieństwie do 3500 USD od plusu (cena podstawowa + strajk C + kredyt netto).

Dowiedz się więcej: Kondor żelaza: Elastyczna i stała strategia handlowa opcji ryzyka

Oto kilka alternatywnych strategii czerpania zysków z byków na rynkach:

• Opcja długiego połączenia

• Spread wywołań byków

• Opcja krótkiego Put

Część 6: Pięć najważniejszych błędów, których należy unikać podczas obrotu opcjami kryptowalut

Niezależnie od tego, czy jesteś żołnierzem, czy weteranem, nauczyłeś się różnych sposobów czerpania zysków z opcji. Teraz nadszedł czas, aby odkryć błędy w handlu opcjami, których każdy powinien unikać.

Błąd 1: Opcje zakupu bez uwzględniania zmienności rynkowej 

Pierwszym błędem w handlu opcjami jest kupowanie Opcji bez zwracania uwagi na ich cenę. Opcje wyceniane są z dorozumianą zmiennością. Ponieważ przyszła zmienność rynku jest nieznana, opcje mogą być czasami wyceniane zbyt wysoko. Dlatego, mimo że możesz mieć rację w kierunku, nadal możesz się mylić, jeśli rynek nie przesuwa się wystarczająco, aby pokryć zapłaconą składkę.

Błąd 2: Opcje sprzedaży bez zabezpieczenia lub właściwego zarządzania ryzykiem 

Drugi błąd transakcji Opcji opiera się tylko na nieuzbrojonych opcjach zwarć (sprzedaż Opcji OTM bez zabezpieczenia). Chociaż prawdą jest, że sprzedawcy opcji zazwyczaj mają dodatni oczekiwany zwrot, krótka pozycja opcji na niestabilnych rynkach — bez odpowiedniego zarządzania ryzykiem — może zbankrutować nawet najbardziej doświadczonych traderów.

Błąd 3: Zbyt wiele zakładów kierunkowych i nastawienie „uwzględnij wszystko w jednym”

Nawet najbardziej doświadczeni traderzy opcji mogą ponieść duże straty, co może mieć wpływ na to, jak inwestor interpretuje rynek, i to właśnie wtedy emocje mogą przejąć kontrolę. Można mieć duże wady, nawet w przypadku strategii o stałym dochodowości. Ale jeśli rynek nie idzie po twojej drodze, nie przeskakuj z długich do krótkich spodenek, a następnie z powrotem. Zrób sobie przerwę – może udaj się na Maledives, aby spędzić trochę słońca i plaży, wrócić świeże i odmłodzone. 

Błąd 4: Z wahaniem podchodzimy do handlu opcjami z długim terminem

Nie pozwól, aby cena opcji z długim randką przestraszyła Cię przed ich obrotem.

Chociaż długoterminowe opcje nie są najlepszym sposobem na skorzystanie z krótkoterminowych działań cenowych, dobrze sprawdzają się w zabezpieczaniu długoterminowych akcji kryptowalutowych.

Im krótsza data ważności, tym trudniej jest kontrolować ryzyko. Mimo że tata pada bardziej w miarę zbliżania się terminu ważności (i zarabia szybciej), rynek jest zbyt zmienny, aby prawidłowo wycenić Opcję. Czasami krótkoterminowe opcje są również cytowane znacznie szerzej. 

Zamiast spojrzeć na całą składkę, zobacz, ile Opcja straci każdego dnia — i zdecyduj, czy jest to cena warta zapłacenia.

Błąd 5: Próby nieszablonowych złożonych strategii handlowych

Nie biegaj, zanim nie będziesz w stanie chodzić.

Możesz zaimponować swoim znajomym, opowiadając im o 16-nożnej strategii zjedzenia opcji, którą prowadzisz – ale czasami mniej znaczy więcej.

Zamiast nadmiernie skomplikować sprawy, wyraź swój pogląd w możliwie najprostszy sposób.

Najlepszym planem jest rozpoczęcie powoli, stopniowo zwiększając złożoność w miarę rozwoju Twojej wiedzy i doświadczenia. Im więcej nóg zbudujesz, tym większy będzie koszt poślizgu (koszt zapłaty ceny rynkowej).

Część 7: Zalety i ryzyko handlu opcjami kryptowalutowymi

Zalety

• Dzięki niewielkim depozytom (premium) możesz wykorzystać dźwignię, aby zwiększyć swoją siłę nabywczą i uzyskać dostęp do większej ilości aktywów kryptowalutowych niż przy zakupie od razu – co daje Ci więcej zarobienia.

• Mówi się, że czas jest najważniejszy, ale nie musisz być tak precyzyjny, gdy mamy do czynienia z opcjami. Aby dać sobie wystarczająco dużo czasu na zysk, możesz handlować kontraktami na opcje tygodni/miesięcy w przyszłości.

• Jeśli to niskie ryzyko i wysoki zysk są tym, czego szukasz, rozwiązaniem może być zakup Opcji — po prostu zapytaj szczęśliwego inwestora, który w ciągu kilku minut zarobił ponad 1300% tylko przez Opcje handlowe.

Ryzyko

• Opcje zakupu są uważane za dość niskie ryzyko, ale nie ma czegoś takiego jak bezpłatny lunch. Zawsze istnieje ryzyko utraty całego zainwestowanego kapitału, a rynek może być raczej bezlitosny, zwłaszcza dla początkujących inwestorów.

• Ponieważ Opcje tracą wartość z czasem, większość cen strajku wygasa OTM z zerową wartością.

• Chociaż kupowanie opcji jest niskie, nie możemy powiedzieć tego samego w przypadku sprzedaży. Sprzedaż nagich (niezabezpieczonych) opcji niesie ze sobą takie samo (wysokie) ryzyko jak kontrakty terminowe futures.

Część 8: Lista kontrolna: Tydzień planu rozpoczęcia handlu opcjami kryptowalutowymi

Poniedziałek: Uzyskaj podstawową wiedzę na temat opcji.

Wtorek: Otwórz konto w testnet Bybit. Zapoznaj się z różnymi warunkami i zasadami (w tym opłatami za depozyt zabezpieczający Bybit) i promocjami. Dowiedz się, jak ocenić wzloty i upadki rynku.

Środa: Określ kwotę dostępnego kapitału.

Czwartek: Upewnij się, że potrafisz odpowiedzieć na następujące pytania: Jaki jest Twój apetyt na ryzyko? Jaka jest największa kwota, na jaką możesz sobie pozwolić?

Piątek: Zdecyduj o okresie przechowywania kontraktu.

Sobota: Wybierz odpowiednią dla siebie strategię handlową.

Niedziela: Poczekaj na właściwy czas, aby dokonać transakcji i dokonać przeprowadzki.

15 kluczowych opcji dla Greków i terminów do poznania

1. Punkt rentowności

Aby stale czerpać zyski z transakcji, musisz znać punkt rentowności transakcji.

Wypadek to moment, w którym transakcja nie zarabia ani nie traci pieniędzy. W przypadku długich opcji ma to miejsce, gdy rynek przesuwa się wystarczająco korzystnie, aby pokryć koszt Twojej składki. Krótka Opcja łamie się nawet wtedy, gdy rynek przesuwa się przeciwko Tobie o taką samą kwotę jak otrzymana premia.

2. Data/dni do wygaśnięcia (DTE)

Data wygaśnięcia informuje o unieważnieniu umowy Opcji. Dni do wygaśnięcia (DTE) to po prostu ta sama rzecz wyrażona w inny sposób.

3. Wartość wewnętrzna

Wartość wewnętrzna to wartość, którą Opcja miałaby w przypadku natychmiastowej realizacji.

Załóżmy, że kupujesz opcję kupna BTC o wartości 1,0 po cenie strajku 30 000 USD. Rozmowa ma wartość wewnętrzną, gdy cena BTC przekracza 30 000 USD, a nie poniżej 30 000 USD.

Jeśli BTC przeskoczy do 35 000 USD, opcja połączenia ma wartość wewnętrzną 5000 USD.

Należy pamiętać, że tylko Opcje ITM mają wartość wewnętrzną. Wewnętrzna wartość opcji OTM wynosi 0.

Wartość wewnętrzna (rozmowy) = Bieżąca cena − Cena uderzeniowa

Wartość wewnętrzna (Puts) = Cena uderzeniowa − Cena bieżąca

4. Wartość zewnętrzna

Wypracowanie wartości wewnętrznej jest łatwe — zawsze jest to kwota, jaką Opcja jest ITM. Z drugiej strony wartość zewnętrzna jest trudniejsza do obliczenia.

Wartość zewnętrzna jest częścią składki składającej się z dorozumianej zmienności (IV) i dni do wygaśnięcia.

Wiemy, że opcja połączenia BTC o wartości 30 000 USD ma wartość wewnętrzną 5000 USD, gdy BTC handluje przy wartości 35 000 USD. Jednak w zależności od tego, jak zmienny jest rynek i jak długo Opcja pozostała do uruchomienia, może ona mieć ponad 1000 USD wartości zewnętrznej.

Dlaczego? Ponieważ BTC może handlować jeszcze wyżej przed datą wygaśnięcia.

Możesz myśleć o wartości zewnętrznej jako o kwocie nad wartością wewnętrzną, którą płacisz za przyszłe możliwości.

Wartość wewnętrzna = cena rynkowa (Premium) − wartość wewnętrzna

5. Zmienność implikowana

Implikowana zmienność (IV) to sposób prognozowania przez rynek opcji, jaka część aktywów zostanie przesunięta.

Opcja OTM dla aktywów niestabilnych z dużymi wahaniami cen jest znacznie bardziej skłonna do wygaśnięcia z wartością niż Opcja dla aktywów, które ledwo się poruszają. Z tego powodu wyższa IV skutkuje wyższymi Opcjami i odwrotnie.

Możesz dokładnie określić, jak bardzo zmienność wpłynie na Opcję, korzystając z wegi.

6. Wega (ega)

Wega mówi nam, jak bardzo premia Opcji powinna się zmieniać za każdym razem, gdy ruch IV wynosi 1%.

Powiedzmy, że opcja kupna BTC ma składkę 100 USD, dorozumianą zmienność 50% i vega 0,20. Jeśli IV wzrośnie do 51%, składka wzrośnie do 100,20 USD (100 USD + 0,20 USD). A jeśli wartość IV spadnie z 50% do 49%, ta sama składka spadnie do 99,80 USD (100 USD – 0,20 USD).

7. Theta/Time Decays (ewentualnie)

Kontrakty opcji tracą wartość wraz z upływem czasu. Theta (rozpad czasu) to sposób pomiaru tej erozji.

W przypadku opcji z dłuższym terminem czas próchnicy powoli się zmienia, co powoduje, że niewielka część premii znika codziennie. Ale w miarę zbliżania się terminu ważności, próchnica czasu staje się szybsza i szybsza, aż wartość czasu premium ostatecznie osiągnie zero, gdy wygaśnie.

8. Delta (Δ)

Delta mówi nam, ile powinna zmienić premia z tytułu Opcji za każdym razem, gdy aktywa bazowe wzrosną o 1,00 USD.

Opcje połączeń zawsze mają dodatnią deltę w zakresie od 0 do 1,0 (wzrost rynku = wzrost składki).

W przypadku wkładów delta jest zawsze ujemna i mieści się w zakresie od −1,0 do 0 (spadek rynku = wzrost składki).

Możemy wrócić do wcześniejszego wezwania o wartości 30 000 USD, aby zobaczyć deltę w akcji.

Gdy cena BTC jest równa cenie strajku (30 000 USD), Opcja jest rzutem monetą – ma taką samą szansę na wygaśnięcie ITM, jak OTM. Dlatego też Opcje bankomatu mają zazwyczaj delty +0,50/-0,50.

Jeśli BTC wzrośnie o 1,00 USD, składka wzrośnie o 0,50 USD, a jeśli BTC spadnie o 1,00 USD, premia straci 0,50 USD.

Innym sposobem na przyjrzenie się temu jest to, że Twoja ekspozycja jest równa połowie bitcoina (rozmiar transakcji 1,0 BTC × 0,50).

W miarę upływu czasu, jeśli Opcja jest ITM, delta ostatecznie osiągnie 1,0 (w momencie wygaśnięcia), gdzie ekspozycja jest równa 1,0 BTC.

9. Gamma (Ω)

Gamma mówi nam, jak bardzo zmieni się delta, gdy aktywa bazowe przeniosą 1,00 USD.

Gamma jest najwyższa dla opcji ATM, ponieważ wiszą one w równowadze między zyskiem a stratą, zwłaszcza gdy Opcja zbliża się do wygaśnięcia.

10. Odnoga opcji

Noga Opcje odnosi się do każdej Opcji w strategii.

Strategia z jedną nogą to samotne zadanie lub wezwanie. Jednoczesne korzystanie z dwóch różnych opcji powoduje dwuetapową zabawę itd.

Nie ma ograniczeń co do liczby nóg, które można połączyć podczas transakcji Opcje. Zarządzanie strategią z mniejszą liczbą nóg jest jednak bez wątpienia łatwiejsze niż zarządzanie strategią przypominającą centipede.

11. Średnia

Wejdź na każdą salę handlową, a usłyszysz, jak ludzie rzucają słowami „średnia” i „średnia”. Choć w życiu codziennym można je uznać za obrażające, w obrocie opcjami odnoszą się one do równania matematycznego.

Średnia lub średnia zbioru danych to suma wartości podzielona przez liczbę wartości. W handlu odnosi się to często do ceny.

Prawdopodobnie słyszałeś o uśrednianiu kosztów dolara (DCA), więc zacznijmy od tego.

Oto hipotetyczny scenariusz: Powiedzmy, że decydujesz się kupować 0,2 BTC co miesiąc, aż osiągniesz całkowitą wartość 1,0 BTC. Korzystając z cen indywidualnych i liczby zakupów, możemy obliczyć średnią (lub średnią) cenę zakupu w następujący sposób:

• Kup 0,20 BTC za 20 000 USD

• Kup 0,20 BTC za 22 000 USD

• Kup 0,20 BTC za 24 000 USD

• Kup 0,20 BTC za 26 000 USD

• Kup 0,20 BTC za 28 000 USD

Pierwszym krokiem jest dodanie kosztów razem, aby znaleźć sumę wartości (20 000 USD + 22 000 USD + 24 000 USD + 26 000 USD + 28 000 USD = 120 000 USD). Następnie dzielisz 120 000 USD przez liczbę wartości, która w tym przypadku jest liczbą zakupów (120 000 USD/5 = średnia cena zakupu 24 000 USD).

12. Premium

Premia to po prostu opłata, którą nabywca Opcji płaci sprzedawcy w zamian za Opcję.

13. Rho (Ω)

Rho jest jednym z pięciu Greków (takich jak delta, gamma i theta). Rho mierzy, jak wrażliwa jest składka na zmiany stopy procentowej wolnej od ryzyka (w przypadku rachunków skarbowych USA).

Rho nie ma dużego wpływu na opcje krótkoterminowe, ale może wpływać na kontrakty długoterminowe, które są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych.

14. Rolka

W handlu opcjami toczenie ma miejsce, gdy przesuwasz (rolujesz) cenę strajku wyższą, niższą lub dalszą w czasie.

Możesz obniżyć lub podwyższyć cenę strajku, aby dostosować potencjalną rentowność transakcji, lub przesunąć ją do przodu, aby dać sobie więcej czasu na zysk.

15. Rozsyłanie

Napotkasz słowo „rozpowszechnione” wiele razy podczas transakcji Opcje. Czasami oznacza to różnicę między ofertą a cenami kupna (rozłożenie oferty na zapytanie), a czasami oznacza różnicę w wartości między dwiema cenami strajku a datami wygaśnięcia.

spread Opcji obejmuje Opcje handlowe z różnymi cenami strajku, datami wygaśnięcia lub obydwoma, aby wykorzystać różne wartości składek.

Często zadawane pytania (FAQ) dotyczące hedgingu za pomocą opcji

1. Czy początkujący może obracać opcjami?

Zdecydowanie! Dzięki niewielkiej wiedzy każdy może obracać opcjami. Jesteśmy tu, aby pomóc Ci w podróży.

2. Czy istnieją opcje kryptowalut?

Tak. Bybit oferuje szeroki wybór opcji kryptowalut. Obecnie możesz obracać opcjami BTC, ETH i SOL na naszej platformie.

3. Jak działają opcje BTC?

Aby dowiedzieć się więcej o opcjach bitcoina od A do Z, kliknij tutaj .

4. Jaki jest najlepszy sposób uczenia się handlu opcjami?

Najlepszym sposobem uczenia się handlu opcjami jest skorzystanie z bezpłatnych treści edukacyjnych Bybit Learn. Jesteśmy dumni z dostarczania Ci najnowszych i najlepszych dostępnych informacji.

5. Jaka jest najbezpieczniejsza strategia opcji?

Strategia najbezpieczniejszych opcji to prawdopodobnie długa opcja z ograniczoną wadą. Pamiętaj jednak, że Twoja składka jest zagrożona dla wszystkich strategii handlowych Opcji.